- Giá kẽm chuẩn trên Sàn giao dịch Kim loại London (LME) đã tăng mạnh do sự cố bất ngờ từ phía cung cấp, chạm mức cao nhất trong gần bốn năm là 3.633,50 USD mỗi tấn. Việc nhà máy luyện kẽm lớn nhất Mỹ Latinh của Nexa Resources (NEXA:US) ngừng hoạt động đã làm gia tăng lo ngại về sự thiếu hụt cấu trúc trên thị trường giao ngay.
- Giá đồng toàn cầu sau tám ngày giao dịch liên tiếp tăng đã ghi nhận sự điều chỉnh kỹ thuật, giảm 0,9% xuống còn 13.971 USD mỗi tấn, khi các nhà đầu tư chốt lời sau khi chạm vùng cao kỷ lục lịch sử.
- Diễn biến nội bộ của kim loại công nghiệp cho thấy sự phân hóa rõ rệt, giá nhôm duy trì dao động ở mức cao nhờ lệnh rút lớn tại cảng Klang, Malaysia, trong khi giá thiếc và niken lần lượt giảm 2,5% và 1,6% trong ngày.
Sự cố bất ngờ từ phía cung cấp thường xuyên tái định hình mô hình định giá. Trung tâm định giá của thị trường kim loại cơ bản toàn cầu đang có sự dịch chuyển cấu trúc do sự gián đoạn từ phía cung cấp xảy ra thường xuyên. Theo thông tin mới nhất, nhà máy luyện kẽm Cajamarquilla của Nexa Resources (NEXA:US) tại Peru đã bị hư hại do hỏa hoạn và buộc phải ngừng hoạt động. Cơ sở này có công suất sản xuất hàng năm là 344.400 tấn, giữ vị trí cốt lõi trong chuỗi cung ứng Mỹ Latinh. Trong báo cáo nghiên cứu, công ty môi giới Marex chỉ ra rằng, kết hợp với vụ nổ trước đó tại Kazzinc, các nhà tham gia thị trường đang buộc phải đánh giá lại tính linh hoạt của nguồn cung kẽm. Các sự kiện bất khả kháng liên tiếp đã phá vỡ giả định cân bằng cung cầu trước đó, buộc các quỹ định lượng và thương nhân giao ngay phải tái thiết lập vị thế mua trên đường cong kỳ hạn.
Cảnh báo tồn kho trên Sàn giao dịch Kim loại London. Sự gián đoạn từ phía cung cấp đã trực tiếp làm tăng tính dễ tổn thương của hệ thống tồn kho hiện tại. Dữ liệu mới nhất cho thấy, lượng tồn kho kẽm trong các kho đăng ký của Sàn giao dịch Kim loại London (LME) đã giảm xuống còn 110.875 tấn. Với tốc độ tiêu thụ toàn cầu hiện tại, quy mô tồn kho này chỉ đủ đáp ứng nhu cầu cuối cùng trong chưa đầy ba ngày. Nhóm Nghiên cứu Chì và Kẽm Quốc tế (ILZSG) trước đó đã dự báo thị trường kẽm tinh luyện năm nay sẽ đối mặt với thiếu hụt cung cấp 19.000 tấn, và việc nhà máy Cajamarquilla ngừng hoạt động chắc chắn sẽ làm gia tăng thêm thiếu hụt này. Mức tồn kho cực thấp đã hạn chế khả năng bình ổn giá của thị trường giao ngay, khiến bất kỳ sự giảm cung cấp biên nào cũng có thể gây ra biến động giá mạnh.
Giá đồng điều chỉnh kỹ thuật ở mức cao. Trong khi giá kẽm tăng mạnh, giá đồng, được coi là chỉ số kinh tế vĩ mô, đã có thời gian nghỉ ngơi giai đoạn. Trước đó, giá đồng chuẩn đã chạm mức 14.196,50 USD, gần với mức cao nhất lịch sử 14.527,50 USD được thiết lập vào cuối tháng Một. Sự tăng giá liên tục trong tám ngày giao dịch đã tích lũy nhiều lợi nhuận, khiến các nhà đầu tư tổ chức chọn giảm bớt rủi ro khi tiếp cận vùng kháng cự cao trước đó. Phân tích chỉ ra rằng, sự điều chỉnh ngắn hạn của giá đồng chủ yếu là do sự điều chỉnh tự phát của thanh khoản tài chính, chứ không phải là sự đảo ngược của logic cơ bản dài hạn. Sự chuyển đổi năng lượng toàn cầu mang lại nâng cấp lưới điện và nhu cầu xe điện vẫn tạo ra sự hỗ trợ đáy cho định giá dài hạn của đồng.
Phân hóa cơ bản dài hạn của kim loại công nghiệp. Trong phiên giao dịch này, diễn biến của các kim loại khác trên Sàn giao dịch Kim loại London (LME) đã tiết lộ sự phức tạp của logic giao dịch vĩ mô hiện tại. Giá nhôm (ALI1!) giữ ổn định quanh mức 3.651,50 USD, với xu hướng vững chắc được hỗ trợ bởi lệnh rút 10.000 tấn tại kho cảng Klang. Ngược lại, giá thiếc (FTIN1!) và niken (NICKEL1!) có liên quan cao hơn với chuỗi cung ứng điện tử tiêu dùng và thép không gỉ lại cho thấy sự yếu kém. Sự phân hóa giữa các loại hàng hóa này cho thấy, trong bối cảnh thanh khoản vĩ mô ngày càng thắt chặt, dòng vốn ưa chuộng các loại hàng hóa có logic thu hẹp cung cấp tức thời hoặc giảm nhanh tồn kho rõ rệt, thị trường hàng hóa đang chuyển từ xu hướng beta toàn diện sang cuộc chơi alpha dựa trên cơ bản vi mô.
