- Nvidias (NVDA:US) CEO Jensen Huang betonte bei einer geschlossenen Veranstaltung in Taipeh, dass sich die Rendite auf Investitionen im Bereich der künstlichen Intelligenz in den letzten sechs Monaten grundlegend verändert hat. Die aktuellen Renditen übertreffen die allgemeinen Markterwartungen deutlich und er reagierte positiv auf Bedenken des Marktes hinsichtlich einer Bewertungsblase im Bereich der künstlichen Intelligenz.
- Die hochrangige geschlossene Veranstaltung wurde von der Investmentgesellschaft Era und dem lokalen Finanzmagnaten Andre Koo Sr. von Chailease Holding gemeinsam organisiert. Sie zog Entscheidungsträger von globalen Finanzinstitutionen wie Hillhouse Capital, PAG und DBS Group an. Jensen Huang betonte auf der Veranstaltung, dass die Technologie der künstlichen Intelligenz weltweit Billionen von Dollar an realem und ökologischem Wert geschaffen hat.
- Obwohl Jensen Huang eine starke optimistische Haltung zu den langfristigen Gewinnperspektiven der künstlichen Intelligenz einnimmt, hat sich der globale Chip-Halbleitersektor in letzter Zeit unterschiedlich entwickelt. Der Aktienkurs von Nvidia fiel leicht um 3,62 %, TSMC (2330:TW) sank um 1,65 %, SK Hynix (7709:KR) fiel stark um 9,17 %, während Micron Technology (MU:US) um 1,45 % zulegte.
Jensen Huang reagiert positiv auf Bedenken hinsichtlich einer Blase
Nvidias CEO Jensen Huang bekräftigte auf einer thematischen Veranstaltung in Taipeh vor Vertretern globaler Top-Investmentinstitutionen den langfristigen Wert von Investitionen in künstliche Intelligenz. Huang erklärte, dass die jüngsten Zweifel des Marktes an den hohen Kapitalausgaben für künstliche Intelligenz und deren Geschäftsmodell durch tatsächliche Daten widerlegt werden. Er wies darauf hin, dass die Rendite auf Investitionen in künstliche Intelligenz in den letzten sechs Monaten grundlegend umgestaltet wurde und die aktuelle Rentabilität stark ist. In Bezug auf die Einschätzungen einiger Marktanalysten, dass die Branche in eine Bewertungsblase geraten könnte, argumentierte Huang, dass angesichts der Tatsache, dass diese Technologie weltweit Billionen von Dollar an buchhalterischem und realem Wert geschaffen hat, übermäßige Zweifel an ihrer Rendite nicht durch tiefgehende Industriedaten gestützt werden.
Geschlossene Sitzung zieht globales Käuferkapital an
Die hochkarätige Veranstaltung wurde von der von Milliardären unterstützten Investmentgesellschaft Era und dem lokalen Finanzmagnaten Andre Koo Sr. von Chailease Holding gemeinsam organisiert und fand im Mandarin Oriental Hotel in Taipeh statt. Über 300 zentrale Entscheidungsträger des Kapitalmarktes, darunter Vertreter von Hillhouse Capital, PAG und DBS Group, waren anwesend. Analysten bemerkten, dass Huang sich entschied, in einem Umfeld mit hoher Konzentration von Käuferinstitutionen öffentlich Stellung zu nehmen, um das Kapitalvertrauen institutioneller Investoren in die Halbleiter-Wertschöpfungskette und den Aufbau von KI-Infrastrukturen zu festigen und die durch frühere Kursgewinne verursachte vorübergehende Lockerung der Chips zu mildern.
Neugestaltung der Kernangebot- und Nachfragebeziehungen der Wertschöpfungskette
Während er den Weg zur Monetarisierung der Technologie erläuterte, betonte Jensen Huang die Bedeutung der tiefen Zusammenarbeit von Nvidia mit der globalen Halbleiter-Lieferkette. In seiner Rede erwähnte er namentlich Micron Technology (MU:US), SK Hynix (7709:KR) und TSMC (2330:TW) als zentrale Partner. Aus Sicht der Wertschöpfungskette sind die Kapazitäten für fortschrittliche Verpackungen und die Versorgung mit Hochbandbreitenspeicher (HBM) weiterhin entscheidende Variablen für die Auslieferung von KI-Rechenleistungschips. Sollte die Kapazität der Wafer-Fertigung in der Zukunft weiterhin angespannt bleiben oder die Ausbeute der Speicherchip-Technologie hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnte die Hardware-Versorgungsseite vorübergehende Engpässe erleben, was sich auf die Umsatzrealisierung der beteiligten Unternehmen auswirken könnte.
Kapitalausgabenzyklus und übergreifende Preisvariablen von Vermögenswerten
Derzeit beobachtet der globale Makromarkt den Kapitalausgabenzyklus der Technologiegiganten genau. Einige Analysten des Festzinsmarktes weisen darauf hin, dass, wenn die Investitionen der Technologieunternehmen in Recheninfrastrukturen auf hohem Niveau bleiben, dies tiefgreifende Auswirkungen auf die Cashflow-Struktur des globalen Technologiesektors haben wird. Wenn die großen Technologieunternehmen in den kommenden Quartalen nicht in der Lage sind, die hohen Wachstumserwartungen kontinuierlich zu erfüllen, könnte die Bewertungsprämie des Aktienmarktes einer systematischen Korrektur unterzogen werden. Im Gegensatz dazu, wenn die Kommerzialisierung von KI-Anwendungen schneller als der Marktkonsens voranschreitet, könnte dies das Umsatzwachstum der mit der Lieferkette verbundenen Unternehmen weiter ankurbeln, wodurch das Fortbestehen des hoch bewerteten Systems unterstützt wird und auf makroökonomischer Ebene marginale Übertragungseffekte auf die Verteilung der internationalen Liquidität entstehen.
