Thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh vào thứ Sáu tuần trước (ngày 19), kết thúc một tuần giao dịch tích cực. Chỉ số S&P 500 và chỉ số công nghiệp Dow Jones ghi nhận mức tăng phần trăm hàng tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 11 năm 2024, trong khi chỉ số Nasdaq cũng nổi bật không kém, đạt hiệu suất hàng tuần tốt nhất kể từ đầu tháng 12 năm 2024. Các nhà đầu tư lạc quan trước những thay đổi chính sách của chính quyền Trump sắp tới, đồng thời kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất sớm hơn.
Dữ liệu xoa dịu lo ngại lạm phát Dự đoán chính sách của Fed thay đổi
Nhiều dữ liệu kinh tế công bố trong tuần này đã giảm bớt lo ngại về lạm phát quay trở lại. Báo cáo của Bộ Thương mại Mỹ ngày thứ Sáu cho thấy số lượng nhà ở một gia đình tăng lên mức cao nhất trong 10 tháng. Tuy nhiên, lãi suất thế chấp tăng và nguồn cung nhà mới dư thừa có thể gây áp lực lên nhu cầu trong tương lai. Trong khi đó, dữ liệu sản xuất cho thấy sản lượng tháng trước tăng mạnh, điều này cho thấy kinh tế có khả năng chống chịu nhất định.
Thống đốc Fed Waller hôm thứ Năm tuần trước cho biết, khi áp lực lạm phát giảm dần, Fed có thể giảm lãi suất sớm hơn và nhanh hơn dự kiến. Theo dữ liệu từ Tập đoàn Giao dịch Chứng khoán Luân Đôn (LSEG), thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách cuối tháng này, và tin rằng khả năng giảm ít nhất 25 điểm cơ bản trước tháng 6 vượt quá 50%.
Chính sách mới của Trump và sự ủng hộ của thị trường chứng khoán
Tổng thống đắc cử Trump, dự kiến nhậm chức vào thứ Hai, đã thu hút sự chú ý của thị trường nhiều hơn. Mặc dù chính sách thuế của ông có thể gây ra áp lực lạm phát và làm chậm bước tiến giảm lãi suất của Fed, các nhà đầu tư vẫn lạc quan về chính sách tài chính tiềm năng của ông. Jim Baird, Giám đốc Đầu tư của Plante Moran Financial Advisors, cho biết: “Tăng trưởng kinh tế và lợi nhuận doanh nghiệp trong năm nay khởi đầu mạnh mẽ hơn nhiều so với những năm trước. Mặc dù chính sách tài chính và tiền tệ còn nhiều bất định, thị trường vẫn ghi nhận sự lạc quan.”
Điều đáng chú ý là mùa báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp tuần này khởi đầu tốt, đặc biệt là hiệu suất tích cực của các báo cáo tài chính từ một số ngân hàng lớn đã hỗ trợ thị trường chứng khoán. Chỉ số ngân hàng S&P 500 đã tăng 7.41% trong tuần trước, trở thành tâm điểm của thị trường.
Hiệu suất thị trường trái phiếu và sự phân hóa của các ngành
Trong thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 1.3 điểm cơ bản lên 4.619% vào thứ Sáu, nhưng đã giảm từ mức cao nhất trong 14 tháng là 4.809% trong tuần trước đó. Xu hướng này phản ánh sự tự tin của thị trường vào khả năng Fed sẽ giảm lãi suất sớm.
Trên thị trường chứng khoán, 9 trong số 11 ngành của chỉ số S&P 500 đều tăng, trong đó ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu dẫn đầu với mức tăng 1.7%. Ngành chăm sóc sức khỏe và bất động sản ghi nhận sự sụt giảm.
Triển vọng tương lai
Với lễ nhậm chức của Trump sắp diễn ra, thị trường Mỹ sẽ tiếp tục giao dịch sau kỳ nghỉ lễ Martin Luther King. Nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi hướng đi cụ thể của chính sách mới của Trump và sự điều chỉnh chính sách của Fed đối với tác động thị trường. Các nhà phân tích thị trường dự đoán chứng khoán Mỹ có thể tiếp tục biến động trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu kinh tế tốt và hiệu suất doanh nghiệp là nền tảng hỗ trợ thị trường.
