Strategyは10月26日から11月1日までにビットコイン811枚を約6,600万ドルで購入する一方、STRC優先株を過去最高となる2億800万ドルで買い戻した。買い戻し額はビットコイン購入額の3倍を超え、一般的な資金需要に充てられるドル現金は前週比45.3％減の1億3,300万ドルとなった。優先株配当と債務利息の支払いに充てる47億9,000万ドルの準備金は別枠で、自由に使える現金とは区別される。
ビットコイン811枚を購入、保有は84万9,327枚に
Strategyが11月2日に提出した規制当局向け書類によると、今回の購入価格は1枚当たり平均8万846ドルで、総額は約6,600万ドルだった。購入後の保有量は84万9,327枚、累計取得額は約640億ドルとなり、平均取得価格は1枚当たり7万5,451ドルとなった。
同社は優先株の買い戻しに資金を振り向けるため、1週間ビットコイン購入を見合わせていた。今回の購入は、その後のまとまった買い入れとなる。10月の最初の3回の週次報告では、それぞれ334枚、250枚、267枚を購入していた。今回の規模は、約1億4,300万ドルを投じて1,665枚を取得した9月28日公表分以来、最大となった。
普通株の売却資金、約4割をビットコイン購入に
報告期間中、Strategyは市場での株式売却プログラムを通じてMSTR普通株約117万8,552株を売却し、手取りで1億6,400万ドルを調達した。このうち約6,600万ドル、全体の約40％をビットコイン購入に充て、残る約9,900万ドルを柔軟に使えるドル現金に加えた。同期間に新たな優先株発行はなく、普通株の売却が唯一の追加的な株式調達となった。
約9,900万ドルを補充したにもかかわらず、ドル現金残高は約2億4,200万ドルから1億3,300万ドルへ減少した。STRCの買い戻しが主な支出要因で、資金の補充分を差し引いても、週内に約1億1,000万ドル減った。これは幅広い資金需要に対応する現金であり、配当や利息の支払いに備えた専用準備金とは性格が異なる。
STRC買い戻し、週間の過去最高を更新
StrategyはSTRC約209万2,035株を平均約99.52ドルで買い戻し、約2億800万ドルを投じた。買い戻し額は10月下旬に記録した前週の約2億500万ドルを上回り、週間の過去最高を更新した。平均価格は額面の100ドルを約0.5％下回った。前週の平均買い戻し価格は約99.06ドルだった。
STRCは変動金利で満期のない優先証券で、年率配当利回りは12％。Strategyは買い戻しによって取引価格を100ドル近辺で支えるとともに、未償還の優先株資本を減らすことを目指している。今回の買い戻し額がビットコイン購入額を大きく上回ったことから、同社はこの週、優先株の買い戻しにより多くの資金を配分した。
専用準備金は47.9億ドル、買い戻し枠も残る
優先株配当と債務利息に充てるドル準備金は、約48億3,000万ドルから47億9,000万ドルに減少した。報告週には優先株配当の支払いに約4,300万ドルを使用した。準備金は運用可能な現金1億3,300万ドルを大きく上回るものの、用途が限られており、一般資金として扱うことはできない。
Strategyは7月に買い戻し計画を始めて以降、優先株の買い戻しに累計20億ドル超を投じている。拡大後の30億ドル規模のデジタル信用証券買い戻し計画では、約7億4,900万ドルの枠が残る。これとは別に、MSTR普通株の10億ドル分の買い戻し枠も未使用となっている。