डेल, सिएना और तीन रिफाइनरियों के मुनाफे के अनुमान बढ़े

Dell Technologies, Ciena और तीन तेल रिफाइनरियां उन कंपनियों में शामिल हैं जिनके मुनाफे के अनुमानों में वॉल स्ट्रीट ने बढ़ोतरी की है। FactSet के आंकड़ों के अनुसार, S&P 500 में शामिल इन पांच कंपनियों के भविष्य के प्रति शेयर लाभ यानी EPS अनुमानों में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। इसके पीछे मुख्य कारण कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) इंफ्रास्ट्रक्चर के मजबूत ऑर्डर, रिफाइनिंग परिचालन में सुधार और शेयर बायबैक हैं।

विश्लेषकों द्वारा मुनाफे के अनुमानों में बढ़ोतरी को अक्सर कारोबारी बुनियाद में सुधार का संकेत माना जाता है, खासकर तब जब ऑर्डर, बिक्री और मार्जिन एक ही दिशा में आगे बढ़ रहे हों। हालांकि, बायबैक से बकाया शेयरों की संख्या घटने पर भी EPS बढ़ सकता है। इसलिए केवल प्रति शेयर लाभ का आंकड़ा कंपनी के परिचालन की पूरी तस्वीर नहीं देता।

Dell का AI सर्वर बैकलॉग 95 अरब डॉलर पर

Dell का 2027 EPS अनुमान अब 30.93 डॉलर है, जो एक महीने पहले के 23.27 डॉलर से 33% अधिक और 2026 के अनुमान से 19% ऊपर है। कंपनी की पिछली तीन तिमाहियों में बिक्री क्रमशः 40%, 88% और 58% बढ़ी, जबकि 2024 में बिक्री वृद्धि 8% रही थी।

Dell एंटरप्राइज AI समाधानों की प्रमुख आपूर्तिकर्ताओं में शामिल हो गई है। 1 सितंबर को कंपनी ने 95 अरब डॉलर के AI सर्वर बैकलॉग का खुलासा किया था। इस ऑर्डर बुक का बड़ा हिस्सा कई वर्षों में डिलीवर किया जाना है। Dell ने AI-ऑप्टिमाइज्ड सर्वरों के लिए पूरे साल का राजस्व अनुमान भी 60 अरब डॉलर से बढ़ाकर 74 अरब डॉलर कर दिया और वार्षिक वृद्धि दर पहले के अनुमान से तीन गुना रहने का अनुमान जताया। इन आंकड़ों से निवेशकों को यह समझने में मदद मिलती है कि AI मांग भविष्य के राजस्व को किस तरह सहारा दे सकती है।

Dell की IBD Composite Rating 99 है, जो इस प्रणाली में अधिकतम स्कोर है। इस साल अब तक कंपनी के शेयर 335% चढ़ चुके हैं और अगस्त की शुरुआत में हुए ब्रेकआउट के बाद अब उपयुक्त खरीद क्षेत्र से काफी ऊपर कारोबार कर रहे हैं। बढ़े हुए मुनाफे के अनुमान, मौजूदा मूल्यांकन और कंपनी की बैकलॉग डिलीवरी क्षमता के बीच संबंध पर बाजार की नजर बनी हुई है।

Ciena की 2027 तक की अधिकांश ऑर्डर बुक प्रतिबद्ध

ऑप्टिकल नेटवर्किंग उपकरण बनाने वाली Ciena का 2027 EPS अनुमान 11.78 डॉलर है, जो एक महीने पहले के 9.71 डॉलर से 21% अधिक है। विश्लेषकों को इस अवधि में मुनाफे में सालाना आधार पर 64% वृद्धि की उम्मीद है। कंपनी की पिछली तीन तिमाहियों में बिक्री वृद्धि 30% से अधिक रही, जबकि 2025 में यह वृद्धि 19% थी।

16 सितंबर को Ciena ने 2029 तक सालाना राजस्व वृद्धि 30% बनाए रखने का लक्ष्य रखा और 10 अरब डॉलर के बैकलॉग का खुलासा किया। इसका अधिकांश हिस्सा 2027 में डिलीवरी के लिए पहले ही प्रतिबद्ध है। AI डेटा सेंटरों को तेज डेटा ट्रांसमिशन की जरूरत होती है, जिससे ऑप्टिकल कनेक्टिविटी प्रणालियों की मांग को समर्थन मिलता है। डेटा सेंटरों के बीच कनेक्शन भी Ciena के लिए वृद्धि का एक महत्वपूर्ण स्रोत बन गए हैं।

Ciena की IBD Composite Rating 81 है। इस साल शेयर अब भी 60% ऊपर हैं, हालांकि तीसरी तिमाही में इनमें 23.5% की गिरावट आई। प्रमुख घटकों की कमी से यह सवाल उठ रहा है कि कंपनी अपनी बढ़ती AI-संबंधित ऑर्डर बुक को समय पर पूरा कर पाएगी या नहीं। इसलिए बढ़े हुए मुनाफे के अनुमानों के साथ-साथ उपकरणों और घटकों की उपलब्धता भी परिचालन प्रदर्शन का अहम कारक बनी हुई है।

तीन रिफाइनरियों के मुनाफे के अनुमान बढ़े

Valero Energy का 2027 का सर्वसम्मति EPS अनुमान एक महीने पहले के 30.44 डॉलर से 38% बढ़कर 42.01 डॉलर हो गया है। फिर भी यह 2026 के अनुमान से 12.5% कम है। कंपनी की पिछली दो तिमाहियों में बिक्री क्रमशः 7% और 49% बढ़ी, जबकि इससे पहले लगातार आठ तिमाहियों तक बिक्री में गिरावट रही थी। पेट्रोलियम रिफाइनिंग के अलावा Valero नवीकरणीय डीजल और एथेनॉल कारोबार भी चलाती है, जिससे उसके मुख्य रिफाइनिंग कारोबार में कुछ विविधता आती है।

Valero की IBD Composite Rating 98 है। इस साल उसके शेयर 142% चढ़ चुके हैं और लगातार नए उच्च स्तर छूने के बाद अब विस्तारित क्षेत्र में कारोबार कर रहे हैं।

Marathon Petroleum का 2027 EPS अनुमान एक महीने पहले के 34.83 डॉलर से 32% बढ़कर 45.81 डॉलर हो गया है, लेकिन यह अब भी 2026 के अनुमान से 19% नीचे है। पिछली दो तिमाहियों में बिक्री क्रमशः 9% और 58% बढ़ी, जबकि इससे पहले छह तिमाहियों तक बिक्री में गिरावट या एकल अंक की वृद्धि दर्ज की गई थी। Marathon ने कई बार मुनाफे के अनुमानों को पीछे छोड़ा है और शेयर बायबैक के जरिए बकाया शेयरों की संख्या घटाई है, जिससे EPS को समर्थन मिला।

क्रैक स्प्रेड से आंशिक रूप से मापे जाने वाले रिफाइनिंग मार्जिन को ईरान और यूक्रेन में युद्धों से जुड़े आपूर्ति व्यवधानों से लाभ मिला। जब रिफाइनिंग स्प्रेड कम होते हैं, तब Marathon का मिडस्ट्रीम पाइपलाइन और लॉजिस्टिक्स कारोबार कुछ सहारा दे सकता है। कंपनी की IBD Composite Rating 99 है और 2026 की शुरुआत से उसके शेयर 147% बढ़ चुके हैं, यानी इस अवधि में उनका मूल्य दोगुने से अधिक हुआ है।

Phillips 66 का 2027 EPS अनुमान एक महीने पहले के 22.47 डॉलर से 13% बढ़कर 25.45 डॉलर हो गया है, हालांकि यह 2026 के अनुमान से 9% नीचे है। नवीनतम तिमाही में बिक्री 55% बढ़ी। इससे पहले की 10 तिमाहियों में बिक्री वृद्धि गिरावट से लेकर एकल अंक तक रही थी। रिफाइनिंग के साथ Phillips 66 का मिडस्ट्रीम, केमिकल्स और लुब्रिकेंट्स कारोबार भी है, जिससे उसके राजस्व का मिश्रण कुछ प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अधिक विविध है।

Phillips 66 की IBD Composite Rating 98 है। इस साल उसके शेयर 103% ऊपर हैं और सितंबर की शुरुआत में राइजिंग बेस से हुए ब्रेकआउट के बाद बने खरीद क्षेत्र के ऊपरी हिस्से के करीब कारोबार कर रहे हैं।

Jefferies ने रिफाइनिंग मार्जिन के अनुमानों पर सावधानी जताई

रिफाइनरियों के मुनाफे के अनुमान बढ़े हैं, लेकिन बाजार में यह चिंता भी बढ़ रही है कि लंबे समय तक ऊंचे मार्जिन की उम्मीदें जरूरत से ज्यादा मूल्यांकित हो सकती हैं। सोमवार को Jefferies ने Marathon Petroleum और Valero Energy की रेटिंग घटाकर “Hold” कर दी। उसका कहना था कि इन कंपनियों के शेयर भाव में 2030 तक मध्य-चक्र रिफाइनिंग मार्जिन के टिकाऊ स्तर से ऊपर बने रहने की धारणा पहले ही शामिल हो सकती है।

इसलिए रिफाइनरियों की भविष्य की मुनाफा वृद्धि केवल बिक्री और बायबैक पर निर्भर नहीं करेगी। यह इस बात पर भी निर्भर करेगी कि क्रैक स्प्रेड ऊंचे स्तर पर बने रहते हैं या नहीं। आपूर्ति में सुधार, ऊर्जा बाजार की स्थितियों में बदलाव या रिफाइनिंग मार्जिन में गिरावट से मौजूदा मुनाफे के अनुमानों में फिर बदलाव हो सकता है।

S&P 500 की तीसरी तिमाही की मुनाफा वृद्धि का अनुमान 28.9%

तीसरी तिमाही के नतीजों के मौसम से पहले वॉल स्ट्रीट ने व्यापक बाजार के मुनाफे को लेकर भी अनुमान बढ़ाए हैं। FactSet के आंकड़ों के अनुसार, S&P 500 कंपनियों का मुनाफा सालाना आधार पर 28.9% बढ़ने की उम्मीद है, जबकि तिमाही की शुरुआत में यह अनुमान 26.7% था। अनुमान पूरा होने पर यह लगातार तीसरी तिमाही होगी जब सूचकांक की मुनाफा वृद्धि 25% से अधिक रहेगी। तीसरी तिमाही के नतीजों का मौसम अक्टूबर के मध्य में शुरू होने की उम्मीद है।

Dell के अलावा Nvidia, Cisco, Intel, JPMorgan Chase और Goldman Sachs जैसी कंपनियां भी कुल मुनाफे के बढ़े हुए अनुमान में योगदान दे रही हैं। विश्लेषकों को फिलहाल 2026 में S&P 500 के मुनाफे में 31.8% और राजस्व में 12.1% वृद्धि की उम्मीद है। 2027 के लिए मुनाफा वृद्धि का अनुमान 15.2% और राजस्व वृद्धि का अनुमान 9.1% है।

Dell और Ciena के बैकलॉग AI इंफ्रास्ट्रक्चर की मांग और संभावित भविष्य के राजस्व के अपेक्षाकृत स्पष्ट संकेत देते हैं। इसके विपरीत, रिफाइनरियों के बढ़े हुए मुनाफे के अनुमान मार्जिन, ऊर्जा बाजार में व्यवधान और पूंजी लौटाने की नीतियों पर अधिक निर्भर हैं। जहां मुनाफे के अनुमान और शेयर भाव दोनों तेजी से बढ़े हैं, वहां आगामी नतीजे यह स्पष्ट करेंगे कि ऑर्डर समय पर पूरे होते हैं, लागत नियंत्रण में रहती है और मार्जिन टिके रहते हैं या नहीं।