- अमेरिकी श्रम विभाग द्वारा प्रकाशित अप्रैल की नौकरी रिक्तियों की संख्या उम्मीद से अधिक बढ़कर 76.18 लाख हो गई, जो बाजार की सामान्य अपेक्षा 68.8 लाख से काफी अधिक है, और मई 2024 के बाद से उच्चतम स्तर पर है, यह दर्शाता है कि श्रम बाजार के कुछ क्षेत्रों में अभी भी मजबूत मांग की लचीलापन है।
- मध्य पूर्व की भू-राजनीतिक स्थिति की अनिश्चितता और अमेरिका-ईरान युद्धविराम वार्ता के मिश्रित संकेतों के बीच, अंतरराष्ट्रीय कच्चे तेल की कीमतें दिन के भीतर भारी उतार-चढ़ाव के बाद बढ़ गईं, जिससे निश्चित आय बाजार की मुद्रास्फीति की उम्मीदें उच्च स्तर पर स्थिर हो गईं।
- नौकरी रिक्तियों के आंकड़ों में उछाल और क्लीवलैंड फेडरल रिजर्व बैंक (Cleveland Fed) के अध्यक्ष हार्कर के कठोर बयानों के चलते, बाजार ने फेडरल रिजर्व (Fed) की इस वर्ष की मौद्रिक नीति की कीमतों में बदलाव किया, और दिसंबर में ब्याज दर बढ़ाने की संभावना स्पष्ट रूप से बढ़ गई।
श्रम बाजार में नौकरी रिक्तियों की उम्मीद से अधिक वृद्धि
अप्रैल के अंत तक अमेरिकी नौकरी रिक्तियों की संख्या में महीने-दर-महीने 7.31 लाख की बड़ी वृद्धि हुई। हालांकि कुछ संस्थागत विश्लेषकों ने बताया कि इस बार की नौकरी वृद्धि मुख्य रूप से विशेष उद्योगों में केंद्रित है, और उसी समय की वास्तविक भर्ती दर में समान वृद्धि नहीं हुई, लेकिन कुल मिलाकर छंटनी दर अभी भी ऐतिहासिक निम्न स्तर पर है। यह आंकड़ा दर्शाता है कि श्रम बाजार शायद धीरे-धीरे पिछले मंदी की स्थिति से बाहर आ रहा है। चूंकि शुक्रवार को मई की गैर-कृषि रोजगार रिपोर्ट जारी होने वाली है, वर्तमान नौकरी रिक्तियों की वृद्धि श्रम बाजार में संरचनात्मक मोड़ की संभावना का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण पूर्वानुमान प्रदान करती है।
भू-राजनीतिक वार्ता के मिश्रित संकेतों से कच्चे तेल में उतार-चढ़ाव
अंतरराष्ट्रीय कच्चे तेल के वायदा की कीमतें विशेष व्यापारिक दिन में भारी उतार-चढ़ाव दिखाती हैं। न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के कच्चे तेल वायदा (CL1!) की दिन के भीतर गिरावट 2 डॉलर से अधिक हो गई, फिर अमेरिका-ईरान वार्ता के जारी रहने के बयानों से प्रेरित होकर, अंततः 1.44% बढ़कर 93.49 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुई; ब्रेंट कच्चे तेल वायदा (BRN1!) भी 0.76% बढ़कर 95.70 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ। हालांकि, संबंधित पक्षों ने दोहराया कि ईरान पर प्रतिबंध हटाने के लिए परमाणु कार्यक्रम को छोड़ना आवश्यक है, न कि होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर से खोलने की शर्त के रूप में। इस भू-राजनीतिक अनिश्चितता के कारण वस्त्रों की प्रीमियम समाप्त नहीं हो पा रही है, जो अप्रत्यक्ष रूप से बांड बाजार की कीमतों को प्रभावित कर रही है।
सरकारी बांड की यील्ड में मामूली गिरावट और वक्र का आकार
हालांकि श्रम डेटा मजबूत है, लेकिन भू-राजनीतिक कारकों के व्यवधान और उच्च स्तर पर लाभ लेने के दबाव के कारण, अमेरिकी सरकारी बांड की यील्ड में कुल मिलाकर मामूली गिरावट आई। प्रमुख अमेरिकी 10-वर्षीय सरकारी बांड की यील्ड (US10YT) 2.2 आधार अंक गिरकर 4.455% पर आ गई, 30-वर्षीय सरकारी बांड की यील्ड 2.4 आधार अंक गिरकर 4.967% पर आ गई, जबकि फेडरल रिजर्व की ब्याज दर पथ के प्रति अधिक संवेदनशील 2-वर्षीय अमेरिकी सरकारी बांड की यील्ड (US2YT) 0.6 आधार अंक गिरकर 4.045% पर आ गई। वर्तमान में, 2-वर्षीय और 10-वर्षीय सरकारी बांड के बीच का अंतर, जो दीर्घकालिक और अल्पकालिक आर्थिक अपेक्षाओं को मापता है, 40.8 आधार अंकों पर बना हुआ है, और यील्ड वक्र एक विशेष चरण की तीव्रता को दर्शाता है।
केंद्रीय बैंक के अधिकारियों के कठोर संकेत और ब्याज दर पथ का पुनर्मूल्यांकन
क्लीवलैंड फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष हार्कर ने कहा कि वर्तमान मुद्रास्फीति दबाव अत्यधिक है और प्रवृत्ति चिंताजनक है, फेडरल रिजर्व को निकट भविष्य में जल्द ही ब्याज दर बढ़ाने की आवश्यकता हो सकती है। इस बयान और मैक्रोइकोनॉमिक लचीलापन के प्रभाव के कारण, ब्याज दर डेरिवेटिव बाजार की अपेक्षाओं में संशोधन हुआ। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME) के FedWatch डेटा के अनुसार, बाजार ने इस वर्ष के भीतर ब्याज दरों में कटौती की भविष्यवाणी को पूरी तरह से छोड़ दिया है, और ब्याज दर बढ़ाने की संभावना को शामिल करना शुरू कर दिया है, दिसंबर की बैठक में कम से कम 25 आधार अंक की वृद्धि की संभावना एक महीने पहले के 9.3% से बढ़कर वर्तमान में लगभग 50% हो गई है। यदि भविष्य में कोर मुद्रास्फीति डेटा में उछाल आता है, तो वैश्विक बाजार परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल को पुनर्मूल्यांकन के दबाव का सामना करना पड़ सकता है।
