- Debido a la escalada de la situación geopolítica, las fuerzas armadas de EE.UU. atacaron más de ochenta objetivos en Irán y revocaron sus exenciones de exportación de petróleo, lo que llevó el precio del crudo Brent a superar los 76 dólares por barril, aumentando la prima de riesgo geopolítico y suprimiendo la preferencia general del mercado por el riesgo.
- El índice Stoxx 600 de Europa cayó un 0,62% al inicio de la sesión, con la mayoría de los principales índices nacionales registrando caídas entre el 0,49% y el 0,95%. Hubo una clara división entre sectores, con las acciones energéticas liderando las ganancias impulsadas por el alza del petróleo, mientras que las industrias de alto consumo energético como la automotriz y la aeronáutica sufrieron una fuerte presión.
- El mercado está atento a la publicación inminente de las actas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto. Las declaraciones de política agresiva del nuevo presidente, Huashe, han reforzado las expectativas de ajuste en un contexto de alta inflación, lo que ha llevado a los operadores a reevaluar las opciones de política monetaria futura.
El deterioro de la situación geopolítica impulsa el sector energético
El nuevo ataque de las fuerzas armadas de EE.UU. a Irán y la cancelación de sus exenciones de venta de petróleo impulsaron el precio del crudo Brent por encima de los 76 dólares por barril. Como resultado, el índice de acciones energéticas de Europa subió un 1,76% al inicio de la sesión, con un claro flujo de capital hacia sectores defensivos y de refugio. Las acciones de la compañía petrolera estatal de Noruega aumentaron un 3,10% y Var Energy Group subió un 2,94%. La prima de riesgo geopolítico en el suministro de petróleo volvió a elevarse, provocando una reevaluación alcista en el mercado de materias primas y convirtiéndose en el motor principal que sostiene al sector energético a corto plazo.
El deterioro de la preferencia por el riesgo afecta a sectores de alto consumo energético y cíclicos
Limitados por las expectativas de recuperación inflacionaria debido al aumento de los precios del petróleo, los principales índices bursátiles europeos cayeron, con el índice Stoxx 600 bajando un 0,62% al inicio de la sesión. Los sectores de alto consumo energético y sensibles a la cadena de suministro lideraron las caídas, con el índice de componentes automotrices y minoristas cayendo un 1,40%, las acciones de Lufthansa de Alemania desplomándose un 4,59% y Pirelli cayendo un 2,60%. La preferencia general del mercado por el riesgo se vio significativamente reprimida, con flujos de capital saliendo de los sectores manufactureros cíclicos y de consumo discrecional, destacando la preocupación generalizada de los inversores por el aumento de los costos de producción futuros y la presión sobre los márgenes de beneficio.
El aumento del interés en defensa y el reequilibrio del capital europeo
Durante la cumbre de la OTAN, los temas de defensa europeos atrajeron una atención continua de los inversores, con Reino Unido, Francia y Alemania lanzando un plan de desarrollo de armas de largo alcance valorado en 50 mil millones de dólares. Los analistas de estrategia de Barclays señalaron que, aunque el mercado general enfrenta presión a corto plazo, el ciclo de aumento de ganancias seguirá reduciendo la brecha de rendimiento y asignación de activos entre Europa y EE.UU. Las expectativas de expansión del presupuesto de defensa no solo proporcionan un apoyo a largo plazo para la reevaluación de valoraciones en los sectores industriales y de defensa relacionados, sino que también guían la reconfiguración estructural del capital dentro de Europa a nivel macroeconómico.
Expectativas de ajuste reforzadas antes de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto
Los operadores del mercado están esperando con cautela la publicación inminente de las actas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto. Debido a que el nuevo presidente, Huashe, acortó recientemente las declaraciones de política y mostró una postura firme, el mercado espera en general que las actas refuercen aún más el camino de ajuste en un contexto de alta inflación. Este cambio en las expectativas de política ha aumentado la volatilidad en los mercados de bonos y divisas, y los inversores tienden a mantener más posiciones en efectivo para protegerse contra el impacto continuo en las valoraciones de activos de renta variable que podría resultar de un ajuste de política monetaria más allá de lo esperado.
