Die chinesischen A-Aktien zeigten am Donnerstag eine volatile Tendenz nach unten, wobei der Shanghai Composite Index um 1,09 % sank und der Shenzhen Component Index sowie der ChiNext Index um über 1,3 % fielen. Aufgrund der anhaltenden Energieversorgungssicherheitsbedenken durch den Iran-Konflikt stiegen die internationalen Ölpreise, was den Öl- und Gassektor der A-Aktien in einem gegenteiligen Trend nach oben trieb. Laut Gelonghui-Daten war das SPDR S&P Oil & Gas ETF (159518) von China International Fund heute der Marktführer mit einem Tagesgewinn von 6,62 %. Währenddessen sank das tägliche Handelsvolumen auf 1,957 Billionen RMB, was den deutlichen Risikoschutzgedanken unter dem Hintergrund der hohen Unsicherheit der FED-Entscheidung und geopolitischen Spannungen in der nächsten Woche widerspiegelt.
Marktentwicklung
Heutige Marktlage wurde von der Risikoschutzmentalität dominiert. Aufgrund erwarteter externer Technologieboykotte und Rücksetzern im Cloud-Computing-Geschäft wurden Technologiewerte massiv abverkauft, der China-Korea Semiconductor ETF (513310) erlitt einen Einbruch von 3,83 %. Versicherungs-, Umwelt- und Militärwerte gehörten zu den größten Verlierern. Aufgrund der Situation im Nahen Osten, die die Ölexportkapazitäten des Persischen Golfs beeinträchtigt, erhielten energierelevante Vermögenswerte starken Rückhalt. Neben dem China International Oil & Gas ETF legte auch das Energy & Chemical ETF CCB (159981) um 3,20 % zu.
Branchenauswirkungen
Im Bereich der marktübergreifenden Vermögensallokation zeigen internationale Biotechnologie- und Hongkong-Dividendenwerte gewisse defensive Eigenschaften. Das SPDR S&P Biotech ETF (159502) stieg um 1,46 %, während der Saudi ETF Huatai-Pinebridge (520830) um 0,44 % zulegte. Bemerkenswert ist, dass langfristige Staatsanleihen von den Sicherungsinvestitionen bevorzugt wurden, wobei der 30-jährige Staatsanleihen-ETF Pengyang (511090) um 0,23 % stieg. Analysten glauben, dass angesichts der Erwartung von Energiepreisen, die eine zweite Inflation auslösen könnten, die Attraktivität von hohen Dividenden und Sachwerten deutlich zunimmt.
Investitionsausblick
Derzeit verzeichnen über 4400 Aktien einen Kursrückgang, was auf eine vorsichtige Markthaltung aufgrund des reduzierten Handelsvolumens hinweist. Investoren beobachten genau die aktuelle Durchfahrtslage der Straße von Hormus und die demnächst veröffentlichten Makrodaten des ersten Quartals. Die starke Performance des Öl- und Gassektors und defensiver Vermögenswerte im Gegensatz zur Schwäche des Gesamtmarktes könnte kurzfristig eine weitere Verlagerung des Marktstils hin zu Wert-und-Inflationsschutzlogik bewirken.
