- Os mercados de ações da região Ásia-Pacífico oscilaram em baixa na quinta-feira, principalmente devido à aceleração inesperada dos dados de inflação dos EUA e ao aumento do prêmio de risco geopolítico. Devido a um novo ataque aéreo dos EUA a alvos no Irã, que levou ao fechamento do Estreito de Ormuz, o preço dos futuros de petróleo Brent (BRN1!) subiu para 94,55 dólares por barril.
- Os três principais índices de ações dos EUA caíram significativamente devido a preocupações com a inflação, com o índice composto Nasdaq (IXIC) registrando uma queda de 2%, e o setor de tecnologia passando por uma correção de avaliação notável. A Oracle (ORCL:US) viu suas ações caírem quase 9% após anunciar um plano de despesas de capital acima do esperado e uma necessidade de financiamento substancial, aumentando ainda mais as preocupações do mercado sobre o retorno do investimento em infraestrutura de inteligência artificial e o fardo da dívida.
- As expectativas de política macroeconômica sofreram mudanças marginais, com os futuros de fundos federais precificando uma probabilidade de 51,6% de aumento de juros pelo Fed em outubro, enquanto o sentimento de aversão ao risco manteve o índice do dólar (DXY) em alta. Enquanto isso, investidores globais aguardam ansiosamente a decisão de taxa de juros do Banco Central Europeu (BCE), com o mercado amplamente esperando que ele avance no processo de aumento de juros.
Aumento dos Conflitos Geopolíticos e Pressão na Cadeia de Suprimentos de Energia
O exército dos EUA anunciou uma nova rodada de ataques aéreos a vários alvos no Irã, o que elevou novamente a tensão geopolítica. Como medida de retaliação, o Irã anunciou o fechamento do estratégico Estreito de Ormuz. Estimulados por essa notícia, os mercados de commodities viram uma rápida entrada de compras de proteção, com os futuros de petróleo Brent subindo 1,6% no período asiático, atingindo 94,55 dólares por barril. Analistas de mercado apontam que, se a situação no Oriente Médio não alcançar um acordo de paz a curto prazo, as cadeias de suprimento globais e os canais de transporte de energia enfrentarão riscos contínuos de interrupção, e o aumento marginal dos preços do petróleo pode solidificar ainda mais a pressão inflacionária nas principais economias globais.
Reavaliação das Avaliações do Setor de Tecnologia e Preocupações com Despesas de Capital em IA
As ações de peso do setor de tecnologia na Ásia foram as primeiras a serem atingidas pela onda de vendas, com o índice MSCI Ásia-Pacífico, excluindo o Japão (.MIAPJ0000PUS), caindo 1%, e o índice ponderado de Taiwan (TWSE:TAIEX) e o índice Nikkei 225 (NI225) registrando quedas de 1,5%. O índice composto da Coreia (KOSPI) oscilou violentamente entre altas e baixas, caindo 4,4% no início do pregão. Outro fator central que enfraqueceu o sentimento do mercado veio do lado corporativo, com a Oracle caindo 8,9% no pós-mercado, principalmente devido ao seu plano de despesas de capital para o ano fiscal de 2027, que superou em muito as expectativas de Wall Street, e ao plano de financiar quase 400 bilhões de dólares através de uma combinação de dívida e ações. Isso indica que o mercado está cauteloso com o modelo de empresas de tecnologia que avançam na construção de infraestrutura de inteligência artificial através de altos níveis de endividamento, e se o crescimento dos lucros não acompanhar o ritmo das despesas de capital, o setor de tecnologia pode enfrentar ajustes de posição em maior escala.
Solidificação do Caminho da Inflação Impulsiona Reavaliação das Expectativas de Aumento de Juros
No nível macroeconômico, os dados de inflação mais recentes dos EUA registraram o crescimento anual mais rápido desde abril de 2023. Embora esses dados estejam em linha com o consenso do mercado, eles reforçaram a percepção de que a inflação é persistente. Como resultado, a ferramenta de observação de taxas de juros da CME mostrou que as expectativas dos traders para um aumento de juros pelo Fed na reunião de política de 28 de outubro mudaram de uma posição de espera para uma probabilidade de 51,6%. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu ligeiramente 1 ponto base para 4,5483%. A precificação marginal dos ativos de taxa de juros exerce pressão direta sobre os ativos de alta avaliação, e se a inflação central não mostrar uma trajetória clara de queda nos próximos meses, o ambiente de liquidez global pode permanecer apertado por um período mais longo.
Acúmulo de Compras de Proteção no Mercado Cambial e Aproximação da Decisão do BCE
Com os ativos de risco globais sob pressão, o índice do dólar manteve-se estável em torno de 100,03, atingindo o nível mais alto desde o início das negociações entre EUA e Irã em abril, destacando a atratividade do dólar como ativo de proteção. A volatilidade do mercado de câmbio diminuiu antes da decisão de taxa de juros do Banco Central Europeu, com o euro subindo ligeiramente 0,1% em relação ao dólar para 1,1546. O mercado já precificou amplamente as expectativas de aumento de juros do BCE, com o foco mudando para a declaração oficial do banco central sobre o crescimento futuro e o caminho da inflação. No mercado de criptomoedas, com a pressão de desvio de fundos especulativos desencadeada pela oferta pública inicial da SpaceX aliviando, o Bitcoin (BTCUSD) e o Ether (ETHUSD) estabilizaram-se em 62.013,58 dólares e 1.634,13 dólares, respectivamente, mas a incerteza geopolítica e macroeconômica continua sendo a principal variável que limita a recuperação dos ativos digitais.
