이번 주 월요일, 미국 증시에서 심각한 매도가 발생하여 투자자들이 대규모로 위험 자산을 피하고자 했고, 시장의 안전 자산 선호 심리가 급격히 증가했습니다. 트럼프 정부의 관세 정책 변경과 경기 침체에 대한 우려로 인해, 미국의 3대 지수는 모두 하락했고, 기술주가 하락을 주도했으며, 나스닥 100 지수는 4% 가까이 폭락하여 2022년 이후 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. 암호화폐와 회사 채권 시장 또한 충격을 받았고, 비트코인은 8만 달러 선 아래로 내려갔으며, 여러 계획된 채권 발행 회사들이 발행을 취소해야 했습니다.
공포 지수 VIX가 급등했으며, 미국 국채 수익률이 크게 하락했습니다. 10년물 미 국채 수익률은 10.5 베이시스 포인트 하락하여 4.213%로 떨어졌고, 2년물 미 국채 수익률은 4.539%로 감소했습니다. 이러한 일련의 징후는 시장이 미국 경제 전망에 대해 빠르게 우려를 깊게 하고 있음을 나타냅니다.
시장 매도세 가속화, 기술주 큰 타격
3대 지수의 하락폭이 2%를 넘었고, 다우 지수는 890.01포인트 하락하여 2.08% 하락한 41911.71포인트로 마감했습니다. 나스닥 지수는 727.90포인트 급락하여 4.00% 하락한 17468.32포인트로, S&P 500 지수는 155.62포인트 하락하여 2.70% 하락한 5614.58포인트로 마감했습니다. S&P 500 지수는 기술적 조정 구간에 들어가기 직전이며, 이 지수는 9거래일 안에 5% 하락하여 2020년 팬데믹 초기 이후 최악의 성과를 기록했습니다.
기술주는 이번 매도세에서 큰 타격을 입었으며, 미국 주식 "빅 7"의 시가총액은 하루 만에 8300억 달러 이상 증발했습니다. 그 중 테슬라 주가는 15.4% 급락하여 2020년 9월 이후 최대 일일 하락폭을 기록했으며, 중국 및 유럽 시장에서의 판매량 감소에 대한 우려가 있었습니다. 엔비디아는 5.1% 하락하여 6개월 내 최저치를 기록했으며, 올해 최고의 성과를 보인 META도 전체 상승폭을 반납했습니다.
더욱 경계할 점은, 미국 주요 지수들은 모두 중요한 200일 이동평균선을 하회했으며, S&P 500 지수는 2023년 11월 이후 처음으로 이 이동평균선 아래에서 마감했습니다. 기술 분석가 앤드류 트래셔는 200일 이동평균선 아래에서 이틀 동안 마감할 경우 시장 추세가 반전될 가능성을 경고했습니다.
트럼프 정책이 시장 불안 촉발, 기관 포지션 위험 증가
시장 심리의 전환은 트럼프의 최근 정책과 밀접하게 관련되어 있습니다. 그가 재임한 이후, 월스트리트의 세금 감면과 규제 완화에 대한 낙관적 전망이 관세 인상과 정부 지출 감축 등 조치로 충격을 받고 있습니다. 투자자들은 이러한 정책이 경제 둔화, 심지어 침체로 이어질 수 있다고 우려합니다.
트럼프와 그의 참모들은 정부가 무역 균형을 조정하고 있음을 암시하며, 단기적으로는 "고통"을 가져올 수 있다고 경고했습니다. 투자자들은 이에 대비하고 있습니다. 지난주 골드만 삭스는 보고서에서 헤지 펀드의 단일 주식 청산 규모가 2년 만에 최고 수준에 도달했다고 밝혔으며, 일부 거래는 2020년 팬데믹 초기의 탈레버리지 행동과 유사하다고 보고 있습니다.
타이폰 캐피털 매니지먼트의 CEO 제임스 쿠톨라스는 현재 시장이 "탈레버리지 위기"를 겪고 있다고 경고했으며, 높은 레버리지의 헤지 펀드들이 계속해서 리스크 노출을 줄일 가능성이 있어 시장을 더욱 끌어내릴 수 있다고 말했습니다. JP모건 글로벌 시장 정보 책임자 앤드류 테일러는 정책 불확실성이 매우 높은 상황에서 단기 바닥 잡기 위험이 크다고 말했습니다.
개인 투자자의 감정도 급격히 악화되었습니다. 미국 개인 투자자 협회(AAII)의 조사에 따르면, 2022년 이후 처음으로 대다수의 개인 투자자들이 향후 6개월 동안 주식 시장이 하락할 것으로 예상했으며, 20% 미만만이 주식 시장에 상승 여지가 있다고 생각했습니다.
경제 전망 우려, 시장 전망 여전히 불확실
트럼프 정부는 현재 시장 혼란에 대해서는 다소 담담한 반응을 보이고 있습니다. 일요일 인터뷰에서 트럼프는 주식 시장 변동의 중요성을 축소하며 경제 침체 가능성을 배제하지 않았습니다. 미국 재무장관 베센트는 지난주 미국 경제가 "디톡스" 기간을 거치고 있으며, 이는 정부 지출 중심에서 민간 부문 투자로의 전환을 의미하며 단기 성장이 둔화될 수 있다고 밝혔다.
만약 백악관 자체가 단기 경제 전망에 대해 낙관적이지 않다면, 시장 역시 신중한 태도를 유지할 것입니다. 트럼프 정부의 "단기 고통" 전략이 예상한 결과를 가져오지 못한다면, 미국 경제는 더 깊은 침체에 빠질 가능성이 있습니다.
시장 혼란과 정책 불확실성이 얽힌 가운데, 앞으로 몇 주간의 시장 움직임은 여전히 매우 변덕스러울 수 있기 때문에 투자자들은 정책 동향과 글로벌 시장 심리의 추가 변화를 주의 깊게 관찰해야 합니다.
