- • 受困於荷馬茲海峽的非伊朗籍商船已有至少四分之一成功脫困，隨着美軍向航運業者提供關鍵航行建議，部分在衝突爆發後一度停航的航運公司正逐步恢復該區域的通行。
- • 美國與伊朗關於延長60天停火及重啓核計劃談判的協議接近達成，儘管白宮戰情室會議尚未作出最終決定，但市場對關鍵航道重啓的樂觀預期已顯著增強。
- • 全球油輪運價目前仍處於數十年來的歷史高位，若地緣政治協議最終確立並促使船東全面重返航道，短期內原油運載市場或將迎來補庫存需求推動的運價劇烈波動。
美軍安全建議推動商船逐步脫困
根據航運市場知情人士透露，隨着美國中央司令部(CENTCOM)向商業航運企業提供具體的航行建議，本週已有更多商船成功駛離荷馬茲海峽。美軍發言人明確表示並未直接提供海上護航，但持續提供航行安全溝通。數據顯示，自該衝突爆發以來受困的非伊朗籍船舶中，已有至少四分之一成功脫困，部分此前停航的航運公司正重新派船駛入波斯灣。此外，由於部分船舶在航程中關閉了航行自動識別系統(AIS)衛星信號，實際通行數量可能被傳統數據低估。
能源巨頭對地緣風險仍持謹慎立場
雖然中東區域內包括沙特阿美(ARMCO:SR)在內的國家石油公司已陸續恢復派遣船舶通過海峽，卡塔爾也持續低調出口液化天然氣(LNG)，但跨國能源巨頭仍保持高度謹慎。雪佛龍(CVX:US)首席執行官邁克·沃斯(Mike Wirth)證實近期確有船舶遭襲。道達爾能源(TTE:FP)首席執行官派屈克·普曼尼(Patrick Pouyanné)指出，公司需要看到持久和平的明確信號纔會考慮讓旗下船舶重返波斯灣。多數船東坦言，在正式協議細節公佈前，市場不確定性依然高企。
停火協議談判進展左右通道前景
目前全球市場的核心焦點集中於美伊接近達成的潛在協議，內容包括將現有停火延長60天，並就核計劃安排展開談判。該協議仍須獲得美國總統特朗普批准。儘管特朗普在白宮召開了戰情室會議研議最終方案，但知情官員透露會議未能作出最終決定。若和平協議成真，將有助海峽航運全面恢復，緩解大宗商品流動性瓶頸；若談判陷入僵局，地緣政治風險溢價及市場定價可能面臨全面重估。
補庫存需求或支撐油輪運價高位
目前全球油輪運價處於歷史高檔。資本油輪(Capital Tankers)首席執行官傑拉西莫斯·卡洛吉拉託斯(Gerasimos Kalogiratos)在本週法說會上表示，若海峽重新開放，市場短期內將進入一段由全球補庫存需求驅動的近乎狂熱活躍階段。他認爲，即使長期局勢趨穩導致風險溢價回落，但由於全球各國需要補充因衝突消耗的原油庫存，油輪運價在未來一個階段內仍有望維持高位運行。
