- Los futuros de los principales índices bursátiles de EE. UU. bajaron ligeramente antes de la apertura en el último día de un trimestre sólido. Los futuros del Dow Jones cayeron un 0.11%, los del S&P 500 un 0.06% y los del Nasdaq 100 un 0.07%.
- Las acciones de Concentrix, proveedor de servicios de experiencia del cliente, cayeron un 24% antes de la apertura debido a la reducción de su guía anual en el informe financiero, mientras que AeroVironment, proveedor de tecnología de defensa, subió un 30.4% impulsado por un aumento en los ingresos.
- Las principales firmas de inversión de Wall Street se debilitaron colectivamente antes de la apertura debido a una reevaluación negativa tras la rebaja de calificación de Oppenheimer Securities, mientras el mercado centra toda su atención en el discurso de política del presidente de la Fed, Walsh, el martes por la noche en Europa.
Leve oscilación antes del cierre de un trimestre sólido
Los futuros de los principales índices bursátiles de Wall Street enfrentan la prueba del último día de negociación tras un aumento récord en un solo trimestre, mostrando un comportamiento relativamente plano antes de la apertura. Desde una perspectiva a largo plazo, el S&P 500 y el Nasdaq Composite han mostrado una alta frecuencia de negociación en los últimos tres meses, ambos con posibilidades de registrar el mejor rendimiento trimestral en seis años; el índice Dow Jones de industriales también muestra una fuerte resistencia, con posibilidades de lograr el mayor aumento trimestral desde 2022. El analista senior de mercado de Trade Nation, Morrison, señala que, a pesar del entorno macroeconómico actual lleno de fricciones en la cadena de suministro geopolítica, fluctuaciones en los precios del petróleo y preocupaciones generales sobre el retorno de la inversión a largo plazo en inteligencia artificial, los inversores aún no han detectado señales técnicas de un techo o agotamiento en este mercado alcista. Cada vez que el mercado registra una leve corrección en la valoración, suele activar rápidamente la entrada de capitales cíclicos desde fuera del mercado.
Divulgación de indicadores macroeconómicos y valoración de la trayectoria de tasas del banco central
A medida que los operadores entran en la última fase de liquidación del trimestre, el informe de vacantes laborales JOLTS y el índice de confianza del consumidor del Conference Board, que se publicarán más tarde el martes, se convierten en el foco central de la lucha entre alcistas y bajistas. Los fondos de asignación macroeconómica global están recalculando la política de retención restrictiva de la Fed para la segunda mitad del año, basándose en la pendiente de enfriamiento marginal del mercado laboral. Según el último modelo de tasas de intercambio compilado por el Grupo de la Bolsa de Valores de Londres, debido a la rigidez inflacionaria estructural en los precios básicos del primer trimestre, los operadores ya han incorporado completamente en la valoración actual de activos la expectativa de al menos un aumento de tasas por parte de la Fed antes de finales de 2026. Los inversores en renta fija seguirán de cerca las declaraciones públicas del presidente de la Fed, Kevin Walsh, en el foro del Banco Central de Portugal el martes por la noche, ya que cualquier ajuste en la frecuencia de la orientación futura o en la respuesta a las fluctuaciones del tipo de cambio podría reconfigurar instantáneamente la curva de rendimiento nominal de los bonos del Tesoro de EE. UU.
Revisión de expectativas de rendimiento de acciones individuales y reordenamiento de calificaciones de grandes bancos
En el nivel de operación de empresas individuales, el ajuste de la prima de valoración de acciones mostró una división asimétrica en el comercio previo a la apertura. Oppenheimer Securities, en su último informe de investigación de la industria, redujo inusualmente las calificaciones de crédito y financieras a largo plazo de los principales bancos de inversión de Wall Street, lo que llevó a que las acciones de Morgan Stanley cayeran un 1.7% antes de la apertura y las de Goldman Sachs un 0.9%. Los analistas de la firma recomendaron claramente que las instituciones de asignación de activos diversificados retiren parte del capital de liquidez de los intermediarios bancarios tradicionales y lo reasignen a proveedores de servicios de gestión de activos alternativos con retornos de capital más estables. Al mismo tiempo, debido a la reducción de la guía de ingresos operativos y beneficios anuales de Concentrix, la prima de riesgo en el sector de servicios de información digital de activos ligeros ha estado bajo presión de desvalorización, lo que ha resonado marginalmente con el período de debilidad de junio que están experimentando los activos de estilo de crecimiento.
