- Die Eskalation des Konflikts zwischen den USA und dem Iran hat die Risikobereitschaft an den Finanzmärkten erhöht, was zu einem allgemeinen Druck auf die asiatischen Aktienmärkte geführt hat. Der MSCI Asia Pacific ex Japan Index ist deutlich gefallen.
- Obwohl die Lage im Nahen Osten die Ölpreise zeitweise in die Höhe trieb, sind die Preise für Brent-Rohöl-Futures in London nach dem Waffenstillstandsabkommen zwischen Israel und Libanon von ihren Höchstständen zurückgegangen.
- Die Devisen- und Kryptowährungsmärkte erlebten verstärkte Schwankungen. Der Yen stabilisierte sich gegenüber dem Dollar und erholte sich vor einer wichtigen Schwelle, während Bitcoin nach Erreichen eines Viermonatstiefs auf niedrigem Niveau schwankte.
Wiederaufflammen geopolitischer Konflikte löst übergreifende Flucht in sichere Anlagen aus
Am Donnerstag während der asiatischen Handelssitzung führte der erneute militärische Konflikt zwischen den USA und dem Iran zu einer Konzentration der globalen Finanzmarktliquidität auf sichere Anlagen. Der MSCI Asia Pacific ex Japan Index (.MIAPJ0000PUS) fiel deutlich, der Nikkei 225 Index (NI225:JP) schloss mit einem Minus von 1,4%, und der südkoreanische KOSPI fiel zeitweise um 2,6%. Auch die US-Aktienfutures zeigten eine schwache Performance, wobei die S&P 500 Mini-Futures (EScv1) um 0,4% sanken. Am Vortag hatten die wichtigsten Wall-Street-Indizes bereits Verluste verzeichnet, wobei der S&P 500 Index (SPX:US) um 0,7% fiel. Analysten der Westpac Bank wiesen darauf hin, dass die erneute Eskalation der Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran die Marktteilnehmer dazu zwingt, wieder in den Verteidigungsmodus zu wechseln.
Waffenstillstandsabkommen dämpft Rohölprämie
Auf den Energiemärkten wird das Angebot und die Nachfrage durch die komplexen geopolitischen Einflüsse beeinflusst. Am Vortag stiegen die internationalen Ölpreise aufgrund mangelnder Fortschritte in den Verhandlungen zwischen Teheran und Washington um etwa 2% stark an. Doch nach dem Waffenstillstandsabkommen zwischen Libanon und Israel nahmen die Brent-Rohöl-Futures (BRN1!) am Donnerstag Gewinne mit und fielen um 0,7% auf 97,14 USD pro Barrel. Das Abkommen sieht vor, dass die pro-iranische Hisbollah-Miliz das Feuer vollständig einstellt und sich aus dem südlichen Litani-Gebiet zurückzieht. Obwohl es im letzten Monat einen Präzedenzfall für das Scheitern eines Waffenstillstandsabkommens gab, hat dieser Fortschritt kurzfristig das geopolitische Risiko im Rohölmarkt wirksam gemildert. Gleichzeitig hat das US-Repräsentantenhaus eine Resolution verabschiedet, die darauf abzielt, die Kriegsbefugnisse des Präsidenten gegenüber dem Iran einzuschränken, deren symbolische Bedeutung jedoch größer ist als die tatsächliche.
Wirtschaftsdatenvorschau und steigende Zinserwartungen
Im Bereich der makroökonomischen Daten übertraf der ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für den US-Dienstleistungssektor im Mai die Markterwartungen und zeigte eine Erholung der Geschäftstätigkeit. Händler sind jedoch der Meinung, dass der Anstieg teilweise auf die Sorge der Unternehmen über Unterbrechungen der Lieferkette aufgrund des Nahostkonflikts zurückzuführen ist, was zu vorgezogenen Bestellungen und Lagerauffüllungen führte und nicht vollständig die Stärke der endogenen Nachfrage widerspiegelt. Auf dem Devisenmarkt erholte sich der Yen (USDJPY) leicht um 0,1% auf 159,91 gegenüber dem Dollar und entfernte sich vorübergehend von der offiziellen Interventionsgrenze von 160. Der japanische Kabinettssekretär Hirokazu Matsuno und der Präsident der Bank of Japan, Kazuo Ueda, gaben nacheinander hawkische Signale ab und deuteten an, dass die Möglichkeit einer Erhöhung des Leitzinses in diesem Monat erheblich steigen wird, wenn das Inflationsrisiko weiterhin höher ist als das wirtschaftliche Abwärtsrisiko.
Belastung der Quartalsberichte von Technologieriesen und Anpassung der Kryptowährungen
Im Unternehmens- und Digital Asset-Bereich zeigen sich Anzeichen einer Neubewertung der hohen Bewertungen im Bereich der künstlichen Intelligenz. Der Halbleiterriese Broadcom (AVGO:US) konnte mit seinen Umsätzen im zweiten Quartal die Erwartungen der Wall Street nicht erfüllen. Obwohl das Management die langfristige Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 beibehielt, fiel der Aktienkurs nachbörslich dennoch stark um über 13%, was Diskussionen über die Nachhaltigkeit des Wachstums der Nachfrage nach KI-Chips auslöste. Darüber hinaus übertrugen sich die Schwankungen bei Risikoanlagen auch auf den Kryptowährungsmarkt, wobei Bitcoin (BTCUSD) in den letzten fünf Handelstagen kontinuierlich fiel und ein Viermonatstief erreichte, bevor er leicht auf 64.118,15 USD zurückprallte. Analysten wiesen darauf hin, dass der Dollarindex (DXY) auf einem hohen Niveau von 99,45 bleibt und die relative Stärke der US-Anleiherenditen weiterhin einen Liquiditätsdruck auf Krypto-Assets ausübt.
