- La geopolítica entre Estados Unidos e Irán en el Estrecho de Ormuz se intensifica nuevamente. La revocación de las exenciones de sanciones al petróleo iraní por parte de Estados Unidos ha generado expectativas de restricción en el suministro de crudo y gas natural europeo, lo que ha llevado a un aumento generalizado en los precios de las materias primas internacionales.
- El aumento de la prima de riesgo geopolítico ha deteriorado la aversión al riesgo global, presionando a la baja los principales índices bursátiles europeos. Los índices FTSE 100 del Reino Unido, DAX de Alemania y CAC 40 de Francia han experimentado caídas significativas.
- El mercado del oro muestra una divergencia entre los precios de futuros y al contado. La fijación de precios a corto plazo se ve afectada por las expectativas de tasas de interés antes de las actas de la reunión de la Reserva Federal, pero la continua acumulación de oro por parte del Banco Central de China proporciona un soporte estructural subyacente a los precios del oro.
El deterioro de la situación geopolítica afecta gravemente al mercado de acciones europeo
La repentina tensión en la situación geopolítica de Medio Oriente ha incrementado rápidamente el sentimiento de aversión al riesgo a nivel global, provocando una salida de activos de renta variable. El índice FTSE 100 del Reino Unido cayó un 0.61%, mientras que los índices DAX de Alemania y CAC 40 de Francia registraron caídas del 1.10% y 0.82% respectivamente. La aversión al riesgo en el mercado se ha reducido notablemente, y los inversores están reevaluando los riesgos potenciales en la cadena de suministro y los costos energéticos de las empresas multinacionales. En el mercado de divisas, la libra esterlina se fortaleció ligeramente frente al dólar a 1.3358, mostrando que la inestabilidad geopolítica comienza a afectar las monedas no estadounidenses.
Expectativas de restricción en el suministro impulsan el aumento de precios energéticos
Con la eliminación de las exenciones de sanciones a la venta de petróleo iraní por parte de Estados Unidos, el crudo Brent y el WTI aumentaron un 2.9% y un 2.5% respectivamente. ING Group señaló que la curva de futuros del petróleo ha vuelto a una estructura de backwardation, reflejando una gran preocupación del mercado por las interrupciones de suministro a corto plazo. Al mismo tiempo, los continuos ataques con drones de Ucrania a las refinerías rusas han agravado la escasez de suministro de diésel, impulsando el precio del gas natural TTF de referencia en Europa a un aumento superior al 4%, superando los 48 euros por megavatio hora, acelerando la reevaluación de las valoraciones en el sector energético.
Demanda de oro por parte de bancos centrales y la política de la Reserva Federal
El mercado del oro muestra una divergencia entre los precios de futuros y al contado, con los futuros cayendo un 0.71% a 4127.41 dólares por onza, mientras que el oro al contado subió un 0.28% a 4117.09 dólares. A corto plazo, el movimiento de los precios del oro está siendo presionado por las próximas actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal, y el mercado está ajustando sus posiciones según las expectativas de política. Sin embargo, la continua acumulación de oro por parte del Banco Central de China durante 20 meses consecutivos proporciona un fuerte soporte estructural a los precios del oro, aliviando parte de la presión causada por el endurecimiento de la liquidez macroeconómica.
Aumento de la divergencia entre empresas británicas y reevaluación de acciones individuales
En un entorno macroeconómico inestable, las empresas británicas muestran un rendimiento variado debido a sus fundamentos y factores regulatorios. La constructora Vistry enfrenta presión de reevaluación de sus acciones debido a una pérdida antes de impuestos de 30 millones de libras en el primer semestre y la salida de su director financiero. Virgin Media fue multada con 28 millones de libras por obstaculizar la cancelación de contratos por parte de los usuarios. En contraste, el grupo Unite y Jet2 se han beneficiado de la recuperación de la demanda interna, manteniendo expectativas de rendimiento relativamente sólidas. Esto indica que, en un contexto de presión sobre los índices generales, los flujos de capital hacia sectores y acciones individuales están experimentando una profunda divergencia.
