Cerca de 11 mil milhões de dólares em opções de Bitcoin expiram na sexta-feira, 30 de outubro — aproximadamente um terço do open interest total destes contratos na Deribit. Com o BTC sob pressão e a negociar perto dos 80.000 dólares, os operadores acompanham possíveis alterações nas posições e na volatilidade em torno do vencimento. As eleições intercalares dos Estados Unidos, também próximas, acrescentam incerteza aos mercados de criptoativos.
Vencimento na Deribit abrange um terço do open interest
Os contratos têm um valor nocional de cerca de 11 mil milhões de dólares, uma concentração significativa de opções de Bitcoin com vencimento na mesma data. Uma opção dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender Bitcoin a um preço acordado. A relação entre a cotação do ativo e o preço de exercício influencia o valor do contrato e a forma como as posições são geridas no vencimento.
Estes contratos representam cerca de um terço de todo o open interest de opções de Bitcoin na Deribit. A concentração coloca em destaque os ajustes de posições e a atividade de negociação em torno da liquidação. O valor nocional, por si só, não indica a direção do próximo movimento do Bitcoin nem a dimensão de uma eventual oscilação.
Bitcoin negoceia perto dos 80.000 dólares
O Bitcoin caiu abaixo dos 80.000 dólares na segunda-feira e tem negociado em torno desse nível ao longo da semana. Na sessão de quinta-feira em Singapura, cotava-se perto dos 81.100 dólares. A descida recente aumentou a atenção sobre o vencimento: os operadores estão a acompanhar se o BTC consegue manter-se perto dos 80.000 dólares e se a concentração de contratos contribui para a volatilidade no curto prazo.
O vencimento de opções pode levar os operadores a ajustar ou fechar posições, mas a evolução dos preços também depende das compras e vendas efetivas e de outros fatores de mercado. Não estão disponíveis dados detalhados sobre o open interest por preço de exercício, pelo que não é possível identificar quais os níveis de preço que poderão concentrar mais atividade.
Eleições intercalares dos EUA acrescentam incerteza
O vencimento ocorre poucos dias antes das eleições intercalares dos Estados Unidos. A evolução política pode influenciar as expectativas dos investidores em relação a ativos de risco, tornando as mudanças de sentimento em torno da votação outro fator a acompanhar pelos operadores de criptoativos, num momento em que o Bitcoin continua sob pressão.
A atenção no curto prazo está centrada em dois acontecimentos: o vencimento das opções a 30 de outubro e as eleições intercalares norte-americanas. Os ajustes de posições ligados à liquidação dos contratos são distintos das alterações de sentimento associadas a eventos macroeconómicos. Na sessão de quinta-feira em Singapura, o Bitcoin negociava perto dos 81.100 dólares, com cerca de 11 mil milhões de dólares em opções prestes a expirar.