美國股市上週五（19日）強勁上漲，爲本週交易畫上句號。標普500指數和道瓊斯工業指數錄得自2024年11月初以來的最大單週百分比漲幅，納斯達克指數表現同樣亮眼，創下自2024年12月初以來的最佳單週表現。投資者對即將上任的特朗普政府的一系列政策變化持樂觀態度，同時市場對美聯儲提前降息的預期也有所升溫。
數據緩解通脹擔憂 美聯儲政策預期轉向
本週發佈的多項經濟數據緩解了市場對通脹死灰復燃的擔憂。美國商務部週五報告顯示，美國獨棟住宅建築量升至10個月高點。然而，抵押貸款利率上升和新房庫存過剩可能會對未來需求構成壓力。與此同時，製造業數據顯示上月產出激增，這進一步表明經濟具備一定韌性。
美聯儲理事沃勒上週四表示，隨着通脹壓力逐漸減緩，美聯儲可能會比預期更早、更快地降息。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，市場普遍預計美聯儲將在本月晚些時候的政策會議上維持利率不變，並認爲到6月之前降息至少25個基點的可能性超過50%。
特朗普新政與股市提振
即將於週一就任總統的特朗普吸引了市場更多關注。儘管其關稅政策等可能引發通脹壓力，並放緩美聯儲降息步伐，但投資者對其潛在財政政策的預期仍保持樂觀。Plante Moran Financial Advisors首席投資官Jim Baird表示：“今年開局的經濟增長和企業盈利情況相較於過去幾年要強勁得多。儘管財政和貨幣政策面臨不確定性，但市場表現令人鼓舞。”
值得一提的是，本週企業財報季開局良好，尤其是幾大銀行的積極財報表現對股市構成提振。標普500銀行指數上週上漲7.41%，成爲本週市場焦點。
債市表現與板塊分化
債市方面，指標美國10年期公債收益率週五上漲1.3個基點至4.619%，但較本週早些時候創下的14個月高點4.809%有所回落。這一走勢進一步反映市場對美聯儲可能提前降息的信心。
股市方面，標普500指數11個板塊中有9個上漲，其中非必需消費品板塊領漲，漲幅達1.7%。醫療保健和房地產板塊則出現下跌。
後續展望
隨着特朗普就職儀式臨近，美國市場將在馬丁路德金紀念日假期後恢復交易。投資者將繼續關注特朗普新政的具體走向以及美聯儲政策調整對市場的進一步影響。市場分析師預計，美股短期內可能繼續波動，但良好的經濟數據和企業表現爲市場提供了一定支撐。
