- El ejército estadounidense llevó a cabo un gran ataque aéreo en la región costera de Irán y revocó su permiso de exportación de petróleo, lo que provocó una nueva escalada en la situación geopolítica de Medio Oriente, poniendo en riesgo el frágil acuerdo de alto el fuego alcanzado el mes pasado.
- El precio internacional del crudo rebotó más del 2%, con un rápido flujo de capital hacia activos defensivos, impulsando al alza el sector energético europeo, mientras que el mercado de acciones europeo en general se vio presionado.
- Irán lanzó drones y misiles contra bases militares estadounidenses en represalia, lo que reavivó las preocupaciones del mercado sobre una posible interrupción del suministro en el estrecho de Ormuz, un canal clave.
El aumento de los conflictos geopolíticos provoca una reevaluación de la prima de suministro de petróleo
Los futuros del crudo Brent de Londres subieron un 2.2% a 75.81 dólares por barril, mientras que los futuros del crudo WTI de Nueva York también aumentaron un 2.1% a 71.90 dólares. Los ataques del ejército estadounidense a las instalaciones de defensa aérea y antibuque de Irán destruyeron directamente las expectativas de alto el fuego previas. La prima de riesgo geopolítico en el lado de la oferta fue rápidamente reevaluada por el mercado, y los fondos de refugio comenzaron a concentrarse en materias primas y activos energéticos, reflejando el temor del mercado financiero global a una posible interrupción en los canales logísticos de energía de Medio Oriente.
El sector energético del mercado de valores europeo recupera el favor de los inversores
Impulsado por el aumento de los precios del petróleo, el índice de acciones energéticas europeas subió un 1.2%, mientras que el índice Stoxx 600 europeo en general cayó un 0.7%. Entre los principales gigantes energéticos, Repsol y BP lideraron las ganancias. Esta notable divergencia entre sectores indica que el impacto geopolítico ha provocado una rotación de capital hacia activos de refugio. Los inversores están vendiendo activos de renta variable sensibles al ciclo económico y optando por acciones de energía tradicional con propiedades naturales de cobertura contra la inflación y prima de oferta.
La restricción total de la oferta remodela la cadena de suministro energético global
El Departamento del Tesoro de EE.UU. revocó el permiso especial que permitía a Irán vender petróleo al exterior, cortando directamente las expectativas a largo plazo de recuperación del suministro de crudo en la región. Deutsche Bank señaló que esta medida no solo pone en riesgo el memorando firmado el 17 de junio, sino que también podría interrumpir el proceso de paz antes de que se completen las negociaciones de entrega internacional. Con el aumento del riesgo de transporte en el estrecho de Ormuz, la cadena de suministro global de crudo enfrenta presiones de aumento en los costos de flete y seguros, y el riesgo de inflación importada para la economía real está aumentando silenciosamente.
El aumento del sentimiento de refugio entre activos provoca una división en las expectativas del mercado
En respuesta a los ataques aéreos del ejército estadounidense, Teherán lanzó rápidamente drones y misiles contra bases militares estadounidenses en Bahréin y Kuwait. La escalada directa del conflicto militar suprimió la preferencia por el riesgo en los mercados globales, provocando una contracción temporal en la compra de activos de alto riesgo. Aunque las autoridades estadounidenses afirman que el acuerdo de alto el fuego sigue vigente, el deterioro marginal de la negociación multilateral significa que los precios de las materias primas y las expectativas de inflación serán altamente inciertos en el futuro, lo que podría obligar a los bancos centrales globales a reevaluar sus actuales trayectorias de política monetaria.
