- El precio del oro al contado (XAU/USD) cayó bruscamente 53.32 dólares desde su máximo intradía durante la sesión de Asia-Pacífico del lunes, alcanzando un mínimo de 4300.06 dólares por onza, principalmente debido a la escalada de la situación geopolítica en Medio Oriente que impulsó los precios del petróleo y al aumento de las expectativas de alzas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
- Las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) confirmaron oficialmente haber llevado a cabo ataques aéreos precisos en el centro-oeste de Irán, con fuertes explosiones reportadas en ciudades como Teherán, Tabriz e Isfahán. La escalada del conflicto geopolítico elevó directamente el precio internacional del petróleo en más de 2 dólares por barril, aumentando la preocupación global sobre el alza de la inflación.
- Beth Hammack, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, insinuó que la inflación persistente podría requerir un aumento temprano de las tasas de interés. Junto con los sólidos datos de empleo no agrícola del viernes pasado, esto elevó las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Fed. Desde el estallido del conflicto en Medio Oriente a finales de febrero, el oro, que no genera intereses, ha ajustado su valor en aproximadamente un 15%.
La escalada geopolítica provoca una nueva valoración de los activos globales
Según los últimos informes de Fox News y Reuters, las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) emitieron un comunicado confirmando que su fuerza aérea llevó a cabo ataques aéreos en varios objetivos de regímenes terroristas en el oeste y centro de Irán, en represalia por el lanzamiento previo de misiles balísticos por parte de Irán hacia el norte de Israel. La Guardia Revolucionaria de Irán (IRGC) declaró posteriormente que el ejército israelí utilizó misiles balísticos lanzados desde el aire en esta operación. Las explosiones reportadas en ciudades clave como Teherán, Tabriz e Isfahán marcan una importante escalada en la situación geopolítica desde el alto el fuego del 8 de abril. La incertidumbre en la política monetaria de la Fed, junto con el riesgo de ruptura en las negociaciones entre EE.UU. e Irán, ha llevado a una rápida reducción del apetito por el riesgo en los mercados de capitales.
El rápido aumento de los precios de la energía agrava las preocupaciones inflacionarias globales
Como resultado directo de la escalada del conflicto, el precio de los futuros del petróleo crudo en la sesión de Asia-Pacífico del lunes subió rápidamente más de 2 dólares por barril. Los analistas del mercado temen que si el conflicto regional en Medio Oriente se expande, podría afectar las rutas clave de transporte de energía, lo que llevaría a una nueva interrupción de la cadena de suministro global. El aumento de los precios del petróleo intensifica directamente las preocupaciones del mercado financiero sobre la inflación manteniéndose en niveles altos a largo plazo. Si la inflación subyacente repunta debido al aumento de los costos energéticos, los logros de los principales bancos centrales del mundo en la lucha contra la inflación enfrentarán una dura prueba, debilitando aún más las expectativas del mercado de un cambio hacia una política monetaria más flexible.
Las declaraciones agresivas de los funcionarios de la Fed reducen el atractivo de los activos sin intereses
Tras la publicación el viernes pasado de un informe de empleo no agrícola en EE.UU. mejor de lo esperado, Beth Hammack, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, señaló claramente que los últimos datos del mercado laboral muestran que la oferta y la demanda están aproximadamente equilibradas y cerca del pleno empleo, pero que la inflación persistentemente alta podría requerir que la Reserva Federal (Fed) aumente las tasas de interés lo antes posible para controlarla. Dado que el oro al contado es un activo que no genera intereses, cuando las tasas de interés de referencia globales se ven obligadas a mantenerse en niveles históricamente altos o incluso a subir más, el costo de oportunidad de mantener oro aumenta significativamente, lo que lleva a que el oro se mantenga bajo presión frente a datos económicos sólidos.
La línea de defensa de los alcistas del oro enfrenta la prueba de variables macroeconómicas
Desde la perspectiva del movimiento del mercado, el oro al contado ha caído notablemente desde su máximo intradía de 4353.38 dólares por onza y está probando el nivel de soporte clave de 4300.06 dólares por onza. Desde el estallido del conflicto en Medio Oriente a finales de febrero, el precio del oro ha caído aproximadamente un 15%. Aunque el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha declarado públicamente que aún espera resolver el conflicto con Teherán a través de negociaciones, el mercado enfrenta una reevaluación antes de que se logren resultados diplomáticos concretos. Si los datos de inflación subyacente repuntan debido al aumento de los precios del petróleo, la línea de defensa de los alcistas del oro podría ser reevaluada por el mercado.
