- अमेरिकी शेयर बाजार ने मंगलवार को सभी सूचकांकों में ऐतिहासिक रिकॉर्ड तोड़ दिया, जिसमें एसएंडपी 500 इंडेक्स (SPX) 0.13% बढ़कर पहली बार 7600 अंक से ऊपर बंद हुआ, जो 7609.78 अंक पर था; डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इंडेक्स (DJI) और नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स (IXIC) क्रमशः 51307.79 अंक और 27093.90 अंक पर बंद हुए। हालांकि सूचकांक ने नए उच्च स्तर बनाए, लेकिन बाजार की आंतरिक संरचना में विचलन देखा गया, पिछले छह कारोबारी दिनों में प्रतिदिन गिरने वाले शेयरों की संख्या बढ़ने वाले शेयरों की संख्या से अधिक रही, जिससे वॉल स्ट्रीट में बाजार की अत्यधिक एकाग्रता को लेकर चिंता उत्पन्न हुई।
- प्रौद्योगिकी और अर्धचालक क्षेत्र ने मजबूत प्रदर्शन किया। मार्वेल टेक्नोलॉजी (MRVL:US) ने एनवीडिया (NVDA:US) के सीईओ जेनसन हुआंग द्वारा इसकी कनेक्शन तकनीक की महत्ता की पुष्टि के बाद 19% की बड़ी वृद्धि दर्ज की, जिससे फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स (SOX) में 4% की वृद्धि हुई; एचपी एंटरप्राइज (HPE:US) ने दूसरी तिमाही की आय उम्मीद से अधिक होने और पूरे वर्ष के मार्गदर्शन को बढ़ाने के कारण 32% की बड़ी वृद्धि दर्ज की। इसके विपरीत, अल्फाबेट (GOOGL:US) ने कृत्रिम बुद्धिमत्ता निर्माण के लिए 800 अरब डॉलर जुटाने की योजना के कारण लगभग 4% की गिरावट दर्ज की।
- मैक्रोइकोनॉमिक और क्रिप्टो बाजार में उतार-चढ़ाव बढ़ा। अमेरिका में अप्रैल JOLTS नौकरी रिक्तियां अप्रत्याशित रूप से 76 लाख तक बढ़ गईं, जो लगभग दो वर्षों में उच्चतम स्तर है। क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र में गहरी गिरावट देखी गई, क्योंकि माइक्रोस्ट्रेटजी (MSTR:US) ने 2022 के बाद पहली बार बिटकॉइन बेचा, बिटकॉइन (BTC) 70,000 डॉलर के स्तर से नीचे गिर गया, 24 घंटे में लॉन्ग पोजीशन की 5.94 अरब डॉलर की लिक्विडेशन हुई; साथ ही, बिटकॉइन परपेचुअल फ्यूचर्स की मंजूरी के कारण सीएमई (CME:US) जैसे पारंपरिक एक्सचेंजों के शेयरों में भारी गिरावट आई।
सूचकांक के नए उच्च स्तर और बाजार की व्यापकता में उल्लेखनीय विचलन
कृत्रिम बुद्धिमत्ता की लहर और कंपनियों की आय वृद्धि की उम्मीदों के चलते, अमेरिकी शेयर बाजार के तीनों प्रमुख सूचकांकों ने मजबूत प्रदर्शन जारी रखा। हालांकि विश्लेषकों ने बताया कि एसएंडपी 500 इंडेक्स के नए उच्च स्तर के पीछे स्पष्ट बाजार व्यापकता विरोधाभास छिपा है, 1996 के बाद पहली बार लगातार छह कारोबारी दिनों में बढ़ने वाले शेयरों की तुलना में प्रतिदिन गिरने वाले शेयरों की संख्या अधिक रही। वर्तमान में, सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र और शीर्ष दस घटक शेयरों का एसएंडपी 500 इंडेक्स में वजन लगभग 40% के करीब है। पिछले पांच कारोबारी दिनों में केवल प्रौद्योगिकी और ऊर्जा क्षेत्र ने वृद्धि दर्ज की है, यदि प्रमुख वजन वाले शेयरों की गति में उलटफेर होता है, तो वर्तमान अत्यधिक केंद्रित बाजार संरचना सूचकांक के नीचे की ओर दबाव को उलट सकती है।
प्रौद्योगिकी शेयरों के आंतरिक रुझान में विभाजन और अर्धचालक आपूर्ति श्रृंखला का सह-प्रतिक्रिया
प्रौद्योगिकी क्षेत्र के आंतरिक प्रदर्शन में विभाजन देखा गया। अल्फाबेट ने घोषणा की कि वह अपने कृत्रिम बुद्धिमत्ता बुनियादी ढांचे के निर्माण के लिए 800 अरब डॉलर जुटाने के लिए शेयर बेचकर जुटाएगा, जिसमें बर्कशायर हैथवे (BRK.A:US) से 100 अरब डॉलर का निवेश शामिल है, जिसके कारण शेयर की कीमत लगभग 4% गिर गई। इस बीच, कंप्यूटिंग बुनियादी ढांचे की श्रृंखला ने शानदार प्रदर्शन किया। एनवीडिया ने वितरित कंप्यूटिंग में कनेक्शन क्षमता के मुख्य मूल्य को रेखांकित किया, जिससे मार्वेल टेक्नोलॉजी के शेयर की कीमत में 19% की बड़ी वृद्धि हुई। इसके अलावा, एचपी एंटरप्राइज ने आशावादी तिमाही दृष्टिकोण जारी किया और पूरे वर्ष के प्रदर्शन मार्गदर्शन को बढ़ाया, जिसके कारण शेयर की कीमत में 32% की बड़ी वृद्धि हुई, जिससे हार्डवेयर आपूर्ति श्रृंखला पर एआई की मांग का निरंतर प्रभाव साबित हुआ।
श्रम बाजार की मजबूती और भू-राजनीतिक जटिलताएं
अमेरिका में अप्रैल JOLTS नौकरी रिक्तियों की संख्या 76 लाख तक पहुंच गई, जो बाजार की उम्मीद 68 लाख से काफी अधिक थी, और मई 2024 के बाद से उच्चतम स्तर है, जो श्रम मांग की मजबूती को दर्शाता है। यदि भविष्य में मुख्य मुद्रास्फीति के आंकड़े भी उछाल दिखाते हैं, तो फेडरल रिजर्व की ब्याज दर कटौती की राह की कीमत का पुनर्मूल्यांकन हो सकता है। ऊर्जा बाजार में, अमेरिका-ईरान स्थिति के नवीनतम विकास के प्रभाव में कच्चे तेल की कीमतों ने गिरावट को उलट दिया और वृद्धि जारी रखी। हालांकि पहले होर्मुज जलडमरूमध्य को बंद करने की अफवाहें थीं, लेकिन बाद में अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प ने कहा कि ईरान के साथ वार्ता तेजी से आगे बढ़ रही है, जिससे ऊर्जा बाजार की अस्थिरता बढ़ गई।
नए डेरिवेटिव्स का पारंपरिक एक्सचेंजों पर प्रभाव और क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट
जैसे ही नियामक संस्थाओं ने बिटकॉइन परपेचुअल फ्यूचर्स को मंजूरी दी, निवेशकों को चिंता है कि यह नया व्यापारिक उत्पाद पारंपरिक वॉल स्ट्रीट एक्सचेंजों की एकाधिकार स्थिति के लिए वास्तविक खतरा पैदा करेगा। पिछले दो कारोबारी दिनों में सीएमई के शेयरों में लगभग 9% की गिरावट आई, शिकागो ऑप्शंस एक्सचेंज इस सप्ताह 16% की गिरावट के साथ बंद हुआ, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज की मूल कंपनी इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज और नैस्डैक कंपनी के शेयर भी दबाव में रहे। इस बीच, क्रिप्टोकरेंसी स्पॉट बाजार में भी भारी गिरावट आई, बिटकॉइन लगभग 6% गिरकर 67281.56 डॉलर पर आ गया। माइक्रोस्ट्रेटजी ने 2022 के बाद से पहली बार थोड़ी मात्रा में बिटकॉइन बेचने का खुलासा किया, जिससे लॉन्ग पोजीशन की श्रृंखला लिक्विडेशन हुई, पिछले 24 घंटों में क्रिप्टो एक्सचेंजों ने 5.94 अरब डॉलर की लॉन्ग पोजीशन की मजबूर लिक्विडेशन दर्ज की।
