Nvidia đầu tư 500 tỷ USD tạo động lực mới cho Dell
Nvidia vừa công bố chiến lược xây dựng một nền tảng tài chính lên tới 500 tỷ USD nhằm hỗ trợ các phòng thí nghiệm AI hàng đầu và đối tác chiến lược. Động thái này mở ra cơ hội thị trường đáng kể cho Dell – nhà sản xuất máy chủ trung tâm dữ liệu lớn có khả năng cung cấp máy chủ tối ưu cho AI dựa trên GPU của Nvidia. Chuyên gia phân tích Vijay Laksh từ Mizuho Securities nhận định rằng dù thực tế nhu cầu có thấp hơn quy mô này, khoản đầu tư vẫn sẽ kích thích tăng trưởng đáng kể cho các sản phẩm hạ tầng AI của Dell, đặc biệt trong bối cảnh các ứng dụng AI suy luận và ra quyết định ngày càng phổ biến.
SpaceX nâng cao công suất điện toán mở rộng nguồn thu cho Dell
SpaceX đặt mục tiêu đến cuối năm 2027 sẽ triển khai công suất điện toán lên tới 10 gigawatt. Mặc dù mục tiêu này khá tham vọng, ông Laksh cho rằng chỉ cần đạt khoảng 7 gigawatt cũng đã đủ tạo ra nguồn thu lớn cho Dell và Nvidia. SpaceX cũng xác nhận chỉ hợp tác với Nvidia trong việc cung cấp chip cho các hệ thống máy chủ AI doanh nghiệp mà hai bên cùng phát triển. Quy mô thị trường cho các hệ thống này được ước tính vượt 200 tỷ USD.
Chi tiêu vốn của SpaceX có thể vượt cả Amazon và Google, thúc đẩy cầu sản phẩm Dell
Chuyên gia Vijay Laksh nhấn mạnh SpaceX có thể vượt qua Amazon và Google về chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu, điều này sẽ càng đẩy mạnh nhu cầu với sản phẩm của Dell. Hiện giá cổ phiếu Dell đã tăng 265,6% từ đầu năm, vượt hiệu suất tăng trưởng của các nhà sản xuất chip lưu trữ như Micron (229,3%), Seagate (197%) và Western Digital (159%).
Dự báo kết quả kinh doanh tích cực
Theo dự báo, doanh thu quý của Dell vào tháng 7 sẽ đạt 44,9 tỷ USD, tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu dự kiến đạt 4,92 USD, tăng 112% so với cùng kỳ. Doanh thu từ mảng máy chủ và mạng gần 25,2 tỷ USD, tăng khoảng 95%. Quý tiếp theo dự kiến doanh thu 41,4 tỷ USD với lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 4,47 USD.
Hạn chế về chuỗi cung ứng và động lực chi tiêu của khách hàng
Chuyên gia Amit Dayanani từ Evercore ISI cho biết Dell hiện có đơn đặt hàng thiết bị AI trị giá 51,3 tỷ USD, nhưng công suất sản xuất chưa đáp ứng đủ do các hạn chế trong chuỗi cung ứng. Ngoài ra, hai khách hàng lớn của Dell là Neocloud CoreWeave và SpaceX đang mạnh tay tăng chi tiêu vốn, cho thấy nhu cầu phần cứng trung tâm dữ liệu vẫn tiếp tục tăng. Ông Dayanani dự báo tình trạng nghẽn chuỗi cung ứng sẽ còn duy trì đến năm 2027.
Các mảng kinh doanh hỗ trợ sự tăng trưởng toàn diện
Bên cạnh mảng máy chủ và mạng, các bộ phận lưu trữ và giải pháp khách hàng cá nhân của Dell cũng dự kiến đạt kết quả vững chắc. Trước đó, đối thủ cùng ngành Super Micro Computer đã nâng mức doanh thu và biên lợi nhuận dự báo, tạo tín hiệu tích cực cho thị trường. Sau khi Dell công bố báo cáo tài chính, thị trường sẽ chú ý tới việc chuyển đổi thực tế nhu cầu hạ tầng AI thành doanh thu.
Nhìn chung, sự hợp tác chiến lược của Nvidia và SpaceX đang giúp Dell bước vào giai đoạn tăng trưởng mới. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao kết quả kinh doanh cũng như tình hình chuỗi cung ứng để đánh giá khả năng cạnh tranh và tiềm năng sinh lời của Dell trong lĩnh vực phần cứng AI phát triển nhanh.