- O setor de mineração de lítio no mercado de ações A apresentou uma tendência de fortalecimento coletivo durante o pregão de hoje. As ações da Shengxin Lithium Energy (002240:CN), Guocheng Mining (000688:CN) e Tianhua New Energy (300390:CN) tiveram aumentos superiores a 7% durante o pregão, enquanto Salt Lake Co. (000792:CN) e o líder do setor Ganfeng Lithium (002460:CN) também subiram mais de 5%, despertando ampla atenção do mercado para a reavaliação dos metais energéticos.
- Uma interrupção inesperada na oferta tornou-se o principal catalisador desta rodada de alta. O projeto da terceira fase da mina Greenbushes, da subsidiária no exterior da Tianqi Lithium (002466:CN), Talison, enfrentou um incêndio local durante a manutenção, o que pode atrasar o aumento da capacidade anual. Além disso, o cancelamento da pré-aprovação de uso de terras para alguns projetos em Yichun, Jiangxi, levou a uma reavaliação das expectativas de retomada da produção, aumentando significativamente as expectativas de contração da oferta.
- Influenciado pelas mudanças nos dados de importação e exportação no mercado à vista e no exterior, o contrato principal de futuros de carbonato de lítio na Bolsa de Futuros de Guangzhou subiu acentuadamente durante o pregão, com um aumento diário que ultrapassou 4,00%, atingindo um máximo de 173.900 yuan/tonelada. Nos últimos meses, as exportações de carbonato de lítio do Chile para a China caíram mais de 40% em relação ao mês anterior, confirmando ainda mais a melhoria marginal no equilíbrio de oferta e demanda do mercado à vista a curto prazo.
Eventos inesperados na oferta levam a reavaliação do mercado
A Tianqi Lithium divulgou um comunicado na noite de ontem informando que sua subsidiária no exterior, Talison, localizada na Austrália, enfrentou um incêndio local durante a manutenção da terceira fase da planta de concentrado de lítio de grau químico. Embora a empresa tenha afirmado que o incêndio foi rapidamente controlado e que os principais equipamentos não foram afetados, este projeto é uma peça-chave para aumentar a capacidade da mina Greenbushes de 1,62 milhão para 2,14 milhões de toneladas, e é provável que o progresso do aumento de capacidade enfrente atrasos temporários. Analistas de mercado apontam que a interrupção temporária no aumento da oferta das principais minas no exterior quebrou a expectativa anterior de excesso de oferta a longo prazo, levando a um retorno concentrado de capital otimista durante o dia.
Mudanças nas políticas domésticas e atrasos no progresso dos projetos
Além do incêndio nas minas no exterior, as mudanças nas políticas nas principais áreas de produção de lítio na China também aumentaram a aversão ao risco do mercado. Recentemente, o Departamento de Recursos Naturais de Jiangxi anunciou o cancelamento da pré-aprovação de uso de terras e do parecer de localização para projetos de construção relacionados à Yichun Times New Energy Mining, uma subsidiária da CATL (300750:CN). Como o processo de reaplicação e aprovação de conformidade geralmente leva meses, isso significa que a probabilidade de retomada da produção nessas áreas ainda este ano é significativamente reduzida. O aperto contínuo das restrições ambientais domésticas e os atrasos marginais no progresso dos projetos tornam necessário reavaliar o ritmo de liberação da oferta de mica de lítio local no segundo semestre do ano.
Redução na cadeia de suprimentos transfronteiriça sustenta preços à vista
Os dados de comércio de importação e exportação também mostram sinais de contração na oferta. Os últimos dados alfandegários mostram que o volume total de exportação de carbonato de lítio do Chile no mês passado caiu mais de 35% em relação ao mês anterior, com a quantidade exportada para a China caindo 40,8%, equivalente a quase dez mil toneladas. A queda inesperada no volume de exportação do Chile aliviou diretamente a pressão de acúmulo de estoque nos portos domésticos e nas fábricas de materiais intermediários. Com a redução das importações do exterior e o aumento da disposição das fábricas de sal domésticas em manter os preços, o preço à vista do carbonato de lítio encontrou suporte temporário na faixa de 160.000 a 170.000 yuan/tonelada.
Interação entre mercado futuro e à vista e transmissão de sentimento de mercado
Impulsionado por múltiplos fatores positivos, o contrato principal de futuros de carbonato de lítio na Bolsa de Futuros de Guangzhou voltou a subir na tarde de hoje, ultrapassando 4,00% durante o pregão e atingindo um pico de 173.900 yuan/tonelada. O forte desempenho do mercado futuro foi rapidamente transmitido para o mercado secundário de ações A, impulsionando rapidamente ações de médio porte como Shengxin Lithium Energy e Guocheng Mining, enquanto líderes de mercado como Tianqi Lithium e Ganfeng Lithium, com valor de mercado de bilhões, também receberam influxos significativos de capital. Se os dados de inflação central e a demanda de produção de veículos elétricos continuarem a se recuperar, a pressão sobre a avaliação da cadeia de lítio pode melhorar de forma tendencial. No entanto, se a disposição dos fabricantes de baterias a jusante para reabastecer não corresponder às expectativas, o impacto das interrupções de curto prazo na oferta sobre os preços pode ser relativamente limitado.
