- Laporan terkini Pejabat Keluarga Global oleh UBS Group menunjukkan bahawa kira-kira enam puluh peratus pejabat keluarga yang ditemu bual merancang untuk menyesuaikan peruntukan aset strategik mereka dalam tempoh setahun akan datang, dua kali ganda daripada purata tahap lima tahun yang lalu, menonjolkan penilaian semula sistematik oleh golongan jutawan terhadap portfolio aset sedia ada.
- Pejabat keluarga global sedang mempercepatkan pelaksanaan strategi kepelbagaian bidang kuasa, dengan lebih daripada satu perempat institusi merancang untuk mengurangkan pegangan aset yang dinilai dalam dolar, dan kira-kira dua pertiga daripada responden menjangkakan keyakinan pasaran terhadap status dolar sebagai mata wang rizab global akan melemah dalam jangka panjang.
- Strategi peruntukan aset dalam dan luar negara menunjukkan polarisasi yang ketara, dengan pejabat keluarga di luar Amerika Syarikat secara aktif meningkatkan peruntukan kepada pasaran baru muncul seperti Amerika Latin dan Afrika serta emas, manakala pejabat keluarga di Amerika Syarikat sebaliknya meningkatkan pelaburan dalam pasaran tempatan, dengan peratusan peruntukan aset meningkat kepada lapan puluh lapan peratus.
Peruntukan Aset Mengalami Penyesuaian Terbesar dalam Lima Tahun
Menurut hasil kajian terkini yang dikeluarkan oleh UBS Group, bidang pengurusan kekayaan global sedang mengalami penyusunan semula terbesar dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sehingga enam puluh peratus pejabat keluarga mengesahkan bahawa mereka akan menyesuaikan peruntukan aset strategik mereka dalam tempoh dua belas bulan akan datang. Pergerakan ketara ini didorong terutamanya oleh peningkatan risiko geopolitik global, pembesaran saiz hutang awam, dan persekitaran kadar faedah jangka panjang. Bahagian Pengurusan Kekayaan Peribadi UBS Amerika menunjukkan bahawa tumpuan keluarga kaya telah beralih daripada geseran perdagangan jangka pendek kepada risiko sistematik jangka panjang, memaksa institusi pengurusan dana jangka panjang ini untuk memecahkan inersia masa lalu dan mencari ketahanan portfolio aset yang lebih tinggi.
Kepelbagaian Bidang Kuasa untuk Lindung Nilai Risiko Aset Dolar
Dalam peruntukan geografi tertentu, Amerika Utara menjadi satu-satunya kawasan di mana pejabat keluarga global secara amnya merancang untuk mengurangkan pendedahan. Laporan menunjukkan bahawa kebimbangan pelabur terhadap tumpuan tinggi pasaran saham AS, penilaian kecerdasan buatan yang tinggi, ketidakpastian dasar fiskal, dan kenaikan berterusan hasil bon AS semakin mendalam. Untuk menghadapi penilaian semula pasaran yang berpotensi, golongan jutawan antarabangsa sedang melaksanakan strategi kepelbagaian bidang kuasa. Kini hampir satu pertiga pejabat keluarga telah mempelbagaikan aset pelaburan mereka di empat atau lebih kawasan yang berbeza. Dalam pilihan mata wang, lebih daripada satu perempat institusi menyatakan dengan jelas bahawa mereka akan mengurangkan pendedahan dolar, dengan franc Swiss dan euro menjadi sasaran utama kepelbagaian dana lindung nilai.
Aset Lindung Nilai Tradisional dan Pasaran Baru Muncul Mendapat Peruntukan Tambahan
Ketidakpastian geopolitik disenaraikan sebagai ancaman makro utama untuk tahun depan dan lima tahun akan datang. Dalam konteks ini, aliran dana pejabat keluarga global sedang mengalami perubahan asas. Aset lindung nilai tradisional seperti emas, serta pelaburan infrastruktur yang tahan inflasi, kembali mendapat perhatian. Pada masa yang sama, dana sedang mempercepatkan aliran ke pasaran ekuiti baru muncul seperti Amerika Latin dan Afrika, dengan harapan untuk mendapatkan pulangan pelbagai dimensi sebelum pertumbuhan ekonomi maju melambat dan ketidakpastian dasar stabil. Sebaliknya, tunai dan aset hartanah yang menghadapi tekanan penilaian menunjukkan aliran keluar kecil secara keseluruhan.
Strategi Pelaburan Pejabat Keluarga Dalam dan Luar Negara Menunjukkan Perbezaan
Perlu diperhatikan bahawa pergerakan dana global menunjukkan ciri pemisahan wilayah yang ketara. Pejabat keluarga di Amerika Syarikat tidak mengikuti langkah global untuk mengurangkan penggunaan dolar, sebaliknya menunjukkan kecenderungan tempatan yang kuat, dengan peratusan peruntukan aset di AS meningkat daripada lapan puluh enam peratus kepada lapan puluh lapan peratus. Sebaliknya, pejabat keluarga di luar AS mempercepatkan pengeluaran dana dari pasaran AS. Pejabat keluarga China kini telah memperuntukkan kira-kira separuh aset mereka di Eropah Barat, manakala pejabat keluarga tempatan di Eropah Barat juga mengekalkan empat puluh peratus dana mereka di kawasan tempatan. Jika dasar makro AS sekali lagi mencetuskan penilaian semula pasaran, corak peruntukan yang berbeza ini mungkin akan meningkatkan lagi ketidakstabilan aliran modal global.
