- A escalada da situação geopolítica no Oriente Médio provocou turbulências nos setores de energia e tecnologia. Os Estados Unidos realizaram novos ataques aéreos contra o Irã, que anunciou o bloqueio do Estreito de Ormuz, levando o preço do petróleo a subir mais de 1 dólar por barril, enquanto o índice de ações de mercados emergentes da MSCI na Ásia caiu 0,8 pontos percentuais.
- As principais empresas de semicondutores da Ásia enfrentaram pressão de reavaliação, com o mercado de ações de Taiwan caindo 2,3 pontos percentuais. A TSMC caiu 1,1 ponto percentual, enquanto Samsung Electronics e SK Hynix tiveram quedas superiores a 2 pontos percentuais, refletindo a transferência do sentimento de aversão ao risco para ativos tecnológicos de alta valorização.
- No mercado cambial, as moedas das economias emergentes asiáticas ficaram sob pressão, com a rupia indonésia enfraquecendo para o nível de 17.970 em relação ao dólar, devolvendo parte dos ganhos anteriores impulsionados pelo aumento de juros não convencional do Banco Central da Indonésia. O won sul-coreano, o novo dólar taiwanês e a rupia indiana também apresentaram quedas em relação ao dólar.
Deterioração geopolítica eleva custos de energia
A situação de segurança no Oriente Médio deteriorou-se significativamente devido aos novos ataques aéreos dos EUA em vários alvos no Irã. Como medida de retaliação, o governo iraniano anunciou o bloqueio do Estreito de Ormuz, uma importante rota de transporte de petróleo. Este último desenvolvimento do conflito geopolítico rapidamente impactou o mercado de commodities, elevando o preço do petróleo em mais de 1 dólar por barril. O aumento do risco de interrupção no fornecimento de energia não só intensificou a incerteza sobre as expectativas de inflação global, mas também impôs uma pressão dupla sobre as economias emergentes da Ásia, que dependem fortemente da importação de energia, aumentando a tendência de fluxo de capital para ativos de refúgio no curto prazo.
Ativos tecnológicos centrais enfrentam reavaliação
O aumento abrupto dos riscos geopolíticos rapidamente se espalhou para a cadeia global de semicondutores e inteligência artificial. Após acumular ganhos significativos anteriormente, as ações de tecnologia centrais da Ásia enfrentaram realização de lucros. O índice ponderado de Taiwan caiu 2,3 pontos percentuais, com a gigante de fabricação de chips TSMC (2330:TW) caindo 1,1 ponto percentual. O índice composto da bolsa da Coreia (KOSPI:KS) caiu acentuadamente 4,4 pontos percentuais na abertura, mas depois reduziu a queda para cerca de 0,3 pontos percentuais. As líderes tecnológicas sul-coreanas Samsung Electronics (005930:KS) e a fabricante de chips de memória SK Hynix (000660:KS) tiveram quedas superiores a 2 pontos percentuais, mostrando a vulnerabilidade do setor de tecnologia de alta valorização diante da incerteza macroeconômica.
Ativos cambiais regionais sob pressão
No mercado cambial, com o fortalecimento temporário do índice do dólar, as moedas dos mercados emergentes asiáticos enfraqueceram em relação ao dólar. A taxa de câmbio da rupia indonésia caiu para 17.970 rupias por dólar. Anteriormente, o Banco Central da Indonésia (BI) havia adotado medidas de aumento de juros não convencionais, que impulsionaram as ações dos principais bancos por dois dias consecutivos e levaram o índice composto de Jacarta (COMPOSITE) a um rali acumulado de 10 pontos percentuais. No entanto, devido ao impacto desta rodada de choques geopolíticos, o mercado de ações da Indonésia caiu 1,5 ponto percentual, encerrando o rali anterior. Enquanto isso, a taxa de câmbio do won sul-coreano caiu para 1.526 won por dólar, mas manteve uma tendência de alta na semana; o novo dólar taiwanês caiu para 31,702 por dólar, e a rupia indiana caiu para 95,63 por dólar.
Mercado mostra sinais de fadiga com reação estabilizando
Embora o conflito geopolítico tenha causado volatilidade nos preços dos ativos a curto prazo, vários analistas de mercado apontam que o sentimento dos investidores não entrou em pânico descontrolado. Lloyd Chan, analista sênior de moedas do departamento de pesquisa de mercado global do Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) na Ásia, afirmou que as pequenas quedas nos principais índices de ações e taxas de câmbio asiáticas indicam que os investidores, após a intensa volatilidade no início da semana, já demonstram certo grau de fadiga em relação às mudanças geopolíticas contínuas. A reação marginal do mercado aos choques negativos está gradualmente se estabilizando. Se a situação no Oriente Médio não piorar ainda mais, o mecanismo de precificação do mercado pode voltar a se concentrar nos dados fundamentais de cada país. Se a pressão inflacionária central aumentar devido à alta dos preços do petróleo, as trajetórias de política dos bancos centrais das principais economias podem enfrentar riscos de reavaliação.
