- 글로벌 주식 자산은 이전의 기술적 조정 후 저가 매수세로 인해 조정되었으며, 미국 주식 선물 지수는 전반적으로 상승했습니다. 인공지능 기반 시설 부문은 엔비디아(NVDA:US)가 개장 전 1.2% 상승하면서 전체 시장을 주도했습니다.
- 아시아 태평양 자산은 뚜렷한 차이를 보였으며, 중국 인민은행(PBOC)이 유동성 도구 금리를 인하하면서 대중화권 주식 시장이 크게 반등했습니다. 반면, 한국 주식 시장은 반도체 대규모 자본 지출 계획 발표 후 자금 비용 우려로 인해 역풍을 맞았습니다.
- 지정학적 프리미엄과 통화 정책의 불확실성이 얽히면서 호르무즈 해협의 해운이 차질을 빚어 브렌트유가 73달러로 상승했고, 미국 국채 수익률 곡선이 전반적으로 우측으로 이동했습니다. 시장은 유럽중앙은행(ECB) 신트라 포럼과 미국 비농업 고용 보고서를 기다리고 있습니다.
기술 기반 시설 수요 재평가로 인한 공매도 환매
지난주 인기 기술주가 단계적 평가 조정을 겪은 후, 기관 자금은 주 초에 위험 자산을 재배치하는 조짐을 보였습니다. S&P 500 지수 선물은 0.8% 상승했고, 나스닥 100 지수 선물은 1.1% 상승하여 매도세가 일시적으로 소진되었음을 나타냈습니다. 엔비디아(NVDA:US)는 개장 전 거래에서 약 1.2% 상승하여 인공지능 하드웨어 기반 시설에 대한 시장의 한계 수요 기대가 여전히 견고함을 보여주었습니다. 이에 반해 유럽 시장에서는 스톡스 600 지수가 0.1% 소폭 하락했으며, 기술 부문이 미국 주식 선물을 따라 상승했음에도 불구하고 은행 및 자동차 부문의 약세가 전체 상승폭을 잠식했습니다. 이는 유럽 본토의 경기 순환 산업의 회복 모멘텀이 여전히 불확실성에 직면해 있음을 반영합니다. 독일 DAX 지수는 상대적으로 견고하게 0.2% 소폭 상승하며 좁은 범위의 변동성을 유지했습니다.
중앙은행 유동성 공급과 동아시아 주식 시장의 분화
아시아 태평양 지역 주요 주가지수는 주 초에 뚜렷한 이질성을 보였습니다. 중국 상하이 종합지수와 홍콩 항셍지수는 각각 1.2%와 1.95%의 상승을 기록했으며, 그 핵심 촉매제는 중국 인민은행(PBOC)의 유동성 도구 금리 인하였습니다. 이 조치는 분기 말 유동성 긴장에 대한 시장의 우려를 효과적으로 완화하고 비은행 금융 기관의 한계 자금 비용을 개선했습니다. 그러나 한국 종합지수는 역풍을 맞아 0.2% 하락했습니다. 삼성전자(000593:KS)와 SK하이닉스(000660:KS)가 총 1.3조 원 규모의 차세대 메모리 확장 계획을 공동 발표했음에도 불구하고, 단기적으로 막대한 자본 지출(Capex) 압박과 현금 흐름 희석 예상이 투자자들의 차익 실현을 유발하여 두 회사의 주가는 각각 4.8%와 1.7% 하락했습니다.
해운 지정학적 프리미엄 재현과 채권 시장 금리 인상 가격 책정
상품 및 고정 수익 시장은 더 깊은 거시적 위험을 반영하고 있습니다. 미국과 이란 양측이 단계적 합의를 이루고 상호 보복 행동을 중단하기로 동의했음에도 불구하고, 이전의 호르무즈 해협 인근 초대형 유조선 공격의 여파가 여전히 남아 있으며, 해운 물류 효율성의 한계적 둔화가 브렌트유 가격을 1.4% 상승시켜 73달러/배럴 구간으로 되돌렸습니다. 에너지 가격에 내포된 인플레이션 기대와 잠재적 공급망 중단에 대한 시장의 우려로 인해 미국 국채 수익률이 전반적으로 상승했습니다. 2년 만기 미국 국채 수익률은 1.6bp 상승하여 4.103%를 기록했으며, 10년 만기 미국 국채 수익률은 2bp 상승하여 4.38%를 기록했습니다. 이번 주 목요일 발표될 미국 비농업 고용 데이터가 예상보다 강력할 경우, 고정 수익 시장은 연방준비제도(Fed)가 높은 금리를 유지할 것이라는 가격 책정을 더욱 강화할 수 있습니다.
