ฟิวเจอร์สสหรัฐฯ ชะลอตัวจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและปัญหาความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

• จากผลกระทบของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่พุ่งขึ้นถึง 98.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดัชนี S&P 500 (SPX:US) และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (INDU:US) ในช่วงเช้าจึงมีแรงกดดันเล็กน้อย ความรู้สึกของตลาดในช่วงที่อยู่ในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์มีการแบ่งแยกเป็นช่วงๆ
• ความร้อนแรงของอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ยังคงดำเนินต่อไป ดัชนี Nasdaq 100 (NDX:US) ยังคงขึ้นสวนทาง มูลค่าตลาดของ Marvell Technology (MRVL:US) ก่อนเปิดตลาดทะลุ 290 พันล้านดอลลาร์ ตลาดให้ความสนใจอย่างมากกับรายงานผลประกอบการไตรมาสของ Broadcom (AVGO:US) ที่จะประกาศเร็วๆ นี้ และการกำหนดราคาหุ้น IPO ที่อาจเกิดขึ้นของ SpaceX
• แรงกดดันด้านสภาพคล่องของหุ้นเอกชนเริ่มปรากฏ กลุ่ม Partners Group Holding (PGHN:SW) จำกัดการไถ่ถอนกองทุนมูลค่า 8.6 พันล้านดอลลาร์ของตน ทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ บริษัทจัดการสินทรัพย์ชั้นนำอย่าง KKR (US) และ Blackstone Group (BX:US) มีการปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดก่อนเปิดตลาด

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ปรับโครงสร้างการกำหนดราคาพลังงาน

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางมีแนวโน้มซับซ้อนขึ้น การรบกวนที่อาจเกิดขึ้นกับห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลกกำลังสะท้อนในราคาสินทรัพย์เสี่ยง การโจมตีสิ่งอำนวยความสะดวกที่เกี่ยวข้องและการดำเนินการทางทหารในภูมิภาคนี้ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นกว่า 2% ในวันเดียว แตะระดับสูงสุดที่ 98.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาพลังงานได้เพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานอย่างมาก หากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง อาจเป็นอุปสรรคต่อเส้นทางการลดลงของเงินเฟ้อหลักทั่วโลก ทีมเศรษฐศาสตร์มหภาคของ Jefferies Group (JEF:US) ระบุว่าการกลับสู่สถานะสงครามไม่สอดคล้องกับผลประโยชน์หลักของทุกฝ่าย สถานการณ์พื้นฐานยังคงเป็นการที่ทุกฝ่ายพยายามบรรลุข้อตกลงชั่วคราวเพื่อรักษาการเปิดช่องแคบ

อุตสาหกรรมการประมวลผลยังคงให้ผลตอบแทนเกินคาด

แม้ว่าสภาพแวดล้อมมหภาคจะเผชิญกับความไม่แน่นอน แต่การคาดการณ์การใช้จ่ายด้านทุนในโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ยังคงให้การสนับสนุนที่มั่นคงแก่ภาคเทคโนโลยี ดัชนี Nasdaq 100 อิเล็กทรอนิกส์มินิฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 42.25 จุดในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด เพิ่มขึ้น 0.14% เมื่อต้นสัปดาห์นี้ NVIDIA (NVDA:US) ได้เปิดตัวชิปเจเนอเรชันใหม่สำหรับคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล พร้อมกับข้อมูลทางการเงินที่เกินคาดของ Dell Technologies (DELL:US) และ Hewlett Packard Enterprise (HPE:US) ซึ่งยังคงเสริมสร้างตรรกะของความเจริญรุ่งเรืองในด้านการประมวลผล Alphabet (GOOG:US) กำลังเตรียมเงินทุน 80 พันล้านดอลลาร์เพื่อขยายธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ยืนยันแนวโน้มการใช้จ่ายด้านทุนของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี Marvell Technology ได้รับแรงหนุนจากการประเมินเชิงบวกของอุตสาหกรรม เพิ่มขึ้นอย่างมากก่อนเปิดตลาด 11.4% มูลค่าตลาดทะลุ 290 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังรอคอยรายงานผลประกอบการไตรมาสของ Broadcom ที่จะประกาศหลังตลาดปิด หุ้นนี้ได้เพิ่มขึ้น 14% ในช่วงสี่วันทำการที่ผ่านมา คำแนะนำด้านผลประกอบการจะเป็นการทดสอบความยืดหยุ่นของความต้องการในอุตสาหกรรมที่สำคัญ

ภาคการจัดการสินทรัพย์เผชิญแรงกดดันในการประเมินสภาพคล่องใหม่

ในบริบทของตลาดเปิดที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ การจัดการสภาพคล่องของกองทุนหุ้นเอกชนบางส่วนได้กระตุ้นความระมัดระวังของตลาด กลุ่ม Partners Group Holding ประกาศจำกัดการไถ่ถอนกองทุนหุ้นเอกชนมูลค่า 8.6 พันล้านดอลลาร์ของตน มาตรการนี้ได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ในภาคการจัดการสินทรัพย์ทางเลือก เนื่องจากนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับความโปร่งใสในการประเมินมูลค่าและความสามารถในการแปลงสินทรัพย์ที่ไม่ใช่สภาพคล่องเป็นเงินสด ราคาหุ้นของสถาบันชั้นนำส่วนใหญ่ได้รับแรงกดดัน ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด KKR ลดลง 5.8% Blackstone Group ลดลง 3.9% ในขณะที่ Blue Owl Capital (OWL:US) และ Ares Management (ARES:US) ต่างก็ลดลงประมาณ 3% หากแรงกดดันในการไถ่ถอนในตลาดหุ้นเอกชนยังคงแพร่กระจายไปยังภายนอก อาจกระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันประเมินพรีเมียมสภาพคล่องของสินทรัพย์ทางเลือกใหม่

การต่อสู้ระหว่างข้อมูลมหภาคและเส้นทางนโยบายการเงิน

ดัชนีหุ้นหลักสามดัชนีของสหรัฐฯ เพิ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ในการปิดตลาดในวันก่อนหน้า โดยดัชนี S&P 500 ขึ้นไปถึงระดับ 7600 จุดเป็นครั้งแรก ขณะนี้ตลาดมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลมหภาคที่กำลังจะประกาศ การสำรวจภาคการผลิตและบริการของ S&P Global (SPGI:US) และดัชนีภาคบริการของสถาบันการจัดการอุปทานของสหรัฐฯ จะให้เบาะแสล่าสุดในการประเมินแรงขับเคลื่อนการขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ นอกจากนี้ รายงานตลาดแรงงานที่จะประกาศเร็วๆ นี้จะส่งผลโดยตรงต่อการกำหนดราคานโยบายการเงินของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ขณะนี้ข้อมูลตลาดเงินแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดการณ์ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาที่เหลือของปี แต่ความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคมหรือธันวาคมกำลังเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ประธาน Fed เควิน วอช ได้เน้นย้ำในบันทึกภายในว่าจะปฏิบัติตามประเพณีที่ดีที่สุดของสถาบัน ตลาดกำลังจับตาดูคำแนะนำต่อไปของเขา ในระดับองค์กรขนาดเล็ก GameStop (GME:US) ได้รับการบันทึกการเพิ่มขึ้น 9.1% ก่อนเปิดตลาด เนื่องจากการเติบโตของรายได้รายไตรมาสและการประกาศแผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์