- Impulsionada pela forte demanda relacionada a semicondutores e inteligência artificial, a produção e os pedidos em carteira da indústria manufatureira do Japão em julho atingiram o maior crescimento em quase doze anos e meio desde fevereiro de 2014, mostrando que a recuperação da cadeia de suprimentos de tecnologia está fornecendo um suporte sólido para a economia real do Japão.
- O Índice de Gerentes de Compras (PMI) da indústria manufatureira do Japão da S&P Global em julho registrou 54,5, uma leve queda em relação aos 54,8 de junho, mas permaneceu em território de expansão por sete meses consecutivos, com o crescimento da demanda externa da Ásia e dos Estados Unidos atingindo a velocidade mais rápida em mais de cinco anos.
- Os riscos geopolíticos decorrentes da situação no Oriente Médio levaram a um aumento contínuo nos custos de aquisição de petróleo e matérias-primas, com a pressão inflacionária e os atrasos na entrega da cadeia de suprimentos ainda presentes, levando as empresas manufatureiras a acelerar o ritmo de estocagem e aumentar os estoques de compras.
Demanda tecnológica impulsiona expansão da produção
O PMI da indústria manufatureira do Japão da S&P Global em julho registrou 54,5, uma leve queda em relação ao mês anterior, mas os indicadores de produção e o crescimento dos pedidos em carteira subiram para o ponto mais alto desde fevereiro de 2014. Os fortes pedidos relacionados ao desenvolvimento de semicondutores e inteligência artificial são o principal motor deste crescimento, refletindo que a onda global de gastos de capital em IA está acelerando através da cadeia de suprimentos, impulsionando o mercado para as expectativas de lucro das ações de peso tecnológico do índice Nikkei 225 (NKY:IND).
Aquecimento da demanda externa e desafios da cadeia de suprimentos
Impulsionado por novos negócios da Ásia e dos Estados Unidos, o crescimento dos pedidos de exportação da indústria manufatureira do Japão atingiu o maior nível em mais de cinco anos, mostrando que a demanda por equipamentos de manufatura nos principais mercados externos é sólida. No entanto, as perturbações na cadeia de suprimentos causadas por conflitos no Oriente Médio continuam, levando algumas empresas a adotar estratégias de estocagem antecipada para evitar riscos de interrupção de fornecimento, resultando em uma aceleração significativa nas atividades de aquisição de matérias-primas, com os estoques de compras atingindo o crescimento mais rápido desde maio de 2024. Isso indica que, embora enfrentem incertezas logísticas, as empresas mantêm uma atitude positiva em relação à capacidade de entrega final.
Inflação de custos eleva expectativas de aumento de juros
A situação geopolítica elevou os preços do petróleo e das commodities, resultando em um aumento acentuado nos custos de insumos e nos preços de produção das empresas manufatureiras em julho. A pressão inflacionária continua a subir, reforçando as expectativas do mercado de que o Banco do Japão (BOJ) avance ainda mais na normalização da política monetária. Se a transmissão de preços for suave e o crescimento salarial continuar, os fundos macroeconômicos podem reavaliar a atratividade dos ativos em ienes (JPY:CUR), elevando assim os rendimentos dos títulos do governo japonês e remodelando os fluxos de capital.
Confiança empresarial atinge maior nível em quatro meses
Impulsionada pelas perspectivas de longo prazo do setor de semicondutores, a confiança operacional das empresas manufatureiras do Japão em julho atingiu o maior nível em quatro meses, com a disposição para contratação e investimento das empresas permanecendo forte. Com o apoio de fortes gastos de capital e acúmulo de pedidos, a aversão ao risco do mercado como um todo melhorou, tornando mais clara a tendência de fluxo de capital para os setores industriais e tecnológicos de qualidade. Se a demanda global por chips continuar a superar as expectativas, o ciclo de expansão da manufatura japonesa poderá se estender ainda mais.
