- La situación entre Estados Unidos e Irán muestra una distensión diplomática temporal, con Estados Unidos suspendiendo los ataques aéreos que duraron 13 noches, lo que ha reducido significativamente el sentimiento de aversión al riesgo, impulsando una retirada tanto de las expectativas de alza de tasas de la Fed como de la demanda de refugio seguro, ejerciendo presión sobre el índice del dólar.
- El precio internacional del petróleo crudo experimentó una fuerte corrección de valoración, con los futuros del crudo Brent cayendo más del 6% en el mercado asiático hasta el nivel de 89.60 dólares por barril, aliviando significativamente las preocupaciones del mercado sobre la inflación importada y la postura agresiva de la Fed.
- El euro frente al dólar (EUR/USD) abrió con un salto al alza y regresó al nivel de 1.1400, pero antes de la decisión de tasas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Fed este miércoles, los operadores se mantienen cautelosos, y los indicadores de volatilidad inter-mercado permanecen altos.
La rápida desaparición de la prima geopolítica impulsa la corrección del dólar
Estados Unidos suspendió los ataques aéreos contra objetivos iraníes, lo que llevó a Teherán a suspender simultáneamente las represalias, abriendo una breve ventana de comunicación diplomática. Aunque los acuerdos de alto el fuego anteriores se rompieron varias veces y las reservas de municiones clave del ejército estadounidense son limitadas, la rápida retirada de las compras de refugio seguro ha sido suficiente para provocar la toma de ganancias de los alcistas del dólar. El cambio en los flujos de capital de refugio seguro ha llevado a una rápida revalorización de la prima de riesgo extrema que se había incorporado por el retraso en la reducción de tasas de la Fed.
El petróleo cae por debajo de 90 dólares aliviando las apuestas inflacionarias
El crudo Brent cayó desde el nivel alto de 100 dólares hasta cerca de 89.60 dólares, debilitando directamente las expectativas del mercado sobre la inflación importada. La corrección en los precios del petróleo ha reducido la presión sobre los costos de servicios públicos y producción en Europa y Estados Unidos, lo que ha llevado a un relajamiento marginal en la valoración del mercado sobre un alza de tasas de la Fed en septiembre. La disminución de las expectativas inflacionarias también ha debilitado la ventaja de diferencial de tasas del dólar como moneda de alto interés, con flujos de capital moviéndose de activos en dólares hacia monedas no estadounidenses y activos de riesgo.
La decisión del FOMC se avecina con divisiones internas emergentes
TD Securities espera que el FOMC mantenga las tasas sin cambios esta semana, pero las divisiones internas sobre la evaluación de los riesgos inflacionarios y la resiliencia económica están aumentando. Miembros como Harker (Fed de Cleveland) y Logan (Fed de Dallas) podrían votar en contra, y estas divisiones de línea dura podrían debilitar la credibilidad de la declaración de política. En ausencia de un ancla clara en la trayectoria de la política, la liquidez del mercado elige mantenerse en espera antes de la publicación de la decisión.
Niveles técnicos clave y rango de fluctuación del tipo de cambio
El euro frente al dólar (EUR/USD) se mantiene estable en el nivel redondo de 1.1400, con una resistencia clave en el rango de 1.1430-1.1450 y un fuerte soporte en torno a 1.1350-1.1360. Antes de que se aclaren los resultados de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y se publique la declaración de la Fed, las fuerzas alcistas y bajistas están entrelazadas, lo que dificulta un avance unilateral, y es probable que el tipo de cambio se mantenga en un rango de consolidación alta entre 1.1350-1.1450 a corto plazo.
