Thị trường chứng khoán toàn cầu đồng loạt phục hồi nhờ lực mua từ lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, chỉ số STOXX 600 của châu Âu và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cùng tăng, trong khi tình hình địa chính trị Trung Đông dịu bớt khiến giá dầu Brent giảm 1,8% xuống gần 92 USD mỗi thùng.
Thị trường trái phiếu vẫn đang tái định giá chính sách tiền tệ thắt chặt của Fed, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì trên 4,5%, thị trường hoán đổi cho thấy kỳ vọng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã gần như được định giá hoàn toàn.
Tuần này, thị trường toàn cầu đối mặt với nhiều sự kiện rủi ro cao, dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Tư và quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu vào thứ Năm sắp được công bố, màn ra mắt của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh cũng đang đếm ngược.
Cơn sốt giao dịch trí tuệ nhân tạo hồi phục, cổ phiếu công nghệ dẫn đầu
Vào thứ Ba, dòng tiền mua vào thị trường toàn cầu đổ vào lĩnh vực công nghệ. Chỉ số STOXX 600 của châu Âu tăng 0,5%, cổ phiếu trọng điểm ngành bán dẫn ASML của Hà Lan và Infineon dẫn đầu đà tăng. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng tăng, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0,4%, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 tăng 0,7%. Nvidia và Goldman Sachs tăng trước giờ mở cửa. OpenAI bí mật nộp hồ sơ IPO và cổ phiếu của SpaceX được đăng ký mua vượt mức, cung cấp hỗ trợ dài hạn cho cổ phiếu công nghệ. Tuy nhiên, các nhà phân tích chỉ ra rằng, SpaceX hiện có tỷ lệ P/E tương lai lên tới 56 lần, kết quả tài chính trong tương lai phải đủ mạnh để duy trì định giá này.
Thị trường trái phiếu tái định giá chính sách thắt chặt, lợi suất duy trì ở mức cao
Mặc dù trái phiếu kho bạc Mỹ tăng nhẹ trong ngày, nhưng lợi suất vẫn duy trì ở mức cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì trên 4,5%. Theo dữ liệu của LSEG, số ngày lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm trên 5% trong năm nay đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2007. Ngân hàng Mỹ chỉ ra rằng, trong số 68 ngân hàng trung ương toàn cầu, có 46 ngân hàng có lạm phát cao hơn mục tiêu, sự dai dẳng của lạm phát giải thích lý do thị trường trái phiếu tái định giá chính sách thắt chặt. Trên thị trường ngoại hối, đồng USD giảm nhẹ hai ngày liên tiếp, nhưng đã tăng khoảng 2% trong bốn tuần qua. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ tuần trước củng cố kỳ vọng thắt chặt, thị trường hoán đổi cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 10 khoảng 60%.
Chính sách ngân hàng trung ương phân hóa và rủi ro can thiệp thị trường ngoại hối gia tăng
Chính sách của các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đang phân hóa. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tổ chức quyết định lãi suất vào thứ Năm, thị trường đã hoàn toàn tiêu hóa kỳ vọng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 2,25%. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Indonesia (BI) đã khẩn cấp thông báo tăng lãi suất cơ bản để ổn định đồng nội tệ. Trên thị trường ngoại hối châu Á, tỷ giá USD/JPY vẫn duy trì gần 160,2, liên tục nằm trên ngưỡng cảnh báo can thiệp. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama Satsuki cho biết vào thứ Ba rằng, chính phủ luôn sẵn sàng thực hiện các biện pháp quyết liệt. Nếu dữ liệu lạm phát cốt lõi của Mỹ tăng mạnh hơn dự kiến, chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật có thể mở rộng thêm, khi đó có thể buộc chính phủ Nhật Bản mua vào đồng yên để can thiệp thực sự.
Hàng hóa và tài sản mã hóa chịu áp lực ở mức cao
Giá hàng hóa điều chỉnh do phí bảo hiểm địa chính trị giảm. Israel và Iran đạt được thỏa thuận tạm thời ngừng tấn công lẫn nhau, giá dầu Brent giảm 1,8% xuống gần 92 USD mỗi thùng. Về kim loại quý, hợp đồng tương lai vàng New York giảm 0,3% xuống 4351,80 USD mỗi ounce, giảm khoảng 18% so với mức cao trước xung đột, tiếp tục chịu áp lực từ môi trường lãi suất cao. Trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, tiền điện tử sau khi giảm mạnh vào tuần trước đã không thể phục hồi, Bitcoin giảm nhẹ 0,2% xuống gần 63366 USD, trước đó đã từng chạm mức thấp nhất trong 20 tháng là 59125 USD. Trong ngắn hạn, nếu không có dòng tiền liên tục, thị trường tiền điện tử có thể tiếp tục duy trì trạng thái dao động.
Dữ liệu lạm phát quan trọng và màn ra mắt của Fed sắp diễn ra
Trong những tuần tới, thị trường tài chính toàn cầu sẽ đối mặt với nhiều sự kiện rủi ro cao. Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 của Mỹ sắp được công bố vào thứ Tư, trở thành chất xúc tác chính, thị trường dự đoán chi phí năng lượng tăng cao sẽ tiếp tục đẩy lạm phát tổng thể lên. Điều khiến các nhà đầu tư toàn cầu chú ý hơn là cuộc họp quyết định lãi suất của Fed vào ngày 17 tháng 6, đây cũng sẽ là màn ra mắt của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh. Các chiến lược gia của tổ chức cảnh báo rằng, nếu rủi ro lạm phát tiếp tục ở mức cao, Fed có thể áp dụng chính sách có tính chất diều hâu hơn, khi đó mức định giá tài sản rủi ro hiện tại có thể đối mặt với thách thức tái định giá thêm.
