“포효하는 사자”라는 암호명 하에 대규모 군사 작전이 영향을 미치면서, 2026년 3월 2일 개장 전 세계 자본 시장이 극도의 공포에 빠졌다. 미군이 이란의 핵 시설 및 방공 시스템 공격에 공식적으로 참여하여, 위험 회피 논리가 크게 분화되었다.
재무 보고서와 시장 실시간 데이터에 따르면, 소식이 확산된 첫 한 시간 내에 비트코인(BTC) 매도량이 약 18억 달러 급증했다. 금 현물 시장이 주말 동안 휴장 상태였기 때문에 OTC 및 선물 시장이 유동성 해소처가 되었고, 금 선물은 반대로 거의 6% 급등했다.
시장 분석가들은 비트코인이 이와 같은 극단적인 지정학적 갈등 초기에 "디지털 금" 속성이 종종 "고유동성 위험 자산" 속성으로 전환된다고 언급했다. 영구 계약 자금 비용률이 -6%의 역사적 저점으로 급락함에 따라 숏 포지션의 극단적 과밀이 드러났다. 규제 당국에 가까운 사람들은 기관 투자자들이 잠재적인 주식 시장 공매도 요구에 대응하기 위해 유동성이 더 좋은 암호화 자산을 우선 청산하려는 경향이 있다고 밝혔으며, 이는 BTC가 한때 6만3천 달러로 하락한 깊은 이유를 설명한다.
허브성 충격: 두바이 및 아부다비 Web3 산업지대 ‘체인 단절’ 위험에 직면
이전의 지정학적 마찰과 달리 이번 갈등의 물리적 중심은 글로벌 암호화폐 중심지인 아랍에미리트(UAE)와 인접해 있다. 두바이(Dubai)와 아부다비(ADGM)는 최근 Web3 산업의 절대적인 고지로 발전해왔으며, 이번 전쟁은 해당 지역의 금융 인프라에 ‘통로형 충격’을 가하고 있다.
공개된 정보에 따르면, 바이낸스(Binance) 글로벌 본사, 바이빗(Bybit) 글로벌 본사 및 OKX 중동 허브를 비롯한 주요 기관들이 여기에 배치되어 있다. 두바이 One Central과 세계 무역 센터(DWTC) 인근의 오피스 클러스터는 이란 해안선에서 300km도 떨어지지 않은 곳에 위치하고 있다. 아부다비 다프라 공군 기지가 경보를 울리면서 시장은 해당 지역의 물리적 안전 위험을 새롭게 평가하기 시작했다.
- 운영 안정성： 만약 호르무즈 해협이 봉쇄된다면, 두바이의 해운 및 금융 중심지로서의 지위가 손상되고, 현지 화폐 AED(디르함)의 입출금 채널의 안정성이 도전에 직면할 것이다.
- 인재 유출 및 사이버 전쟁： 바레인에 주둔한 Rain Financial 및 CoinMENA 등 토착 거래 플랫폼은 인근 미군 제5함대 때문의 전시 규제 위험이 더 크다. 분석가들은 갈등이 계속된다면 대규모 Web3 인재 유출이 유발될 수 있다고 예상한다.
월요일 개장 전망：원유 프리미엄 회귀와 BTC ‘탈동조화’ 추측
3월 2일 개장 성과에 대해 여러 투자은행은 위험 경고를 발표했다. 바클레이(Barclays) 및 EIA 관련 연구는 이란이 호르무즈 해협 봉쇄를 위협하면서 원유의 유동성 프리미엄을 직접적으로 높일 것이라고 지적했다.
- 에너지와 금의 공명： 원유 가격 상승으로 인한 2차 인플레이션 기대가 금을 ‘최고의 안전 자산’으로서의 위치를 강화시킬 것이다. 일부 전략가들은 금이 월요일 개장 시 현저한 상향 갭이 발생할 것이며, 단기적으로 5,300-5,800달러/온스의 극단적 범위를 시험할 가능성을 배제하지 않는다.
- BTC의 기대 차 수정： 비록 단기적으로 유동성 회복에 영향을 받겠지만, 전통적인 국경 간 결제 시스템이 전시 제재의 영향을 받게 되면, 비트코인의 탈중앙화 안전 자산 속성이 ‘각성의 순간’을 맞이할 수 있다.
기관 분석에 따르면, 현재 시장은 ‘가치 회복’과 ‘위험 재가격’의 극심한 변동기에 처해 있다. 주목할 만한 지표로는 BTC의 기관 보유량 변화 및 중동 지역 스테이블 코인의 프리미엄 상황이 포함된다.
