Pejabat Pengawal Mata Wang Amerika Syarikat (OCC) pada petang Jumaat mengeluarkan tiga surat kelulusan bersyarat untuk permohonan Bastion Platforms, Catena Labs dan Agora menubuhkan bank amanah nasional. Ketiga-tiga syarikat itu memberi tumpuan kepada aset digital dan merancang menawarkan penerbitan stablecoin, jagaan aset digital serta perkhidmatan kewangan berkaitan di bawah rangka kerja kawal selia persekutuan, tanpa beroperasi sebagai bank tradisional yang menerima deposit.
Kelulusan itu diberikan sebelum Akta GENIUS Amerika Syarikat dijangka berkuat kuasa pada Januari 2027. Selepas lesen diperoleh, ketiga-tiga syarikat akan berada di bawah pengawasan OCC, sekali gus meneruskan trend syarikat aset digital mendapatkan lesen bank amanah nasional. Pada Disember lalu, OCC memberikan kelulusan bersyarat kepada permohonan lima firma mata wang kripto untuk mendapatkan lesen yang sama pada hari yang sama.
Tiga syarikat tumpu kepada stablecoin dan perkhidmatan aset digital
Kelulusan untuk Bastion Platforms melibatkan penukaran lesen amanah negeri New York yang dimilikinya kepada lesen nasional. Syarikat itu memperoleh lesen syarikat amanah tujuan terhad daripada Jabatan Perkhidmatan Kewangan New York (NYDFS) pada Februari 2025. Bastion turut menyediakan perkhidmatan stablecoin berjenama putih kepada syarikat termasuk Sony Bank.
Ketua Pegawai Eksekutif Bastion, Nassim Eddequiouaq, berkata syarikat itu pada awalnya bekerjasama dengan pengawal selia New York kerana agensi berkenaan mempunyai pengalaman yang lebih luas dalam kawal selia penerbitan stablecoin. Menurut beliau, OCC telah mempercepatkan usaha kawal selia dalam bidang itu sepanjang satu setengah tahun lalu, manakala Akta GENIUS menjadikan keperluan di peringkat negeri dan persekutuan semakin selaras.
Bastion perlu menyediakan modal operasi sebanyak AS$6 juta bagi penukaran lesen tersebut. Eddequiouaq berkata operasi syarikat hanya terjejas secara terhad selepas Senat Amerika Syarikat menolak Akta CLARITY pada minggu lalu. Beliau berpandangan bahawa peraturan stablecoin kini mempunyai rangka kerja yang agak jelas, dengan panduan tambahan masih diperlukan terutamanya bagi beberapa keadaan khusus.
Pengasas bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif Agora, Nick van Eck, berkata lesen bank amanah nasional akan membolehkan aktiviti stablecoin, jagaan aset dan infrastruktur dagangan syarikat diawasi secara langsung oleh kerajaan persekutuan. Lesen itu juga akan menyediakan satu saluran perkhidmatan yang seragam untuk pelanggan.
Agora mula menerbitkan stablecoin miliknya, AUSD, pada 2024. Entiti yang kini mengendalikan penerbitan AUSD, Agora Bermuda Limited, beribu pejabat di Bermuda dan memegang lesen daripada Pihak Berkuasa Kewangan Bermuda.
Berdasarkan surat kelulusan OCC, selepas bank amanah nasional itu ditubuhkan, Agora merancang memindahkan penerbitan AUSD daripada Agora Bermuda kepada entiti perbankan Amerika Syarikat tersebut. Agora memohon lesen bagi bank amanah nasional baharu dan perlu menyediakan modal operasi sebanyak AS$10 juta sebelum lesen muktamad diberikan.
Catena Labs diasaskan oleh Sean Neville, pengasas bersama Circle. Syarikat itu menggambarkan dirinya sebagai “institusi kewangan asli AI” dan merancang menyediakan pengurusan pelaburan, jagaan aset digital serta perkhidmatan amanah. Neville turut memegang jawatan Ketua Pegawai Eksekutif Catena.
Beliau berkata penggunaan dana oleh ejen AI memerlukan platform perbankan baharu yang boleh menetapkan kawalan yang boleh dikuatkuasakan terhadap penggunaan dana oleh ejen tersebut, selain memikul tanggungjawab memegang dan mengurus aset pelanggan.
Catena juga memohon lesen bagi bank amanah nasional baharu. OCC menetapkan syarikat itu perlu menyediakan modal operasi sebanyak AS$10 juta sebelum memperoleh lesen muktamad.
Keperluan modal bank amanah lebih rendah daripada bank penuh
Roman Goldstein, pengarah kanan di Klaros Group, berkata piawaian pelesenan OCC tidak membezakan secara asas antara bank amanah nasional dengan bank nasional yang dilindungi insurans deposit. Dalam kebiasaan, bank amanah nasional tertakluk kepada keperluan modal yang lebih rendah kerana tidak menjalankan aktiviti pemberian pinjaman dan menghadapi risiko kredit yang lebih terhad.
Bank amanah nasional lazimnya tidak menerima deposit yang dilindungi insurans atau mengeluarkan pinjaman. Struktur itu membolehkan sebahagian keperluan modal, risiko kredit dan syarat berkaitan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan Amerika Syarikat (FDIC) yang dikenakan ke atas bank penuh tidak terpakai kepada mereka.
Namun, Joel Hugentobler, penganalisis kanan aset digital dan mata wang kripto di Javelin Strategy and Research, berkata perbezaan itu tidak bermakna OCC telah menurunkan tahap pemeriksaannya.
Menurut Hugentobler, OCC masih menilai pasukan pengurusan pemohon, sistem pematuhan Akta Kerahsiaan Bank serta pencegahan pengubahan wang haram (BSA/AML), tadbir urus korporat dan keupayaan syarikat melaksanakan model perniagaan yang dicadangkan. Keputusan OCC sebelum ini untuk menolak secara terbuka permohonan Wise bagi mendapatkan lesen bank amanah nasional turut menunjukkan bahawa lesen tersebut tidak diberikan hanya berdasarkan pemenuhan syarat modal.
Tempoh permohonan dan semakan OCC masih diperhatikan
Bastion, Agora dan Catena masing-masing mengemukakan permohonan bank amanah nasional pada Mac, April dan Mei tahun ini. OCC sebelum ini menyatakan sasaran untuk memproses permohonan lesen bank nasional dalam tempoh 120 hari. Pada masa yang sama, agensi itu melalui beberapa pusingan pengurangan kakitangan dalam beberapa bulan kebelakangan ini, menyebabkan kecekapan kelulusan dan pengagihan sumber kawal selia terus menjadi perhatian pasaran.
Hugentobler berpandangan bahawa kelulusan bersyarat kepada tiga syarikat dalam tempoh yang agak singkat lebih berkemungkinan berpunca daripada perbezaan struktur risiko antara bank amanah dan bank tradisional, bukannya pelonggaran ketara dalam proses semakan kawal selia.
Lesen muktamad ketiga-tiga syarikat itu masih bergantung pada pemenuhan syarat modal, tadbir urus, pematuhan dan operasi yang disenaraikan dalam surat kelulusan OCC. Bagi pelanggan dan pasaran, perkara seterusnya yang perlu diperhatikan ialah cara syarikat berkenaan melengkapkan penukaran lesen atau penubuhan bank baharu, serta bagaimana penerbitan stablecoin dan aktiviti jagaan aset digital dilaksanakan di bawah rangka kerja kawal selia persekutuan.