미국 작업복 서비스 업체 Cintas(CTAS)가 수요일 매수 지점을 넘어섰다. 최근 3년간 주당순이익(EPS) 연평균 성장률은 약 10%로 전형적인 고성장 기업과는 거리가 있지만, 안정적인 영업 실적과 대규모 고객 기반, 기관투자가의 수요를 바탕으로 IBD Big Cap 20과 ‘이익 전망 상향’ 목록에 이름을 올렸다.
안정적인 이익 성장으로 종합등급 99점
Cintas의 최근 4개 분기 EPS 증가율은 10~18%를 기록했다. 같은 기간 매출 증가율은 9~11% 범위였다. 향후 몇 개 분기에 대한 애널리스트들의 실적 전망은 전반적으로 큰 변동이 없었지만, FactSet에 따르면 향후 발표될 4개 분기의 이익 컨센서스는 7월 이후 꾸준히 상향됐다.
이 같은 실적 흐름을 바탕으로 Cintas는 최고 수준인 종합등급 99점을 받았다. 주식의 누적·분산 등급은 A+로, 최근 기관 자금의 수요가 강했음을 보여준다. 성장주 선별 기준에서 Cintas의 강점은 실적이 빠르게 확대된다는 점보다 이익과 매출이 비교적 연속적으로 증가하고 있다는 데 있다.
약 500만 명의 근로자에게 작업복 서비스
오하이오주 신시내티에 본사를 둔 Cintas는 약 500만 명의 근로자에게 작업복 서비스를 제공하며, 고객 기업 수는 100만 곳을 넘는다. 작업복 외에도 소화기 관리와 응급처치 프로그램 등 안전 관련 서비스, 청소·위생 서비스와 관련 용품을 공급한다.
이러한 사업 구성은 Cintas의 매출이 단순한 작업복 판매에만 의존하지 않도록 한다. 기업 고객이 세탁, 작업장 청소, 일부 안전 관련 업무를 전문 업체에 맡기면서 Cintas는 반복적으로 주문을 확보할 수 있는 기반을 갖추게 됐다. 애널리스트들은 기업이 비핵심 업무를 외주화하는 흐름과 기술 투자를 통한 운영 효율 개선이 Cintas의 사업 여건을 뒷받침하고 있다고 평가했다.
UniFirst 인수는 여전히 규제 심사 중
Cintas가 9월 23일 실적을 발표한 뒤 여러 분석기관은 주가 목표치를 상향 조정했다. Argus의 애널리스트는 기업들이 세탁과 작업장 청소 같은 비핵심 업무를 더 많이 외주화할 경우 Cintas가 수혜를 받을 수 있다고 분석했다. 또한 회사의 기술 투자가 운영 효율을 높였다고 설명했다.
Cintas는 올해 3월 주당 310달러의 현금과 주식을 조합해 UniFirst(UNF)를 인수하기로 합의했다. 거래 총액은 약 55억 달러다. 현재 이 거래는 규제 당국의 심사를 받고 있으며, 올해 말까지 완료될 것으로 예상된다.
매사추세츠주 윌밍턴에 본사를 둔 UniFirst는 약 200만 명의 근로자에게 작업복을 제공하고 안전·시설 관리 서비스도 운영한다. 클린룸과 원자력 산업용 특수 의류도 사업 범위에 포함된다. 거래가 계획대로 마무리되면 Cintas는 작업복과 관련 시설 서비스의 고객 기반을 확대할 수 있지만, 예정된 시점에 인수가 완료될지는 규제 심사 진행 상황에 달려 있다.