Американский фондовый рынок в четверг вновь потрясен, особенно в секторе возобновляемой энергии, представленной солнечной энергетикой, который пережил "обвальное падение". Эта волна распродаж вызвана принятой палатой представителей налоговой и расходной инициативы "Прекрасный законопроект", предложенной Трампом, которая предусматривает сокращение налоговых льгот для чистой энергии, значительно превышающее ожидания рынка.
Налоговые изменения шокировали энергетический сектор
Законопроект прошел в палате представителей с минимальным перевесом 215 голосов против 214, знаменуя возвращение политики Трампа к традиционной энергетике. Законопроект существенно сокращает зеленые стимулы, включая меры по снижению инфляции (IRA), особенно преждевременно заканчивая инвестиционные вычеты для чистой энергии, которые должны были действовать до 2031 года. Налоговые льготы для установки солнечных батарей в жилых домах ослаблены, а коммерческие кредиты на солнечную энергию 48E завершатся в 2028 году.
Аналитики в целом считают, что если закон пройдет в сенате без изменений, это окажет системное влияние на отрасль зеленой энергетики. Хотя сенат может внести коррективы в некоторые радикальные элементы, на рынке уже наблюдается паника.
Сектор солнечной энергетики лидирует в падении, американский рынок акций вновь накрыла волна снижения
На фоне новостей акции американского сектора возобновляемой энергии падают второй день подряд, показывая худший двухдневный результат в этом году. Многие ведущие акции компаний солнечной энергетики резко подешевели, Enphase Energy упали почти на 20%, а Sunrun — приблизительно на 37% из-за сильной зависимости от политики 48E.
Крупнейшая в США компания возобновляемой энергетики NextEra Energy закрыла сессию с падением на 6,4%, а нетто-активы ETF солнечной энергетики Invesco Solar ETF снизились на 10%, отражая быстрый отток средств.
Инвесторы теряют уверенность, Уолл-стрит предсказывает негативный сценарий
Настроения на рынке становятся крайне пессимистичными. Руководитель отдела стратегии по акциям США в Société Générale Маниш Кабра отметил: «Сейчас почти нет причин держать акции солнечной энергетики». Аналитики выражают обеспокоенность, что налоговые изменения могут стимулировать традиционную экономику, но серьезно ослабляют долгосрочный потенциал прибыли в секторе чистой энергии.
Анализ JPMorgan указывает, что, поскольку даже некоторые умеренные республиканские конгрессмены не поддержали поправку к зеленым субсидиям, ожидания инвесторов на "спасение" ситуацией в сенате стали более пессимистичными.
Лобби группы ископаемого топлива "приветствуют возвращение политики", атомная энергетика поднимается
После принятия законопроекта Американский институт нефти (API) быстро заявил, что "это поможет восстановить доминирующую роль США в энергетике". Примечательно, что одним из получателей выгоды стал атомный сектор. Законопроект сохраняет налоговые вычеты для передовых атомных объектов, а акции компании Oklo, специализирующейся на малых ядерных реакторах и поддерживаемой CEO OpenAI Сэмом Олтманом, выросли на 8% и еще на 18% после закрытия торгов.
Краткое резюме
"Прекрасный законопроект" Трампа не только меняет траекторию американской фискальной политики, но и оказывает прямое воздействие на сектор зеленой энергетики. Компании чистой энергетики сталкиваются с двойным давлением из-за отступающих политик и утерянного доверия рынка, в то время как ископаемое топливо и атомная энергетика приветствуют возврат политики к их поддержке. Десятилетний золотой цикл чистой энергии, возможно, приближается к переломному моменту.
