США и Израиль подготовили планы военной операции против Ирана после промежуточных выборов в США 3 ноября. Среди потенциальных целей может оказаться энергетическая инфраструктура. Brent приближается к $109 за баррель: рынок заново оценивает возможные последствия эскалации для поставок, транспортных маршрутов и инфляционных ожиданий.
Проведение операции пока не подтверждено. Ранее в этом месяце США остановили подготовленный удар незадолго до его начала и отложили часть ранее разработанных планов. Некоторые американские чиновники допускали, что энергетические объекты могут исключить из списка целей: рост цен на нефть привел бы к удорожанию бензина и усилил давление на потребителей и правительства.
Brent прибавил 27,9% за неделю после февральского конфликта
Динамика котировок показывает, насколько быстро военные действия отражаются на рынке нефти. После того как 28 февраля США и Израиль начали войну против Ирана, Brent за следующую неделю подорожал на 27,9%. При текущих ценах сорт торгуется почти на 50% выше уровня закрытия накануне начала конфликта.
8 июля расчетная цена Brent за день выросла на 5,2% после завершения перемирия и возобновления американских ударов. Нефть также резко подорожала 8 октября. Большая часть этого роста сохранилась даже после заявления США о том, что до выборов они не будут начинать атаку.
Усилилась и связь между ценами на нефть и доходностью казначейских облигаций США. Корреляция поднялась к одному из самых высоких уровней с 1990-х годов. Это указывает на то, что риски для энергоснабжения через инфляционные ожидания и оценку процентных ставок распространяются на более широкий финансовый рынок.
Энергетические объекты Ирана могут стать целями ответных ударов
В планы ударов может входить ядерная программа Ирана, включая объект «Пикэкс-Маунтин», расположенный глубоко под гранитными породами. Иранский аналитик Пейман Салехи заявил, что Тегеран может ответить ударами по нефтеперерабатывающим заводам Саудовской Аравии и использовать цены на нефть как один из ключевых инструментов давления на США.
Махди Мохаммади, старший советник иранских переговорщиков, назвал сценарий 72-часовой военной операции США фантазией. Если конфликт распространится на саудовские НПЗ или другую энергетическую инфраструктуру региона, опасения рынка выйдут за рамки локального перебоя с поставками. В центре внимания окажутся возможный ущерб судоходным маршрутам в Персидском заливе и перебои в работе нефтеперерабатывающих мощностей.
Военная подготовка США пока не завершена. Более масштабное усиление группировки, включая три авианосца, ожидается только в начале ноября. В Израиле выборы должны пройти 27 октября. Если премьер-министр Биньямин Нетаньяху не сможет победить, страной может руководить переходное правительство, что потенциально сузит пространство для решений о военной операции.
Ранее представители США заявляли, что военные действия могут возобновиться после выборов. Рынку еще предстоит оценить, начнется ли атака в действительности, войдет ли энергетическая инфраструктура в список целей и как отреагируют Иран и другие государства региона. Пока эти обстоятельства остаются неопределенными, Brent будет чувствителен как к геополитическим заявлениям, так и к ожиданиям относительно рисков для поставок.