- Der Spot-Goldpreis fiel am Dienstag im Tagesverlauf und entfernte sich von dem am Vortag erreichten Zweiwochenhoch. Der Markt wird von den durch den Nahostkonflikt ausgelösten Inflationssorgen und der Entspannung der geopolitischen Lage beeinflusst, was insgesamt zu einem Rückgang auf hohem Niveau führt.
- Investoren beobachten aufmerksam das Protokoll der Fed-Sitzung im Juni, das am Mittwoch veröffentlicht wird, um entscheidende Hinweise auf die zukünftige Geldpolitik des neuen Vorsitzenden Kevin Warsh zu finden, was den Edelmetallmarkt insgesamt vorsichtig stimmt.
- Obwohl die Aktivität im US-Dienstleistungssektor nachgelassen hat, begrenzt der Anstieg der Beschäftigungsdaten den unmittelbaren Abwärtsspielraum für den Goldpreis. Das FedWatch-Tool der CME zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von über 60% auf etwa 57% gesunken ist.
Fed-Protokoll dämpft Aufwärtsdynamik
Der Spot-Goldpreis GOLD fiel um 0,4% auf 4148,59 USD pro Unze, da der Markt vor der Veröffentlichung des Fed-Protokolls für Juni das Risiko reduziert. Investoren sind bestrebt, aus dem Text die hawkische oder dovish Haltung des neuen Vorsitzenden Kevin Warsh zu bewerten, was zu kurzfristigen Gewinnmitnahmen bei Long-Positionen führte. Aufgrund der potenziellen Unsicherheit der zukunftsgerichteten Leitlinien verengt sich die Liquidität auf dem Rohstoffmarkt vor wichtigen makroökonomischen Ereignissen tendenziell.
Makro-Arbeitsmarktdaten korrigieren Zinserwartungen
Die neuesten Daten zeigen, dass die US-Dienstleistungsaktivität im Juni nachgelassen hat, aber die Beschäftigung nach drei Monaten Rückgang wieder anstieg, was auf die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes hinweist. Dennoch haben Händler aufgrund des Waffenstillstandsabkommens zwischen den USA und dem Iran, das einige Inflationssorgen gemildert hat, sowie der schwächeren als erwarteten Non-Farm-Daten der letzten Woche die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von über 60% auf 57% gesenkt. Diese Anpassung der makroökonomischen Erwartungen führt direkt zu einer Neubewertung von zinslosen Vermögenswerten wie Gold.
Abkühlung geopolitischer Faktoren führt zu Goldpreisrückgang
Der Goldpreis ist aufgrund des durch den Nahostkonflikt gestärkten US-Dollars und der zuvor gestiegenen Zinserwartungen um über 25% von den Anfang des Jahres erreichten historischen Höchstständen zurückgegangen. Obwohl der Goldpreis am Montag aufgrund von jüngsten Käufen zur Risikovermeidung ein Zweiwochenhoch erreichte, beginnt die Inflationsprämie des Goldes mit der schrittweisen Entspannung der geopolitischen Prämie durch das Waffenstillstandsabkommen zwischen den USA und dem Iran zu schwinden. Die Kapitalflüsse zeigen, dass einige sichere Anlagen den Rohstoffmarkt verlassen, was die anhaltende Aufwärtsdynamik der Edelmetalle dämpft.
Edelmetalle unter Druck und Marktexpansion
Neben Gold verzeichnete der Edelmetallsektor am Dienstag einen breiten Rückgang. Der Spot-Silberpreis XAGUSD1! fiel um 0,8% auf 61,57 USD pro Unze, und auch Spot-Platin und Palladium erlebten erhebliche Rückgänge. Im Bereich der Marktstruktur kündigte die Citigroup an, die fünfte Bank zu werden, die Clearing-Dienstleistungen für den außerbörslichen Goldmarkt in London anbietet, was eine erhebliche Expansion der großen Investmentbanken im Bereich der Edelmetall-Derivate und Clearing-Dienstleistungen darstellt. Dieser Schritt könnte langfristig die Liquidität des außerbörslichen Marktes erhöhen, konnte jedoch kurzfristig den Verkaufsdruck im Sektor nicht umkehren.
