- Композитный индекс S&P/TSX Торонтской фондовой биржи в понедельник снизился на 0,25%, главным образом из-за падения международных цен на золото и ослабления цен на сырьевую нефть.
- Решение ОПЕК об увеличении добычи вызвало опасения на рынке по поводу избытка мировых поставок энергии, что привело к давлению на канадские энергетический и сырьевой сектора, нивелируя оптимизм, вызванный смягчением геополитической ситуации.
- Инвесторы внимательно следят за последними экономическими данными США и Канады, чтобы оценить будущую денежно-кредитную политику ФРС и решение по процентной ставке Банка Канады, которое будет объявлено 15 июля.
Коррекция на рынке сырьевых товаров давит на акции ресурсных компаний
В понедельник композитный индекс S&P/TSX Торонтской фондовой биржи снизился до 35186,63 пункта. С падением международных цен на золото с двухнедельного максимума, рыночные настроения по снижению рисков ослабли, что привело к значительному падению индекса сырьевых материалов, отслеживающего динамику металлов. Среди канадских горнодобывающих компаний заметно снизились акции I-80 Gold и Eldorado Gold. Это указывает на то, что в краткосрочной перспективе средства выводятся из защитного сектора драгоценных металлов, инвесторы переоценивают соотношение риска и доходности активов на высоких уровнях, и общий рыночный риск возвращается к нейтральному уровню.
Увеличение добычи ОПЕК оказывает давление на энергетический сектор
Канадский энергетический индекс в понедельник снизился на 0,4%, следуя за снижением международных цен на нефть. Несмотря на продолжающийся рост объемов экспорта через Ормузский пролив, ОПЕК решила с августа дополнительно увеличить целевой уровень добычи нефти, что напрямую усилило опасения рынка по поводу избытка мировых поставок энергии. Под влиянием этого акции таких компаний, как Vermilion Energy и International Petroleum, также снизились. Давление на акции энергетических компаний отражает быстрое ухудшение маржинальных основ спроса и предложения на рынке сырьевых товаров, что вызывает переоценку циклических активов.
Сокращение экономики в секторе услуг и ожидания политики
Последние данные исследования S&P Global показывают, что экономика сектора услуг Канады в июне сократилась из-за геополитической неопределенности и высоких цен, сдерживающих спрос. Однако недавнее снижение цен на нефть ослабило опасения по поводу инфляции, и рынок остается относительно оптимистичным в отношении возвращения экономики на путь роста во второй половине года. В настоящее время трейдеры ожидают, что ФРС повысит ставки только один раз в этом году, а Банк Канады, вероятно, оставит ставки без изменений на заседании по политике в середине июля. Такое сочетание слабых макроэкономических основ и завершения цикла повышения ставок центральными банками оставляет канадский фондовый рынок без сильного импульса для одностороннего прорыва в краткосрочной перспективе.
Углубление оборонного сотрудничества демонстрирует новые геополитические тенденции
На фоне колебаний в макроэкономике и на рынках капитала в Канаде произошли значительные изменения в оборонной политике. По сообщениям местных СМИ, правительство Канады официально выбрало немецкую компанию ThyssenKrupp Marine Systems для строительства двенадцати дизель-электрических подводных лодок для своего флота. Этот шаг не только свидетельствует о значительном усилении морской обороны и арктической безопасности Канады, но и рассматривается рынком как стратегический сигнал о дальнейшем углублении отношений с европейской оборонной и промышленной цепочкой поставок. Хотя такие долгосрочные государственные расходы не оказывают непосредственного влияния на фондовый рынок в краткосрочной перспективе, они существенно поддерживают ожидания долгосрочных заказов для европейской и местной оборонной промышленной цепочки.
