- Die Sojabohnen-Futures an der Chicagoer Börse erlebten einen starken Rückgang, wobei der Hauptkontrakt auf den niedrigsten Stand seit über zwei Jahren fiel. Hauptgrund dafür sind Wettervorhersagen, die für den August vorteilhafte Regenfälle in den wichtigen Anbaugebieten im Mittleren Westen der USA prognostizieren.
- Obwohl das US-Landwirtschaftsministerium die Bewertung der Sojabohnenqualität unter die Markterwartungen gesenkt hat, dominieren die positiven Wetterprognosen, die die kurzfristige Unterstützung durch die Herabstufung der Erntebewertung überdecken.
- Die weltweite Exportnachfrage zeigt sich stark und die Verarbeitungsgewinne bleiben hoch. Der Ölsaatenriese Bunge hat seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben, was dem unter Druck stehenden Agrarmarkt eine gewisse Unterstützung bietet.
Verbesserte Wettervorhersagen drücken Agrarpreise
Am Mittwoch fielen die Sojabohnen-Futures an der Chicagoer Börse (CBOT) allgemein zurück, wobei der November-Hauptkontrakt um 13,25 Cent fiel und bei 12,06-3/4 US-Dollar pro Scheffel schloss. Während des Handels erreichte er den niedrigsten Stand seit Mitte Juli 2022. Jüngste Wettermodelle prognostizieren reichlich Regen in den Anbaugebieten im Mittleren Westen der USA während der entscheidenden Wachstumsphase im August. Diese positiven Wetterprognosen linderten effektiv die Marktängste vor Dürre während der Hülsenbildungsphase und führten dazu, dass Long-Positionen schneller Gewinne mitnahmen, was zu einer deutlichen Freisetzung der Risikoprämie auf dem Agrarmarkt führte.
Herabstufung der Angebotsbewertung kann Regenprognosen nicht ausgleichen
Obwohl das US-Landwirtschaftsministerium in seinem wöchentlichen Erntebericht die Bewertung der Sojabohnenqualität auf ein Niveau unter den Markterwartungen gesenkt hat, konnte diese fundamentale Unterstützung die Preise nicht effektiv stützen. Der Fokus des Marktes hat sich von den bisherigen Wachstumsbedingungen auf die Verbesserung der zukünftigen Wetterprognosen verlagert. Investoren sind allgemein der Meinung, dass Regen die zuvor gesunkene Qualitätstrend umkehren wird. Diese Verschiebung der Preispräferenzen führte zu einer Lockerung der Long-Positionen, und die Preise blieben nach der Veröffentlichung des Bewertungsberichts unter Druck.
Export- und Verarbeitungsnachfrage stützen den Boden
Trotz des Drucks auf die Preise begrenzt die starke Nachfrage auf dem Weltmarkt den Abwärtsspielraum der Futures-Kontrakte. Der stetige Einkauf ausländischer Käufer unterstützt den Sojabohnenexport und zeigt, dass die physische Nachfrage auf dem Spotmarkt weiterhin besteht. Sollte die ausländische Einkaufsmotivation in Zukunft anhalten, könnte dies die durch Wetterfaktoren verursachten kurzfristigen Preisschwankungen teilweise ausgleichen und verhindern, dass der Markt in ungeordnete Verkäufe verfällt.
Steigende Verarbeitungsgewinne stützen die Leistung führender Unternehmen
Der Agrarverarbeitungsgigant Bunge Global (NYSE:BG) hat aufgrund starker Sojabohnenverarbeitungsgewinne und stabiler Nachfrage seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr offiziell angehoben. Die Ausweitung der Verarbeitungsgewinne spiegelt die starke Nachfrage in der mittleren Wertschöpfungskette wider, während die Abnahmekapazität im unteren Bereich weiterhin stark ist. Wenn die Verarbeitungsgewinne in der mittleren Kette hoch bleiben, wird dies den Verbrauch von Rohstoffen im oberen Bereich stark ankurbeln und somit die Neubewertung der gesamten Agrarindustrie verbessern.
