- 미국 대통령 트럼프가 파리 베르사유 궁전에서 이란과 임시 협정을 체결하여 휴전 기간을 60일 연장하고 호르무즈 해협의 해상 운송을 재개했습니다. 브렌트유는 이번 주 약 15% 하락하여 배럴당 78달러에 거래되었습니다.
- 미국 연방준비제도(Fed)는 네 번째로 금리를 동결했으며, 신임 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)는 전방위 지침을 약화시켰습니다. 현재 통화 시장은 10월 금리 인상을 완전히 반영하고 있습니다.
- 글로벌 주식시장은 매수와 매도의 힘겨루기가 이어지고 있으며, 미국 주식 선물은 반등하고 한국 KOSPI 지수와 일본 니케이 225 지수는 모두 사상 최고치를 기록했습니다. 반면 유럽 주식시장은 주요 에너지 주식의 하락으로 소폭 하락 마감했습니다.
중동 협정으로 인한 지리적 프리미엄 소멸
목요일 글로벌 에너지 시장의 리스크 프리미엄이 현저히 감소했습니다. 미국과 이란이 발표한 협정 문서에 따르면, 양측은 파리 베르사유 궁전에서 임시 협정을 체결하여 휴전 기간을 60일 연장하고 최종 휴전을 위한 심도 있는 협상을 준비하기로 했습니다. 이 협정은 호르무즈 해협의 무관세 해상 운송을 전면 재개하는 조항을 확립했습니다. 이 소식에 따라 해운 시장은 빠르게 반응했으며, 사우디 국영 유조선 회사를 포함한 일부 선박이 다시 이 해협을 통과하기 시작했습니다. 브렌트유 선물 가격은 이날 2% 하락하여 배럴당 78달러 근처에 거래되었고, 서부 텍사스 중질유(WTI) 선물 가격은 2.5% 하락하여 배럴당 74.08달러에 거래되었습니다. 두 주요 기준 유가는 이번 주에 약 15% 하락했습니다. 미국의 원유 재고가 지난주 830만 배럴 감소하여 현물 수급이 타이트함을 보여주었지만, 지리적 리스크의 단계적 해소가 단기 유가의 핵심 변수가 되었습니다.
통화 시장, 10월 금리 인상 완전 반영
에너지 가격 하락과 동시에, 고정 수익 시장은 연방준비제도(Fed)의 통화 정책 경로 재구성의 충격을 받고 있습니다. 수요일에 종료된 통화 정책 회의에서 연방준비제도는 네 번째로 연방기금 금리를 동결했습니다. 연방준비제도 관계자들은 경제 성장이 견고하다고 언급하며 생산성 향상과 자본 투자 강세를 강조했습니다. 신임 연방준비제도 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)는 점도표에 개인 예측을 포함하지 않았으며, 전방위 지침을 약화시키는 정책 스타일을 이어갔습니다. 관련 기관 분석에 따르면, 약 절반의 위원이 올해 인플레이션 억제를 위해 금리 인상을 시행할 가능성이 있다고 예상하며 시장에 명확한 신호를 보냈습니다. 이에 따라 통화 시장 거래자들은 10월 금리 인상 확률을 이번 주 초의 80%에서 100%로 완전히 반영했습니다. 향후 핵심 인플레이션 데이터가 반등할 경우, 연방준비제도의 금리 인상 정책 재개 창구가 공식적으로 열릴 수 있습니다.
자산 간 배분, 매수와 매도의 깊은 분화
지리적 긴장 완화와 연준의 매파 신호가 복잡한 자산 간 가격 책정 논리를 구성했습니다. 달러 지수는 긴축 기대에 힘입어 강세를 이어가며 소폭 상승하여 100.46 근처에 도달했으며, 이는 두 달 만의 최고치에 근접했습니다. 유로 환율은 0.1% 하락하여 1.15달러에 거래되었습니다. 상품 시장에서는 뉴욕 금 선물 가격이 높은 금리 기대에 따른 보유 기회 비용 상승의 영향을 받아 오전에 1.2% 하락하여 4328.20달러에 거래되었습니다. 동시에 채권 시장 수익률은 이전의 큰 상승 후 소폭 하락했으며, 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.45%를 유지하고 2년 만기 국채 수익률은 소폭 하락하여 4.168%에 거래되었습니다. 분석가들은 단기 미국 국채 수익률이 이전에 경제 데이터 상승으로 인해 상승했지만, 연방준비제도가 시장의 긴축 가격 책정을 묵인함에 따라 G10 국가의 국채 수익률 곡선을 계속해서 상승시킬 수 있다고 보고 있습니다.
주식 시장, 인플레이션 완화와 높은 금리 사이에서 갈등
글로벌 주식 시장은 뚜렷한 지역 및 산업 분화 특성을 보였습니다. 미국 주식 지수 선물은 변동 속에서 상승하며, S&P 500 지수 선물은 0.9% 상승하고 나스닥 100 지수 선물은 1.5% 상승하여 전 거래일의 하락을 뒤집었습니다. 아시아 태평양 시장에서는 낙관적인 분위기가 주요 지수를 끌어올렸으며, 한국 KOSPI 지수는 2.25% 급등하여 9063.84포인트로 마감하며 사상 처음으로 9000포인트를 돌파했습니다. 일본 니케이 225 지수도 1.6% 상승하여 71053.49포인트로 마감하며 역사적 최고치를 경신했습니다. 이에 반해 유럽 STOXX 600 지수는 전체적으로 0.5% 하락했으며, 유가 하락이 유럽 전체의 수입 인플레이션 압력을 완화하고 ASML(ASML:NL), 인피니언(IFX:GR) 등 기술주를 상승시켰지만, 셸(SHEL:LN)과 영국 석유(BP:LN) 등 주요 에너지 주식이 유가 하락에 따라 크게 하락하여 전체 지수의 성과를 저해했습니다.
