- ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่สัปดาห์สำคัญ โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะจัดการประชุมเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28-29 กรกฎาคม ตลาดกำลังเผชิญกับการคาดการณ์ที่แตกต่างกันระหว่างการคงอัตราดอกเบี้ยและการขึ้นดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิด 25 จุดพื้นฐาน ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกำลังทำให้เส้นทางนโยบายการเงินถูกประเมินใหม่
- ฤดูกาลรายงานผลประกอบการของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีกำลังเข้าสู่จุดสูงสุด โดย Microsoft (MSFT:US), Meta (META:US), Apple (AAPL:US) และ Amazon (AMZN:US) จะประกาศผลประกอบการ ในขณะที่ต้นทุนต้นน้ำเพิ่มขึ้นและกระแสเงินสดถูกกดดัน การใช้จ่ายด้าน AI จะสามารถเปลี่ยนเป็นกำไรที่แท้จริงได้หรือไม่กลายเป็นจุดสนใจของตลาด
- ปัจจัยมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ผสมผสานกันส่งผลต่ออารมณ์การลงทุน สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลง ในขณะเดียวกันยักษ์ใหญ่ด้านชิปของเกาหลีใต้ได้ทำข้อตกลงความร่วมมือด้านการจัดเก็บข้อมูลกับบริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐฯ รวมถึงการประกาศข้อมูล GDP และ PCE ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สอง ความเสี่ยงในการปรับสมดุลข้ามสินทรัพย์เพิ่มขึ้น
การตัดสินใจของเฟดกระตุ้นการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยและการประเมินราคา
เฟดกำลังจะจัดการประชุมเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนรัฐบาลกลางแสดงให้เห็นว่าตลาดมีการประเมินที่แตกต่างกัน ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเป็น 36.3% และการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 80% อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งให้ความมั่นใจแก่ผู้กำหนดนโยบายในเชิงเหยี่ยว เจ้าหน้าที่บางคนเตือนว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยล่วงหน้าเพื่อรับมือกับความเสี่ยงของการฟื้นตัวของเงินเฟ้อ ความไม่แน่นอนของนโยบายทำให้สถาบันการเงินปรับการจัดสรร ตลาดมีความเสี่ยงและแสดงลักษณะการป้องกันความเสี่ยงสองทางอย่างชัดเจน
รายงานผลประกอบการของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีทั้งสี่และการตรวจสอบการใช้จ่ายด้าน AI
Microsoft (MSFT:US) และ Meta (META:US) จะประกาศผลประกอบการในวันพุธ ขณะที่ Apple (AAPL:US) และ Amazon (AMZN:US) จะตามมาในวันพฤหัสบดี หลังจากที่บริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกันก่อนหน้านี้ประสบกับการปรับลดมูลค่าเนื่องจากกระแสเงินสดอิสระถูกกัดกร่อนจากการใช้จ่ายด้าน AI อย่างมหาศาล นักลงทุนจึงหันไปตรวจสอบความสามารถในการเปลี่ยนเป็นรายได้เชิงพาณิชย์ หากการใช้จ่ายจำนวนมากไม่สามารถนำไปสู่การเติบโตของกระแสเงินสดอิสระและกำไรพร้อมกัน มูลค่าของกลุ่มเทคโนโลยีจะเผชิญกับแรงกดดันในการประเมินใหม่ และการไหลของเงินทุนจะระมัดระวังมากขึ้น
ยักษ์ใหญ่ด้านชิปลงนามข้อตกลงความร่วมมือขนาดใหญ่และการส่งผ่านในห่วงโซ่อุตสาหกรรมต้นน้ำ
ห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ได้รับความร่วมมือครั้งใหญ่ Samsung Electronics และ SK Hynix มีแผนที่จะทำข้อตกลงความร่วมมือด้านการจัดหาชิปหน่วยความจำมูลค่า 950 พันล้านดอลลาร์กับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯ Nvidia ยังขยายการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน การสั่งซื้อระยะยาวล็อกการจัดหาชิ้นส่วนหลักต้นน้ำ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังการประมวลผล AI ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ราคาชิ้นส่วนที่เพิ่มขึ้นทำให้ต้นทุนการติดตั้งปลายทางสูงขึ้น ซึ่งส่งผลต่ออัตรากำไรของแพลตฟอร์มพลังการประมวลผลระดับกลาง
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ขับเคลื่อนการปรับโครงสร้างตลาด
สหรัฐฯ กำลังจะประกาศข้อมูล GDP ไตรมาสที่สองและดัชนีราคาผู้บริโภค PCE เดือนมิถุนายน ตลาดคาดว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจจะอยู่ที่ 2.1% ตัวชี้วัดเงินเฟ้ออาจชะลอตัวในระยะสั้นเนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลง ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายทำให้ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศลดลง ช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุนของสินค้าโภคภัณฑ์หลายชนิด ปัจจัยมหภาคหลายประการที่ผสมผสานกันทำให้การปรับสมดุลข้ามสินทรัพย์เร็วขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนขยายตัว ตลาดประเมินความเสี่ยงใหม่
