UBS фиксирует рост шансов повышения ставки ФРС в сентябре
По мере приближения заседания Федерального резерва в сентябре, волатильность на рынках заметно усилилась. Стратеги UBS обновили свои прогнозы, указав, что ключевым вопросом теперь становится не факт повышения ставки, а анализ макроэкономических условий, влияющих на решение регулятора. В этой связи UBS советует инвесторам сосредоточить внимание на трех основных классах активов: селективно набирать позиции в акциях при коррекциях, увеличивать долю долгосрочных облигаций и удерживать золото.
Прочные данные по занятости в США усиливают вероятность ужесточения политики ФРС
В августе число новых рабочих мест в США выросло на 162 тысячи, значительно превысив консенсус-прогноз в 55 тысяч, продолжив тенденцию сильного рынка труда. Уровень безработицы остался на стабильном уровне 4,1%. Эти показатели усиливают настрой ФРС на повышение ставок и подталкивают трейдеров к повышению ожиданий дальнейших ужесточений.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 60,4%, в октябре — в 70,9%, а к декабрю этот показатель достигает 85,8%. Такая динамика отражает растущую уверенность инвесторов в продолжении цикла ужесточения денежно-кредитной политики.
Заседание ФОМС 15–16 сентября: сохраняется неопределенность по политике
Федеральный комитет по открытому рынку встретится 15–16 сентября. На июльском заседании ставка была оставлена в диапазоне 3,50–3,75%, однако трое членов комитета высказались за более значительное повышение. Председатель ФРС Кевин Уорш на недавнем симпозиуме в Джексон-Хоул отметил, что несмотря на стабильный рынок труда и умеренный экономический рост, инфляция остаётся высокой, что требует гибкого реагирования на данные при формировании политики.
Рынки внимательно следят за итогами предстоящего заседания и последними экономическими обзорами ФРС.
Инвестиционные стратегии должны опираться на экономические данные, а не только на прогнозы ставок
UBS рекомендует строить стратегии на фундаментальном анализе экономических и инфляционных тенденций, определяющих решения ФРС, избегая чрезмерных спекуляций на изменениях ставок. Среди ключевых тактических подходов — дисциплинированное наращивание акций на спадах, увеличение вложений в долгосрочные облигации с привлекательной доходностью и использование золота как защитного актива.
С ростом вероятности дальнейших ужесточений и увеличением волатильности рациональное управление рисками и внимательное отслеживание макроданных и сигналов регулятора будут важны для успешной навигации по динамичной экономической среде.