CPI Mỹ cao hơn dự báo khiến thị trường nâng cược Fed tiếp tục tăng lãi suất, kéo đồng USD đi lên và đẩy vàng xuống dưới 4.000 USD/ounce vào cuối phiên New York ngày thứ Tư. Bạc giao ngay tăng nhẹ. Tình hình tại eo biển Hormuz chưa rõ ràng, giá dầu phục hồi và chứng khoán toàn cầu đi lên tạo ra những tác động trái chiều lên kim loại quý.
Vàng giảm 1,21%, bạc tăng nhẹ
Cuối phiên thứ Tư, vàng giao ngay ở mức 3.983,20 USD/ounce, giảm 48,60 USD, tương đương 1,21%. Bạc giao ngay tăng 0,149 USD lên 51,560 USD/ounce, tăng 0,29%. Vàng từng tăng trong phiên sáng nhưng sau đó mất đà và rơi xuống dưới mốc 4.000 USD.
USD mạnh lên khiến vàng định giá bằng đồng bạc xanh trở nên đắt hơn với người mua sử dụng các đồng tiền khác. Trong khi đó, kỳ vọng lãi suất tăng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý vốn không sinh lãi.
CPI tháng 10 của Mỹ, công bố hôm thứ Ba, tăng 0,4% so với tháng trước, cao hơn mức dự báo 0,3%. CPI lõi tăng 0,3%, cũng vượt dự báo. Trong các nhóm chi tiêu, chi phí nhà ở tăng 0,3%, giá thực phẩm tăng 0,5% và năng lượng tăng 0,7%. Cục Thống kê Lao động Mỹ không công bố tỷ lệ lạm phát so với cùng kỳ năm trước do thiếu dữ liệu đối chiếu tháng 10/2025 sau đợt chính phủ liên bang đóng cửa.
Dữ liệu việc làm công bố trước đó cũng cho thấy thị trường lao động vẫn vững: Mỹ tạo thêm 165.000 việc làm trong tháng 10, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1% và tiền lương bình quân theo giờ tăng 0,4% so với tháng trước. Lạm phát cao hơn dự kiến cùng việc làm duy trì sức mạnh củng cố nhận định rằng Fed có thể tiếp tục thắt chặt chính sách.
Thị trường nghiêng về khả năng Fed tăng 25 điểm cơ bản
Giá trên thị trường hợp đồng tương lai hôm thứ Tư cho thấy nhà đầu tư đặt xác suất khoảng 87,1% vào khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 8-9/12, trong khi xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 12,9%. Việc tăng lãi suất thêm đã phần lớn được phản ánh vào giá, còn bất đồng chủ yếu nằm ở quy mô mức tăng.
Chỉ số USD tăng khoảng 0,7%, lên gần 102,90, sát mức cao nhất kể từ tháng 4/2025. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm từng vượt 5,00% hôm thứ Ba. Thị trường trái phiếu Mỹ nghỉ giao dịch hôm thứ Tư nhân Ngày Cựu chiến binh, nên mức lợi suất phiên thứ Ba là mốc giao dịch thông thường mới nhất.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, dự kiến công bố thứ Năm, và chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10, dự kiến công bố thứ Sáu, sẽ cung cấp thêm tín hiệu về chính sách của Fed. Cả hai báo cáo được lên lịch phát hành lúc 8 giờ 30 sáng theo giờ miền Đông nước Mỹ. PPI hạ nhiệt có thể làm dịu lo ngại về việc thắt chặt thêm; ngược lại, số liệu cao hơn dự báo có thể củng cố kỳ vọng tăng lãi suất.
Căng thẳng quanh Hormuz đẩy giá dầu phục hồi
Bế tắc ngoại giao giữa Iran và Mỹ vẫn chưa được tháo gỡ. Mohsen Rezaei, quan chức phụ trách an ninh của Iran, nói nước này sẽ không cho phép vật liệu hạt nhân đã làm giàu rời khỏi lãnh thổ, đồng thời cho rằng Mỹ cần hồi đáp các điều kiện của Tehran trước khi đàm phán và việc mở lại tuyến đường thủy chiến lược có thể tiến triển.
Các hạn chế đối với vận tải thương mại vẫn chưa được dỡ bỏ, trong khi thông tin tàu thuyền lại bị tấn công làm gia tăng lo ngại về nguồn cung năng lượng tại vùng Vịnh. Qatar tiếp tục làm trung gian hòa giải; Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây giảm nhẹ khả năng tiến hành thêm các cuộc tấn công quân sự quy mô lớn.
Dầu thô tăng giá khi thị trường bớt kỳ vọng vào một bước đột phá ngoại giao trong ngắn hạn. Hợp đồng dầu Brent tăng 1,27 USD, tương đương 1,39%, lên mức thanh toán 92,76 USD/thùng. Dầu WTI trên sàn New York tăng 0,49 USD, tương đương 0,57%, lên 86,53 USD/thùng. Cả hai chuẩn dầu đều phục hồi từ mức thấp nhất hai tháng ghi nhận hôm thứ Ba.
Giá dầu cao hơn và bất ổn địa chính trị có thể hỗ trợ nhu cầu trú ẩn, nhưng chi phí năng lượng tăng cũng có nguy cơ gây thêm áp lực lạm phát. Vì vậy, kỳ vọng chính sách của Fed tiếp tục là yếu tố chi phối diễn biến kim loại quý.
Chứng khoán Mỹ và châu Âu tăng, cổ phiếu công nghệ dẫn dắt
Các thị trường chứng khoán Bắc Mỹ phần lớn đi lên hôm thứ Tư. Cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) và bán dẫn tăng, giúp thị trường phục hồi sau đợt giảm hôm thứ Ba khi dữ liệu lạm phát được công bố. Dow Jones tăng khoảng 0,5%, lên 52.486,49 điểm; S&P 500 tăng 1,3%, lên 7.619,38 điểm; Nasdaq Composite tăng 1,6%, lên 25.466,19 điểm; còn Russell 2000 tăng khoảng 0,9%, lên 2.846,26 điểm.
Kết quả kinh doanh quý khả quan của công ty điện toán đám mây CoreWeave thúc đẩy sự quan tâm đến các khoản đầu tư liên quan đến AI. Tuy nhiên, định giá cao và chi phí vay vẫn là những vấn đề được thị trường theo dõi.
Chỉ số S&P/TSX Composite của Canada tăng 241,27 điểm, tương đương 0,67%, lên 36.411,72 điểm. Cổ phiếu công nghệ, năng lượng và tài chính hỗ trợ chỉ số, trong khi nhóm khai thác vàng chịu sức ép từ giá kim loại đi xuống.
Tại châu Âu, Stoxx 600 tăng 0,72%, đóng cửa ở mức kỷ lục 663,04 điểm. DAX của Đức tăng 1,20%, CAC 40 của Pháp tăng 0,66%, FTSE 100 của Anh tăng 0,78% và FTSE MIB của Italy tăng 0,37%. Cổ phiếu công nghệ cùng kết quả doanh nghiệp cải thiện hỗ trợ thị trường; Siemens Energy nổi bật sau khi đưa ra triển vọng doanh thu tích cực.
Các mốc giá kỹ thuật của vàng và bạc
Với vàng giao ngay, vùng kháng cự gần nằm quanh 3.987,96 USD và 4.020 USD/ounce; các mốc tiếp theo là 4.064,71 USD và 4.115,78 USD. Hỗ trợ được ghi nhận tại 3.910 USD và 3.890 USD.
Với bạc giao ngay, kháng cự lần lượt ở 52,124 USD và 53,119 USD/ounce, tiếp theo là 53,710 USD và 55,360 USD. Các vùng hỗ trợ nằm tại 51,090 USD và 50,586 USD, sau đó là khoảng 48-47 USD.
Hôm thứ Tư, chỉ số USD lên gần 102,90; mức tham chiếu giao dịch thông thường mới nhất của lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn ở vùng 5,00%. Brent và WTI lần lượt chốt ở 92,76 USD và 86,53 USD/thùng. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và PPI của Mỹ sắp công bố sẽ giúp thị trường đánh giá liệu lạm phát và việc làm có tiếp tục củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất hay không.