Saham berkaitan infrastruktur AI pulih pada Rabu, membantu Nasdaq mengatasi indeks utama lain. Hasil CoreWeave meningkat 168% berbanding setahun lalu dan syarikat itu menaikkan unjuran, sementara penggunaan tunainya lebih rendah daripada jangkaan pasaran. Keputusan itu meredakan kebimbangan pelabur mengenai pembiayaan pusat data AI dan tekanan hutang, selepas SoftBank mendedahkan kemerosotan nilai aset berkaitan projek pusat data AI di AS dan berkata pelaburan AI akan diperlahankan.
Keputusan CoreWeave mengangkat saham berkaitan AI
Hasil suku tahunan CoreWeave meningkat 168%, mengatasi jangkaan pasaran. Kerugian syarikat bertambah besar, namun penggunaan tunainya lebih rendah daripada jangkaan. Dengan permintaan yang kukuh, CoreWeave turut menaikkan unjuran. Selepas keputusan itu diumumkan, saham syarikat tenaga AI, cip dan penyedia awan baharu (neocloud) secara umum meningkat. Saham CoreWeave melonjak lebih 20%.
Rosenblatt berkata keputusan tersebut menjawab persoalan utama pelabur mengenai operasi dan kedudukan kewangan CoreWeave. Firma itu mengekalkan saranan beli serta sasaran harga AS$150. Menurut Rosenblatt, sumber kecairan syarikat merangkumi bayaran pendahuluan pelanggan, kemudahan pembiayaan jangka pendek, rizab tunai dan aliran tunai operasi.
Evercore ISI menyifatkan pertumbuhan hasil sebagai ketara dan berkata momentum pertumbuhan kekal kukuh, dengan margin operasi berpotensi bertambah baik. Namun, firma itu menurunkan sasaran harga daripada AS$150 kepada AS$100 sambil mengekalkan penarafan outperform. Berdasarkan harga saham pada Rabu, sasaran AS$100 itu masih kira-kira 66% lebih tinggi.
Kemerosotan nilai SoftBank menekan saham pada Selasa
SoftBank Group dari Jepun melaporkan kerugian suku tahunan yang tidak dijangka, sekitar AS$7.1 bilion, pada Selasa. Sebanyak AS$3.7 bilion daripadanya berpunca daripada kemerosotan nilai peralatan penjanaan kuasa dan peralatan pusat data. Ketua Pegawai Kewangan Yoshimitsu Goto berkata syarikat itu merancang memperlahankan pelaburan AI selepas bertahun-tahun mengembangkan pendedahannya secara agresif. Beliau turut menyentuh kejatuhan besar pasaran saham baru-baru ini serta pelebaran spread kredit. Kos pembiayaan SoftBank pula meningkat lebih dua kali ganda.
Pengumuman itu menambah kebimbangan mengenai jadual projek pusat data AI, keupayaan mendapatkan pembiayaan dan bekalan elektrik. Dalam panggilan persidangan keputusan, para eksekutif SoftBank berkata kemerosotan nilai tersebut berkait dengan penyusunan semula saluran perolehan dan ketidakpadanan dalam rantaian bekalan. Sebelum ini, syarikat telah membelanjakan hampir AS$9.5 bilion untuk mendapatkan bekalan peralatan lebih awal bagi menangani kekurangan bekalan dan tempoh penghantaran yang panjang.
Saham SoftBank meningkat hampir 13% pada Rabu, tetapi masih berada di bawah paras sokongan teknikal utama.
Penganalisis mengubah sasaran bagi saham tenaga dan awan baharu
JPMorgan menurunkan sasaran harga GE Vernova sebanyak AS$35 kepada AS$1,000 pada Rabu, sambil mengekalkan penarafan overweight. Bank itu lebih berhati-hati terhadap sektor peralatan elektrik dan industri terpelbagai secara keseluruhan. Namun, selepas kemerosotan baru-baru ini, saham berkaitan AI berpotensi pulih, dan JPMorgan lebih mengutamakan syarikat yang mempunyai keterlihatan pendapatan lebih tinggi.
Pada Isnin, Jefferies mengurangkan sasaran harga Cipher Mining, Hut 8 dan TeraWulf, tetapi mengekalkan penarafan beli bagi ketiga-tiganya. Semakan itu mengambil kira faktor seperti perubahan pesanan penyewa. Untuk jangka panjang, firma tersebut masih melihat asas pada pangkalan penyewa dan kapasiti yang telah dikontrak oleh syarikat-syarikat berkenaan. Saham Hut 8 meningkat kira-kira 3% pada Rabu.
Saham tenaga AI dan cip turut meningkat
Selain CoreWeave, Nebius Group meningkat hampir 15% dan Bloom Energy melonjak lebih 15%. Saham Bloom Energy kembali melepasi purata bergerak 21 hari dan menembusi garis aliran menurun.
Dalam sektor cip, Micron Technology naik 13% dan kembali menghampiri paras sokongan purata bergerak 200 hari. Sandisk meningkat lebih 15%, manakala ETF semikonduktor iShares naik hampir 7%.
IREN, Cipher Digital dan Applied Digital masing-masing meningkat kira-kira 9%. Kenaikan pada Rabu merangkumi beberapa bahagian rantaian AI, termasuk pengkomputeran, tenaga dan cip. Namun, kemerosotan nilai SoftBank serta rancangan memperlahankan pelaburan terus mengekalkan perhatian pasaran terhadap keperluan modal projek pusat data, bekalan peralatan dan perubahan pesanan pelanggan.