Principales inversores institucionales en ETFs Hyperliquid
Diversas entidades financieras de primer nivel, como UBS, Bank of Montreal (BMO) y la firma de trading Jane Street, han revelado posiciones significativas en los recientes ETFs Hyperliquid listados en EE.UU. Según los reportes trimestrales 13F del primer trimestre, se observa un incremento en el interés institucional por estos fondos vinculados a criptoactivos emergentes.
Wealth High Governance Asset Management informó una posición de casi 632,614 acciones en el fondo HYPE de 21Shares hasta finales de junio, con un valor estimado de 23,95 millones de dólares, superando las tenencias de UBS, BMO y Ping An Securities. OLP Capital Management, con sede en Montreal, mantiene aproximadamente 10,5 millones. UBS ocupa el tercer lugar con cerca de 7,5 millones en activos. BMO y Jane Street siguen con alrededor de 6,7 y 4,4 millones, respectivamente.
Otros participantes incluyen Discovery Capital, Brevan Howard, Balyasny y Boothbay. Por su parte, el Royal Bank of Canada y Tower Research Capital tienen participaciones menores, valoradas en aproximadamente 22,000 y 1,100 dólares, respectivamente. La suma de los cinco mayores inversionistas representa el 70,8 % de los activos reportados en estos ETFs, totalizando cerca de 53 millones de dólares sobre un total divulgado de 74,9 millones.
Alcance de los reportes y contexto de mercado
Cabe señalar que los informes trimestrales reflejan las posiciones al cierre del periodo reportado y no incluyen movimientos posteriores. Algunas tenencias bancarias pueden incluir activos de clientes, mientras que firmas de trading podrían tener posiciones de cobertura compensatorias. La normativa SEC Rule 13F obliga a reportar solo a instituciones con más de 100 millones en activos bajo gestión, por lo que estos datos no cubren a todos los inversores.
21Shares fue la primera emisora en introducir el ETF Hyperliquid con el fondo THYP el 12 de mayo. Posteriormente, Bitwise lanzó BHYP el 15 de mayo y Grayscale presentó HYPG el 3 de junio. Estos ETFs se comercializan como fondos de renta variable convencionales, facilitando a los inversores exposición al token nativo HYPE de Hyperliquid mediante cuentas estándar de corretaje.
Datos de SoSoValue indican que estos tres ETFs recibieron entradas netas por cerca de 357 millones de dólares hasta el 4 de septiembre, con un patrimonio total gestionado de 481 millones. En particular, BHYP de Bitwise registró entradas netas de 10,52 millones solo el 4 de septiembre.
Regulación y características de la plataforma Hyperliquid
Hyperliquid opera como un intercambio descentralizado de futuros perpetuos sobre una blockchain independiente, ofreciendo contratos sin fecha de vencimiento, adecuados para diversas estrategias de trading. Actualmente restringe el acceso a usuarios estadounidenses, aunque el gobierno anterior de Trump insinuó la posibilidad de integrar estos productos en el mercado de EE.UU.
Payward, empresa matriz de Kraken, colabora con la Comisión de Futuros de Comercio de Productos Básicos de EE.UU. (CFTC) para lanzar futuros perpetuos regulados bajo la marca Bitnomial, referenciando activos de Hyperliquid. Esto permitiría ofrecer productos de futuros compatibles con la regulación estadounidense, aunque aún no se han definido detalles oficiales.
En conclusión, los ETFs Hyperliquid han captado una cantidad considerable de capital institucional. La evolución del marco regulatorio podría ampliar el acceso y aceptación de estos productos. Los actores del mercado continúan atentos a los avances regulatorios y a los flujos institucionales en esta plataforma emergente.