Strategy compró 811 bitcoins por unos 66 millones de dólares entre el 26 de octubre y el 1 de noviembre, pero destinó una cifra récord de 208 millones a recomprar acciones preferentes STRC. El gasto en recompras superó en más de tres veces el importe de la compra de bitcoin y contribuyó a que el efectivo flexible en dólares de la compañía cayera un 45,3% en una semana, hasta 133 millones. Strategy mantiene además una reserva de 4.790 millones de dólares para cubrir dividendos preferentes e intereses de deuda, fondos que no están disponibles para otros usos generales.
Las tenencias de bitcoin ascienden a 849.327
En un documento regulatorio presentado el 2 de noviembre, Strategy indicó que pagó una media de 80.846 dólares por cada uno de los 811 bitcoins, con un coste total aproximado de 66 millones. Sus tenencias alcanzaron los 849.327 bitcoins, adquiridos por un coste acumulado de unos 64.000 millones de dólares y a un precio medio de 75.451 dólares por unidad.
La compra supuso la reanudación de adquisiciones de mayor volumen tras una pausa de una semana, durante la cual la empresa dirigió más fondos a recomprar acciones preferentes. En las tres primeras semanas de octubre comunicó compras de 334, 250 y 267 bitcoins, respectivamente. La operación más reciente fue la mayor desde el 28 de septiembre, cuando anunció la adquisición de 1.665 bitcoins por unos 143 millones de dólares.
La venta de acciones MSTR cubrió cerca del 40% de la compra
Durante el periodo, Strategy vendió aproximadamente 1.178.552 acciones ordinarias MSTR mediante su programa de colocación en el mercado y obtuvo 164 millones de dólares netos. De esa cantidad, destinó 66 millones —alrededor del 40%— a comprar bitcoin. Los cerca de 99 millones restantes se añadieron al efectivo flexible en dólares. La compañía no emitió nuevas acciones preferentes esa semana, por lo que las ventas de acciones ordinarias fueron su única fuente de nueva financiación mediante capital.
Pese a esa aportación de 99 millones, el saldo de efectivo flexible bajó de unos 242 millones a 133 millones de dólares. Las recompras de STRC fueron el principal factor de salida: después de contabilizar los fondos añadidos, el efectivo disminuyó en unos 110 millones durante la semana. Este saldo cubre necesidades de financiación más amplias y es independiente de la reserva destinada a obligaciones de pago específicas.
Récord semanal de recompras de STRC
Strategy recompró aproximadamente 2.092.035 acciones STRC por unos 208 millones de dólares, por encima del récord semanal anterior de 205 millones, registrado a finales de octubre. El precio medio de recompra fue de unos 99,52 dólares por acción, aproximadamente un 0,5% por debajo de su valor nominal de 100 dólares. La media de la semana anterior había sido de unos 99,06 dólares.
STRC es un valor preferente perpetuo de tipo variable, con una tasa de dividendo anualizada del 12%. Strategy ha señalado que las recompras buscan sostener su cotización cerca de los 100 dólares y reducir el capital preferente en circulación. El desembolso semanal en estas operaciones superó ampliamente el destinado a bitcoin, lo que refleja el peso que tuvieron las recompras de acciones preferentes en la asignación de capital durante el periodo.
Reserva de pagos y autorización pendiente
La reserva en dólares para dividendos preferentes e intereses de deuda bajó de unos 4.830 millones a 4.790 millones. Strategy retiró alrededor de 43 millones de esa reserva para pagar dividendos preferentes durante la semana. Aunque su importe es muy superior a los 133 millones de efectivo flexible, está restringida a ese fin y no debe considerarse disponible para otros gastos.
Desde que puso en marcha su programa de recompras en julio, Strategy ha gastado más de 2.000 millones de dólares en adquirir acciones preferentes. Aún dispone de unos 749 millones bajo su programa ampliado de recompra de valores de crédito digital, dotado con 3.000 millones, y mantiene sin utilizar una autorización de 1.000 millones para recomprar acciones ordinarias MSTR.