미국 주식 시장은 지난주 금요일(19일) 크게 상승하여 이번 주 거래를 마무리했습니다. S&P 500 지수와 다우 존스 산업 지수는 2024년 11월 초 이후 최대 주간 백분율 상승을 기록했으며, 나스닥 지수도 2024년 12월 초 이후 최고의 주간 상승을 기록했습니다. 투자자들은 트럼프 정부의 일련의 정책 변화에 대해 낙관적인 태도를 보였으며, 연방준비제도의 조기 금리 인하에 대한 기대도 높아졌습니다.
데이터가 인플레이션 우려를 완화하고 연준 정책 전망을 변경하다
이번 주 발표된 여러 경제 데이터는 시장의 인플레이션 재발에 대한 우려를 완화시켰습니다. 미국 상무부는 금요일에 미국 단독 주택 건설량이 10개월 최고치로 상승했다고 보고했습니다. 그러나 주택담보 대출 금리 상승과 신규 주택 재고 과잉은 미래 수요에 압력을 가할 수 있습니다. 동시에 제조업 데이터는 지난달 생산이 급증했음을 나타내 경제가 일정한 회복력을 갖추고 있음을 시사합니다.
연준 이사인 워러는 지난주 목요일 인플레이션 압력이 점차 완화되면서 연준이 예상보다 더 빨리, 더 빠르게 금리를 인하할 가능성이 있다고 말했습니다. 런던 증권거래소 그룹(LSEG) 데이터에 따르면, 시장은 연준이 이번 달 말에 열리는 정책 회의에서 금리를 유지하고, 6월까지 최소 25bp 금리 인하 가능성이 50% 이상이라고 보고 있습니다.
트럼프 신정책과 증시 활성화
월요일에 취임할 예정인 트럼프는 시장의 더 많은 관심을 끌고 있습니다. 그의 관세 정책 등이 인플레이션 압력을 촉진하고 연준의 금리 인하 속도를 늦출 수 있음에도 불구하고, 투자자들은 그의 잠재적인 재정 정책에 대해 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다. Plante Moran Financial Advisors의 수석 투자 책임자인 Jim Baird는 "올해 초 경제 성장과 기업의 수익성이 지난 몇 년보다 훨씬 강력합니다. 재정 및 통화 정책이 불확실성에 직면해 있지만, 시장 성과는 낙관적입니다."라고 말했습니다.
주목할 점은 이번 주 기업 실적 시즌이 좋은 시작을 보였다는 점입니다. 특히 몇몇 주요 은행의 긍정적인 실적이 주식 시장에 활력을 불어넣었습니다. S&P 500 은행 지수는 지난주 7.41% 상승하며 이번 주 시장의 초점이 되었습니다.
채권 시장 성과와 업종 분화
채권 시장에서는 미국 10년 만기 국채 수익률이 금요일에 1.3bp 상승하여 4.619%를 기록했지만, 이번 주 초 기록한 14개월 최고치 4.809%에서 하락했습니다. 이러한 흐름은 연준이 조기 금리 인하를 할 가능성을 시장이 더 신뢰하고 있음을 반영합니다.
주식 시장에서는 S&P 500 지수의 11개 업종 중 9개가 상승했으며, 비필수 소비재 업종이 1.7% 상승으로 가장 큰 폭의 상승을 보였습니다. 헬스케어와 부동산 업종은 하락했습니다.
향후 전망
트럼프 취임식이 다가옴에 따라 미국 시장은 마틴 루터 킹 기념일 휴일 이후 거래를 재개할 것입니다. 투자자들은 트럼프 신정책의 구체적인 방향과 연준 정책 조정이 시장에 미칠 추가 영향을 계속 주시할 것입니다. 시장 분석가들은 미국 주식이 단기적으로 계속 변동될 수 있다고 예상하지만, 긍정적인 경제 데이터와 기업 실적이 시장을 일정 정도 지원할 것이라고 보고 있습니다.
