Институциональные инвесторы увеличивают позиции в Hyperliquid ETF
Крупные финансовые игроки, включая UBS, Bank of Montreal (BMO) и торговую компанию Jane Street, объявили о существенных вложениях в недавно запущенные ETF на базе платформы Hyperliquid, котирующиеся на американском рынке. По данным квартальных отчетов 13F за первый квартал, институциональные инвесторы проявляют все больший интерес к этим инновационным фондам, ориентированным на криптоактивы.
Компания Wealth High Governance Asset Management на конец июня владела почти 632 614 акциями фонда HYPE от 21Shares, что эквивалентно примерно $23,95 млн — это больше, чем суммарные вложения UBS, BMO и Ping An Securities. OLP Capital Management из Монреаля контролирует позиции на сумму около $10,5 млн. UBS занимает третье место с вложениями примерно $7,5 млн. Далее следуют BMO и Jane Street с $6,7 млн и $4,4 млн соответственно.
Среди дополнительных инвесторов значатся Discovery Capital, Brevan Howard, Balyasny и Boothbay. Тем временем Royal Bank of Canada и Tower Research Capital имеют небольшие доли — около $22 тыс. и $1,1 тыс. соответственно. В совокупности пять крупнейших институционалов контролируют 70,8% от всех активов, заявленных в этих ETF, что составляет приблизительно $53 млн из общего объема в $74,9 млн.
Особенности отчетности и рыночные условия
Отчеты по форме 13F отражают позиции по состоянию на дату закрытия отчетного периода и не учитывают дальнейшие изменения портфеля. Также часть банковских вложений может включать активы клиентов, а торговые фирмы, как правило, поддерживают компенсирующие хедж-позиции. Требования SEC по правилу 13F распространяются только на управляющих с активами более $100 млн, поэтому показатели не охватывают всех участников рынка.
21Shares стал первым эмитентом ETF, запустившим фонд Hyperliquid (THYP) 12 мая. За ним последовал Bitwise с фондом BHYP 15 мая и Grayscale с HYPG 3 июня. Эти ETF обращаются как обычные акции, предоставляя инвесторам простой доступ к токену HYPE, являющемуся основным активом Hyperliquid, через стандартные брокерские счета.
По данным SoSoValue, эти три фонда к 4 сентября привлекли чистые инвестиции объемом около $357 млн, тогда как общие активы под управлением превысили $481 млн. Отмечается, что только 4 сентября Bitwise BHYP получил приток капитала в размере $10,52 млн.
Регуляторные инициативы и статус платформы
Платформа Hyperliquid функционирует как децентрализованная биржа вечных фьючерсов, работающая на собственной блокчейн-сети, предлагая контракты без срока истечения, что подходит для различных стратегий трейдинга. В настоящее время доступ пользователей из США ограничен, несмотря на заявленные накануне планы администрации Трампа включить продукты Hyperliquid в американский рынок.
Компания Payward, владеющая Kraken, ведет переговоры с Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) о запуске регулируемых вечных фьючерсов под брендом Bitnomial с привязкой к активам Hyperliquid. Это позволит американским клиентам торговать с соблюдением законодательства, используя технологии Hyperliquid, однако официальные подробности проекта пока не опубликованы.
Таким образом, Hyperliquid ETF уже привлекли значительные институциональные средства, а развитие нормативной базы может расширить доступ к этим продуктам и повысить их привлекательность. Участники рынка продолжают внимательно отслеживать регуляторные процессы и динамику институциональных инвестиций в данном сегменте.