苹果股价年初以来走势偏平淡，但多头并未降温。Wedbush分析师Daniel Ives在最新报告中指出，市场可能低估了苹果在人工智能商业化上的推进节奏，并将今年（2026年）视为公司需要“拿结果说话”的关键窗口；若执行到位，潜在价值释放空间可观。
机构观点：维持“跑赢大盘”，350美元目标价不变
Ives重申对苹果的“优于大盘/跑赢大盘”评级，并继续给出350美元目标价。他的核心逻辑是：若苹果的AI路线在今年转入更清晰、可货币化的阶段，估值框架可能随之上修，甚至带来“每股约100美元”级别的价值增量想象空间。
四条催化路径：从AI合作到iPhone新周期
报告将股价上行的触发点拆成四条“可验证”的路径：
- AI合作落地：Ives预计谷歌Gemini可能成为支撑苹果AI策略的重要合作方之一，市场也在等待更明确的“旗舰级”合作信号，以弥补外界对苹果AI叙事不够直观的疑虑。
- 新版Siri按期推出：他提到，开发者与用户普遍把目光放在3—4月窗口，期待更强的AI版Siri，并认为后续可能衔接到面向存量用户的AI订阅化服务推进。
- iPhone 17带动销量与ASP：Ives判断，今年iPhone销量有机会超过华尔街当前预期，理由包括中国需求、平均售价（ASP）抬升等；同时他也提及在下一代周期里折叠机的可能性，并预计Pro机型ASP或有约100美元的上行空间。
- 管理层稳定性：针对“换帅猜测”，Ives认为库克至少继续担任CEO到2027年的可能性较大，并强调这对更大规模的AI战略设计与执行至关重要。
人才与执行：市场更关注“能不能按时间表交付”
除产品节奏外，报告还提到苹果正更积极地补强AI人才队伍，并点名引入知名AI研究员Amar Subramanya等外部补充，意在强化“Apple Intelligence”相关能力。接下来市场最关心的，仍是两件事：合作是否官宣、以及Siri与服务化是否按节点交付。
