Visa推出基於區塊鏈智能合約的信用卡結算融資新模式
Visa近期宣布推出一項創新信貸服務，利用區塊鏈和智能合約技術，針對信用卡支付結算中的資金週期差異提供鏈上穩定幣信貸支援。此方案透過Credit Coop協議，為信用卡項目設置循環使用的穩定幣信用額度，滿足每日結算的資金需求，同時自動化管理資金流動及還款流程，旨在縮短結算資金落差，提升交易效率。
信用卡結算期限帶來的資金缺口問題
信用卡業務中，信用卡服務商需於交易後先行向Visa結算資金，但持卡人付款通常有時差，造成商戶短期資金周轉壓力。Visa指出，隨著穩定幣掛鉤的信用卡項目數量和交易額爆發性成長，對該類結算融資的需求亦與日俱增。截至2026財年第二季，Visa平台上已有超過160個穩定幣信用卡應用，該季支付交易量年增近200%，穩定幣結算的年化金額突破200億美元。
Visa新推出的融資流程以Credit Coop協議提供的穩定幣循環信用額度，令各信用卡項目按需提取資金履行結算義務。資金首先流入Visa結算帳戶，之後透過協議智能合約設立的鎖箱機制（Spigot）從後續持卡人支付款回收，將應收結算款項轉化成有擔保資產，取代傳統去中心化金融（DeFi）通常需額外抵押的模式。
積累融資超25億美元，信用風險表現穩健
Visa披露，自2023年以來，透過Credit Coop鏈上貸款的結算金額共計超過25億美元，迄今尚未發生違約案例。公司強調，隨著貸方增加，融資成本平均降幅約三成。須留意的是，此數據反映的是整體資金流轉規模，非每日未清本金，也非信用卡總交易額或平台收益。實際貸款利率及風險分攤機制則未對外透露。
在合作夥伴中，中東知名加密支付服務商Rain自2023年8月起使用該信用額度，累計鏈上借貸及還款交易超過9000次，完成近20億美元結算融資。Bloomberg期也指出，美國初創卡片公司Karta透過此方案成功引入傳統機構資金，實現跨過成長階段資金瓶頸。
智能合約提升資金使用透明度 法律架構尚待完善
Credit Coop協議支持多方貸款並根據優先順序智能還款，所有借貸資金流動皆記錄於合約鏈上，提高了資金流轉的可追蹤性。然而，系統仍依賴仲裁者及合約託管人管理潛在風險。公開資料中未揭露貸方具體陣容、信用額度分配與損失分攤細節，相關法律合約仍有限於非公開範圍，涵蓋貸方權益限制與擔保責任範圍等議題。
Visa的這一融合方案，不僅將傳統信用卡結算融資數據與區塊鏈驗證結合，還透過私有結算資訊支持風險評估，提供借貸雙方透明可靠的資金監控。此模式並非完全去中心化貸款，著眼於結合鏈上智能管理與傳統信用核保，加深持牌支付巨頭在金融基礎設施轉型的參與度。