美國貨幣監理署（OCC）週五下午發布三封有條件批准函，同意Bastion Platforms、Catena Labs及Agora申請國家信託銀行牌照。三家公司均聚焦數位資產業務，計劃在不成為傳統吸收存款銀行的情況下，將穩定幣發行、數位資產託管及相關金融服務納入聯邦監管框架。
這批批准發生在美國《GENIUS法案》預計於2027年1月生效之前。牌照獲批後，三家公司將納入OCC監管範圍，也延續數位資產企業爭取國家信託銀行牌照的趨勢。去年12月，OCC曾於同一天有條件批准五家加密貨幣公司的國家信託銀行申請。
Bastion、Agora與Catena各自推進數位資產業務
Bastion Platforms獲得的批准涉及將現有紐約州信託牌照轉換為國家牌照。該公司此前於2025年2月取得紐約州金融服務部（NYDFS）頒發的有限用途信託公司牌照，並為包括Sony Bank在內的企業提供白標穩定幣服務。
Bastion首席執行官Nassim Eddequiouaq表示，公司最初與紐約州監管機構合作，是因為該機構在穩定幣發行監管方面累積了較多經驗。過去一年半，OCC在相關監管領域推進迅速，《GENIUS法案》也讓州與聯邦層級的監管要求更加接近。
Bastion此次牌照轉換所需的營運資金為600萬美元。Eddequiouaq表示，公司業務受到上週美國參議院否決《CLARITY法案》的影響有限。他認為，穩定幣監管已形成相對明確的規則框架，現階段仍待補充的主要是個別特殊情況下的監管指引。
Agora共同創辦人兼首席執行官Nick van Eck表示，國家信託銀行牌照將讓公司的穩定幣、託管及交易基礎設施接受直接聯邦監管，並為客戶提供統一的服務入口。Agora自2024年開始發行自有穩定幣AUSD，目前負責發行的Agora Bermuda Limited總部位於百慕達，並持有百慕達金融管理局頒發的牌照。
根據OCC批准函，待國家信託銀行成立後，Agora計劃把AUSD的發行工作從Agora Bermuda轉移至這家美國銀行實體。Agora申請的是新設國家信託銀行牌照，在最終獲批前須滿足1,000萬美元營運資金要求。
Catena Labs由Circle共同創辦人Sean Neville創辦，公司將自身定位為一家「原生AI金融機構」，計劃提供投資管理、數位資產託管及信託服務。Neville同時擔任Catena首席執行官。
Neville表示，AI代理使用資金需要新的銀行平台。這類平台既要對AI代理的資金使用設置可執行的控制，也要承擔持有及管理客戶資產的責任。Catena同樣是新設國家信託銀行申請者，OCC要求其在取得最終牌照前準備1,000萬美元營運資金。
國家信託銀行資本要求通常低於全能銀行
Klaros Group高級董事Roman Goldstein表示，OCC的牌照標準不會在國家信託銀行與受存款保險保障的國家銀行之間作出根本區分。一般而言，國家信託銀行的資本要求低於受存款保險保障的銀行，原因是信託銀行不從事貸款業務，承擔的信用風險較少。
國家信託銀行通常不吸收受保險保障的存款，也不發放貸款，因此可以避開全能銀行面臨的部分資本、信用風險及美國聯邦存款保險公司（FDIC）相關要求。不過，Javelin Strategy and Research數位資產與加密貨幣高級分析師Joel Hugentobler指出，這並不代表OCC降低了審查標準。
Hugentobler表示，OCC仍會審查申請機構的管理團隊、銀行保密法及反洗錢（BSA/AML）制度、公司治理，以及執行擬議商業模式的能力。OCC此前公開拒絕Wise申請國家信託銀行牌照，也顯示信託牌照並非只要符合資本要求即可取得。
牌照審批時程與監管資源受關注
Bastion、Agora及Catena分別於今年3月、4月及5月提交國家信託銀行申請。OCC此前公開表示，目標是在120天內處理國家銀行牌照申請。與此同時，該機構近幾個月經歷多輪人員縮減，審批效率及監管資源配置仍受到市場關注。
對於三家公司在較短時間內集中取得有條件批准，Hugentobler認為，核心原因更可能是信託銀行與傳統銀行在業務風險結構上的差異，而不是監管審查明顯放鬆。
三家公司的最終牌照仍取決於其是否符合OCC批准函列出的資本、治理、合規及營運條件。對客戶與市場而言，後續需要觀察的是這些公司如何完成牌照轉換或新設銀行，以及穩定幣發行和數位資產託管業務將如何在聯邦監管框架下落地。