ตลาดดีเซลสหรัฐกำลังเข้าสู่ช่วงการใช้น้ำมันตามฤดูกาล แต่การปรับขึ้นของราคาในปีนี้เกินกว่าความผันผวนตามปกติ โดยข้อมูลของ AAA ระบุว่า ณ วันที่ 18 กันยายน ราคาดีเซลเฉลี่ยทั่วประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 6.45 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ขณะที่ราคาเฉลี่ยในรัฐแคลิฟอร์เนียอยู่ที่ 8.39 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 74% และ 62% ตามลำดับ
ราคาที่อยู่ในระดับสูงกำลังส่งผ่านจากสถานีบริการไปยังธุรกิจขนส่งทางรถบรรทุก รถไฟ เกษตรกรรม ค้าปลีก และห่วงโซ่อุปทานอาหาร ขณะที่แรงกดดันต่อกำไรของบริษัทที่เกี่ยวข้องเริ่มสะท้อนผ่านราคาหุ้นแล้ว
โรงกลั่นรัสเซียและเส้นทางเดินเรือกดดันอุปทาน
Tom Kloza หัวหน้านักวิเคราะห์น้ำมันของ Golf Oil ระบุว่า โรงกลั่นในรัสเซียได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่การเดินเรือใกล้อ่าวเปอร์เซีย โดยเฉพาะบริเวณช่องแคบฮอร์มุซและทะเลแดง เผชิญการหยุดชะงัก ส่งผลให้แรงกดดันต่ออุปทานดีเซลทั่วโลกเพิ่มขึ้น
Kloza เคยเตือนหลายครั้งว่าสต็อกดีเซลทั้งในตลาดโลกและสหรัฐอยู่ในระดับต่ำ การโจมตีด้วยโดรนในรัสเซีย อ่าวเปอร์เซีย และทะเลแดงทำให้กำลังการกลั่นราว 7 ล้านบาร์เรลต่อวันต้องหยุดดำเนินงาน
ราคาดีเซลเฉลี่ยในสหรัฐเพิ่งทะลุระดับ 6 ดอลลาร์ต่อแกลลอนเป็นครั้งแรกเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา Kloza ยังระบุด้วยว่า ก่อนหน้านี้สต็อกในเดือนกันยายนไม่เคยอยู่ในระดับต่ำเช่นนี้มาก่อน เมื่ออุปทานตึงตัว โรงกลั่นจึงต้องจัดสรรกำลังการผลิตระหว่างดีเซลกับน้ำมันเบนซินใหม่ และบางพื้นที่เริ่มจำกัดปริมาณการซื้อน้ำมันเครื่อง
ขนส่งและอาหารรับต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น
ผลกระทบจากราคาดีเซลไม่ได้จำกัดอยู่ที่ผู้ใช้รถกระบะส่วนบุคคล ดีเซลเป็นเชื้อเพลิงหลักของรถบรรทุก เรือ รถไฟ เครื่องจักรก่อสร้าง และเครื่องจักรการเกษตร โดยภาคส่วนเหล่านี้ลดการใช้งานได้ยากและไม่รวดเร็วเท่าผู้ขับขี่ทั่วไป
Clark Williams-Derry จาก IEEFA กล่าวว่า ความต้องการเชื้อเพลิงของภาคขนส่งเชิงพาณิชย์มีลักษณะใกล้เคียงกับสินค้าจำเป็น และมีความยืดหยุ่นด้านอุปสงค์ต่ำกว่าน้ำมันเบนซิน ดังนั้นเมื่อเกิดภาวะขาดแคลนอุปทาน ราคาดีเซลจึงมักปรับขึ้นเร็วกว่าน้ำมันเบนซิน
ดีเซลยังเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายระหว่างประเทศ การหยุดชะงักของอุปทานในภูมิภาคหนึ่งอาจส่งผลต่อตลาดอื่นผ่านช่องทางการค้าและระดับสินค้าคงคลัง ขณะที่สูตรน้ำมันเบนซินมักได้รับอิทธิพลจากสภาพภูมิอากาศ สภาพอากาศ และมาตรฐานคุณภาพอากาศในแต่ละพื้นที่มากกว่า ทำให้แรงกระแทกด้านราคาไม่ส่งผ่านข้ามภูมิภาคในรูปแบบเดียวกันทั้งหมด
ธุรกิจโลจิสติกส์คาดว่าจะผลักภาระต้นทุนเชื้อเพลิงบางส่วนไปยังลูกค้า ส่งผลให้ค่าขนส่งสินค้าอุปโภคบริโภค ขนมขบเคี้ยว และสินค้าประจำวันอื่น ๆ อาจเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการทำความร้อนภายในครัวเรือนก็อาจสูงขึ้นเช่นกัน ฟาร์ม บริษัทขนส่งทางรถบรรทุก ผู้ประกอบการรถไฟ ร้านค้าปลีก และผู้จำหน่ายสินค้าอาหาร ต่างต้องรับมือกับต้นทุนดำเนินงานที่สูงขึ้น
หุ้น J.B. Hunt ร่วงเกือบ 14% ในหนึ่งสัปดาห์
ตลาดเริ่มประเมินแนวโน้มกำไรของบริษัทขนส่งใหม่อีกครั้ง Brad Delco ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ J.B. Hunt บริษัทขนส่งทางรถบรรทุกซึ่งเป็นสมาชิกดัชนี S&P 500 กล่าวในการประชุมของ Morgan Stanley ว่า บริษัทคาดว่ากำไรระหว่างไตรมาส 2 ถึงไตรมาส 3 จะลดลง 5% ถึง 10%
หลังจากนั้น หุ้น J.B. Hunt เปิดตลาดด้วยการร่วงลง 11% ในวันพุธ และ ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 กันยายน ราคาหุ้นปรับลดลงเกือบ 14%
หุ้น FedEx และ United Parcel Service ก็อ่อนตัวลงต่อเนื่องนับตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม ขณะที่บริษัท铁路 Union Pacific และ CSX ได้รับผลกระทบจากต้นทุนดีเซลที่สูงขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ความต้องการขนส่งสินค้าทางรถไฟปรับดีขึ้นในช่วงที่ราคาดีเซลเพิ่มขึ้น ทำให้ผลการดำเนินงานของทั้งสองบริษัทไม่ได้เคลื่อนไหวตามบริษัทขนส่งทางถนนทั้งหมด
ทิศทางราคาดีเซลต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับความเร็วในการกลับมาเดินเครื่องของโรงกลั่น ความปลอดภัยของเส้นทางเดินเรือสำคัญ และช่วงเวลาที่สต็อกในสหรัฐและตลาดโลกจะเริ่มฟื้นตัว จนกว่าปัจจัยเหล่านี้จะมีความชัดเจน ต้นทุนดีเซลที่สูงยังคงทยอยสะท้อนผ่านสัญญาขนส่ง การกระจายสินค้า และผลประกอบการของบริษัท