チップ株の反発がS&Pとナスダックを押し上げ、ブロードコムとアップルが契約を更新し、マイクロソフトが人員削減を発表

• 半導体株の大幅上昇がナスダックとS&P500指数の大幅回復を牽引し、ブロードコムはアップルとの2031年までのカスタムチップ供給契約の更新により上昇し、半導体セクターは連続下落を終え全面的に反発しました。
• マイクロソフトが4800人の人員削減を発表し株価が圧迫され、テクノロジー大手が資本支出構造の調整に直面していることを浮き彫りにし、市場は間もなく始まる第2四半期の決算シーズンに注目しています。
• 予想を下回る雇用データが今年のFRBの利上げ予想を弱め、トレーダーは7月会合での利上げ確率を23%に引き下げ、FRBの会議議事録発表前に市場の慎重な姿勢が見られます。

半導体セクターの強力な反発が市場を押し上げる

ブロードコムAVGOとアップルAAPLが2031年までのチップ供給契約を延長し、ブロードコムの株価が4%以上上昇し、S&P500情報技術セクターを1.9%押し上げました。フィラデルフィア半導体指数は3.8%大幅反発し、2日連続の下落を逆転しました。半導体のコア資産の再度の上昇は、テクノロジー株における市場のリスク選好が依然として強いことを示し、資金が半導体サプライチェーンに戻り、ナスダック総合指数に強力な支援を提供しています。

テクノロジー大手の人員削減が評価の再評価を引き起こす

マイクロソフトは約4800人の従業員を削減すると発表し、総従業員数の約2.1%に相当し、株価が1.6%下落しました。市場分析は、この動きが巨大な資本支出圧力に直面するテクノロジーリーダーが、運営効率を最適化するために人員を削減することを余儀なくされていることを反映していると指摘し、資本支出を適度に削減するのではなく、このような投資資本のリターンがまだ不明確な戦略を市場はネガティブに解釈し、大型株の評価に短期的な再評価圧力をもたらしています。

利上げ予想の冷却とマクロ政策の展望

以前に発表された雇用報告データが予想を下回ったため、トレーダーは7月29日のFRB会合での25ベーシスポイントの利上げ確率を1週間前の約30%から23%に引き下げました。新任のFRB議長ケビン・ウォルシュの就任後、政策の先行き指針の柔軟性が注目されており、市場は水曜日に発表される会議議事録を密接に待っています。マクロ政策予想の限界的な変化により、米国債利回りとリスク資産の評価圧力が緩和されるリスクが軽減されています。

企業のM&A活動と指数構成銘柄の調整

オライリー・オートモーティブORLYがジェニュイン・パーツに対して現金買収提案を行い、自動車部品セクターへの市場の注目を引き起こし、両社の株価はそれぞれ6.5%と3.5%大幅に下落しました。同時に、イーロン・マスクのロケットと人工知能の巨人SpaceXが火曜日にナスダック100指数に正式に加わります。指数構成銘柄の大幅な調整と非必需消費財分野でのM&Aの活発化は、テクノロジーと伝統的なセクター間での資金の動的なローテーションを示しています。